Polymarket 來源及發展

在區塊鏈技術蓬勃發展的浪潮中，Polymarket 作爲去中心化預測平台脫穎而出，重新定義了人們對預測市場的認知。它基於區塊鏈技術構建，致力於打造一個透明、公平、高效且無需信任中介的預測生態系統。與傳統預測市場不同，Polymarket 利用智能合約自動執行交易和結算，消除了中心化機構帶來的信任風險與操作不透明問題。

圖片來源：https://x.com/Polymarket

Polymarket 誕生於 2020 年，由 Shayne Coplan 創立。Coplan 曾就讀於紐約大學計算機科學專業，中途輟學投身創業浪潮，還是以太坊的早期追隨者，在 2016 年 6 月曾於位於舊金山灣區的 Chronicled 實習。當時市場對於預測未來事件結果有着強烈的需求，傳統預測方式存在諸多局限，如不夠透明、效率低下、依賴中心化機構等。Coplan 深受哈耶克著名論文《知識在社會中的運用》的啓發，期望通過一種創新模式，讓大衆能夠更準確地理解現實世界，於是 Polymarket 應運而生。它基於區塊鏈技術搭建，致力於打造一個去中心化、透明且高效的預測市場平台，用戶可對各類未來事件結果進行投注，將大衆的集體智慧融入對事件走向的預測中。

2020 年項目立項後，同年就推出了測試版，允許用戶在多種主題上進行交易。這一時期，Polymarket 完成了 400 萬美元的種子輪融資，投資者包括 Polychain Capital、Naval Ravikant 領投，1confirmation 與 ParaFi、Coinbase 前 CTO Balaji Srinivasan、Aave 創始人 Stani Kulechov 等參投，爲平台的初步搭建與運營提供了資金支持。

在 2020 年美國總統選舉期間，Polymarket 迎來了第一次爆發性增長，大量希望下注於選舉結果的用戶湧入，平台的用戶基數和交易量迅速攀升。但好景不長，2021 年，因其提供未獲許可的二元期權，受到商品期貨交易委員會（CFTC）的審查。這無疑是對 Polymarket 的重大挑戰，監管的不確定性籠罩着平台未來的發展。不過Polymarket 積極應對，在 2022 年與 CFTC 達成和解，支付 140 萬美元罰款並停止不合規市場的運營。

2022 年，Polymarket 還完成了一系列重要布局。5 月任命前 CFTC 專員 J. Christopher Giancarlo 爲其顧問委員會主席，借助監管領域專業人士的經驗，幫助平台更好地適應監管環境，走上合規發展之路。同年，平台還完成了 2500 萬美元的 A 輪融資，投資方包括 Polychain Capital 和 Joe Gebbia，這筆資金助力平台在合規運營的基礎上進一步拓展業務、優化技術。

圖片來源：https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-14/peter-thiel-s-founders-fund-backs-election-betting-with-polymarket-funding

進入 2024 年，Polymarket 迎來了高速發展期。在這一年的美國大選中，它憑借精準的預測脫穎而出，成爲最早判斷出特朗普勝選的平台之一，知名度大幅提升。根據區塊鏈數據分析平台 Dune Analytics 的數據，其月度活躍交易用戶數從 2024 年 5 月的 1.3 萬激增到 10 月的 22 萬，月交易量接近 20 億美元 。同年5月，平台完成了4500萬美元的B輪融資，此輪由 Founders Fund 和現有投資者 1confirmation 和 ParaFi 領投，以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin、Dragonfly 和 Eventbrite 聯合創始人 Kevin Hartz 等參投。這輪巨額融資彰顯了投資者對其前景的強烈看好，也爲平台後續在技術創新、市場拓展等方面提供了充足的資金保障。到了 10 月，平台的日活躍交易者數創下新高，超過 30000 人，這些數據都表明 Polymarket 已成爲全球最大的去中心化預測市場平台。

據2024 年9月24日消息，《The Information》披露 Polymarket 正洽談籌集超 5000 萬美元新資金，並考慮發行代幣的可能性，本輪投資者將獲得代幣認股權證，未來若代幣發行，投資者有權購買代幣，但Polymarket 尚未做出最終決定，代幣發行也無明確時間表

Polymarket 應用場景

（1）創建與參與預測市場

用戶在 Polymarket 上擁有高度的自主性，可以根據自己感興趣的事件或領域創建預測市場。只需設定市場規則、預測問題和時間範圍等參數，即可發起一個新的預測市場。同時，其他用戶可以自由選擇參與感興趣的市場，通過購買或出售預測代幣來表達自己對事件結果的判斷。這種靈活的創建和參與機制，激發了用戶的積極性和創造力，使平台上的預測市場不斷豐富和多樣化。

創建過程簡潔明了，用戶只需明確設定市場的關鍵參數，如預測問題的具體內容、提供 “是” 或 “否” 等可能的結果選項、確定市場的起始與結束時間範圍等，就能發起一個全新的預測市場。

圖片來源：https://polymarket.com/

（2）投資與風險管理

對於投資者而言，Polymarket 提供了全新的投資機會。通過分析市場趨勢和概率，投資者可以在預測市場中進行低風險的投資。例如，在政治選舉預測市場中，如果投資者認爲某位候選人獲勝的概率較高，就可以提前購買相應的預測代幣，待選舉結果公布後獲取收益。同時，用戶還可以通過組合不同的預測代幣投資，實現風險分散，優化投資組合。

該平台目前使用 USDC 作爲主要支付和博彩工具，所有交易和流動性獎勵也都以 USDC 結算。

爲了確保市場具備充足的流動性，方便用戶隨時進行交易，Polymarket 採用了先進的自動化市場制造商（AMM）合約。AMM 通過創建一個自動定價並執行交易的資金池，使得用戶即便在沒有直接交易對手方的情況下，也能夠順利完成交易。資金池中的價格會根據當前市場的買賣壓力自動調整，保障了交易的順暢進行。同時，隨着平台的發展，Polymarket 計劃從 AMM 模式逐步轉向訂單簿系統。在訂單簿系統下，用戶可以自行設置具體的買賣價格，這將進一步增加市場的靈活性與深度，爲用戶提供更多樣化的交易選擇，滿足不同用戶的交易需求。

（3）信息獲取與趨勢洞察

除了投資功能，Polymarket 還是一個重要的信息獲取平台。平台上的預測市場反映了全球參與者對各類事件的預期和判斷，這些數據和趨勢可以爲企業、研究機構和個人提供有價值的參考。例如，企業可以通過分析市場對新產品發布的預測，了解消費者的潛在需求和市場反應；研究人員可以利用這些數據進行社會科學、經濟學等領域的研究。

Polymarket 技術基礎

（1）區塊鏈基礎

Polymarket 基於以太坊區塊鏈搭建，充分利用以太坊智能合約的特性。以太坊的去中心化帳本技術確保了所有預測市場的交易記錄公開透明且不可篡改，每一筆買賣訂單、資金流向以及最終的結算結果都能被所有參與者追溯和驗證。這種透明性極大地增強了市場的可信度，降低了參與者的信任成本。

（2）智能合約機制

智能合約是 Polymarket 的核心技術之一。在每個預測市場創建時，都會生成對應的智能合約。這些合約預先設定了市場規則，包括市場的開始和結束時間、預測結果的判定方式、資金的托管與分配等。當預測事件的結果確定後，智能合約會自動執行結算，將盈利分配給預測正確的用戶，無需人工幹預，確保了交易的高效性和公正性。

（3）去中心化預言機

爲了準確獲取預測事件的真實結果，Polymarket 引入了去中心化預言機。預言機從多個獨立可靠的數據源收集信息，如權威新聞媒體報道、官方統計數據發布平台等。然後，預言機通過復雜的算法和共識機制對收集到的數據進行驗證與確認，最終將準確的事件結果反饋給平台的智能合約。這一過程保證了預測市場能夠依據真實、客觀的信息進行結算，避免了因結果判定不明確或不公正而引發的爭議，維護了平台交易的公平性與嚴肅性。

Polymarket 前景展望

隨着區塊鏈技術的不斷成熟和普及，去中心化預測市場有望獲得更廣泛的認可和應用。在技術層面，Polymarket 可能會探索與其他區塊鏈網絡的融合，提升交易速度和降低手續費；在應用層面，可能會進一步拓展預測市場的領域，與更多行業進行深度合作，如保險、遊戲、供應鏈管理等，爲不同行業提供基於預測的解決方案。但由於預測市場涉及金融交易，在全球不同地區面臨着復雜的監管環境。如何在遵守各國法律法規的前提下，保持平台的創新和發展，是 Polymarket 面臨的重要挑戰。