雖然比特幣和以太坊為數字支付鋪平了道路，但它們的速度、成本和波動性限制使其無法被主流採用。我們很少看到人們用 BTC 或 ETH 購買咖啡或支付租金。為什麼？答案很簡單：高昂的交易費用、緩慢的結算時間以及價格波動使得它們在日常使用中不切實際。

USDC和PYUSD等穩定幣提高了支付效率，但它們仍然沒有完全釋放貨幣的時間價值或提供與傳統金融的無縫集成。這就是 PayFi 連接 DeFi、RWA 和鏈上信用的地方，使支付變得即時、高效且可擴展。

支付寶支付金融（Payment Finance）的縮寫，是一種創新模式 將傳統支付系統與去中心化金融服務相結合 使用區塊鏈技術。這種融合旨在提高金融交易的效率、透明度和可及性。

PayFi 的基礎：關鍵價值主張

PayFi 的核心在於 貨幣時間價值 (TVM)，這是一項基本的金融原則，意味著今天擁有的錢比未來同樣數額的錢更有價值，因為它有潛在的盈利能力。

簡單來說，您願意今天擁有 100 美元，還是一年後擁有同樣的 100 美元？

大多數人都會選擇現在就拿到，因為這筆錢可以用於投資、質押或其他形式產生回報，而未來收到的錢則會因為通貨膨脹和機會成本而失去潛在的增長。

PayFi 如何釋放貨幣的時間價值

傳統金融將資本困在低效、緩慢的系統中。結算延遲、資產流動性差、僵化的信貸結構，都嚴重阻礙了資金的高效流動，給個人和企業帶來資金週轉的瓶頸。

PayFi 改變了這一切，它支持實時交易、自動化借貸和即時獲取未來現金流，確保流動性始終保持在循環狀態。

無論是把“先買後付”轉變為可產生收益的支出模式，幫助企業解鎖困在未結髮票中的資金，還是讓內容創作者即時獲得他們未來的收入，PayFi 都在讓金融系統變得更加靈活高效。通過連接去中心化金融（DeFi）、現實世界資產（RWA）和鏈上信貸，PayFi 確保資金不再只是靜靜地躺著，而是隨時在發揮作用。

現在購買，永不付款（BNPN）：超越債務驅動的支出

BNPN 重新思考人們如何消費，將債務型消費模式轉變為基於收益的消費模式。用戶不再是先借款、再分期償還，而是通過質押資產，使用所產生的收益來支付開銷。他們的本金始終保持不動，讓他們可以在不產生債務的情況下消費。

PayFi 之前：

傳統的“先買後付”（BNPL）服務看似方便，但實際上依賴於信用和債務。用戶經常會遇到隱藏費用、利息支出和滯納金，這讓原本的消費隨著時間推移變得越來越貴。錯過還款甚至還會影響用戶的信用評分。

使用 PayFi 之後：

BNPN 完全不涉及借款，而是用戶質押自己的資產，利用產生的收益來支付消費支出。他們能夠享受花錢帶來的好處，而無需承擔後續還款的壓力。沒有利息、沒有滯納金、不會影響信用評分——只有更加聰明和可持續的消費方式。

應收賬款融資 (ARF)：解決企業現金流難題

對於企業來說，等待客戶付款可能會成為經營中的重大障礙。ARF 讓企業可以把未結清的發票轉換成實時資金，確保企業擁有穩定的現金流，而無需依賴昂貴的貸款或信用額度。

PayFi 之前：

許多企業需要等待數週甚至數月，才能收到客戶支付的發票款項。這種延遲讓他們在管理日常運營、支付員工工資以及投資業務增長時面臨巨大挑戰。很多企業不得不依賴貸款或信用額度來填補現金流缺口，從而支付額外的高額利息。

使用 PayFi 之後：

通過應收賬款融資（ARF），企業可以將發票代幣化，立即獲得流動性。他們無需再等待資金到賬，而是能夠將應收賬款即時轉換為可用資本，確保業務順利運轉，減少對傳統融資渠道的依賴。

創作者變現：不再等待打款

內容創作者今天付出了勞動，但往往需要等待數週或數月才能收到平臺的支付。PayFi 讓這一切徹底改變，讓他們可以即時提取未來收入，避免資金鍊緊張，從而可以迅速再投資到自己的創作中去。

PayFi 之前：

像 YouTube、Patreon 和 Twitch 等平臺通常會長時間凍結創作者的收入才發放。這種延遲讓創作者難以為新項目融資、升級創作設備，甚至維持正常的現金流。

使用 PayFi 之後：

藉助去中心化借貸模式，創作者可以根據預期收入，隨時隨地即時獲取資金。他們不必再等待平臺的打款，而是可以把未來的收入轉換成今天可以使用的資本，讓他們更容易發展和持續他們的創作事業。

PayFi 格局

將 PayFi 想象為 多層金融階層，其中每一層在去中心化支付中都起著至關重要的作用 更快、更高效且可擴展。

1. 應用層（前端體驗）

可以將其視為您日常交互的應用程序，無論是支付平臺、借貸服務還是 DeFi 錢包。這些公司正在 PayFi 技術的基礎上構建現實世界的用戶體驗。

這是用戶、企業和金融應用程序 插入 PayFi。從 DeFi 借貸到跨境支付，這一層使 PayFi 可用。

以下是通過將區塊鏈驅動的支付嵌入到日常金融中來實現現實世界採用的項目。

• @條紋 使企業更容易接受加密貨幣支付，同時保持傳統金融的合規性。
• @雨 & @收割全球 專注於簡化跨境支付，解決全球交易中真正的低效率問題。
• @arf_one 正在將即時信貸與穩定幣驅動的貿易融資聯繫起來。

其他著名球員包括 @Bitso, @sanctumso, @sphere_labs, @KulipayXYZ, @fonbnk1， ETC。

2. 融資層（資金搬運者）

這就是 PayFi 真正神奇之處，流動性提供者、信貸市場和金融工具都在這裡。這些協議幫助用戶實時解鎖資金、借入和貸出資金。

如果 PayFi 是一輛汽車， 這一層是引擎——在幾秒鐘內而不是幾天內將資金推向需要的地方。

該領域的一些先驅實體包括：

• @humafinance 開創了以未來現金流為抵押的貸款業務，允許企業和個人根據預期收益進行借貸。
• @CredoraNetwork 使風險評估更加透明和可操作，為貸款人、借款人和生態系統參與者提供做出明智決策所需的信心。

3.合規層（看門狗）

加密貨幣仍然需要安全性和合規性，這一層確保資金安全合法地流動。這裡的公司專注於欺詐檢測、KYC、AML 和監管風險管理。

如果不合規，PayFi 的採用會因監管的不確定性而減慢。這些平臺有助於將 DeFi 與現實世界的監管聯繫起來。

• @鏈分析 幫助跟蹤區塊鏈交易，防止欺詐並確保 PayFi 在合法的健全環境中運營。
• @trmlabs 專門從事實時風險監控，幫助機構和監管機構確保金融交易安全。
• @Polyflow_PayFi，一種 PayFi 協議，通過模塊化、合規性友好的加密支付基礎設施，將現實世界資產與 DeFi 連接起來。
• @橢圓形 – 一家區塊鏈分析公司，為加密貨幣企業和監管機構提供風險情報、合規解決方案和欺詐檢測

4. 託管層（數字保險箱）

該層為資產提供安全存儲，確保機構和個人不會因黑客或管理不善而損失資金。將其視為銀行金庫的加密貨幣等價物。

大型機構在進入 PayFi 市場之前需要安全的方式來持有資金。

• @FireblocksHQ 是數字資產安全領域最知名的公司之一，提供企業級託管解決方案。
• @銅總部 & @Cobo_Global 專注於多方計算（MPC）安全，幫助機構安全管理資產。

5.貨幣層（貨幣本身）

該層為實際交易提供動力，使用穩定幣和數字資產有效地跨境轉移價值。

如果沒有數字貨幣，PayFi 就不會存在——穩定幣可確保交易快速、廉價且無國界。

USDC 和 PYUSD (圓圈&貝寶） 是受監管的穩定幣，使 PayFi 交易對企業和金融機構來說更加可靠。

繫繩(泰達幣) 仍然是 最常用的穩定幣，確保全球市場的流動性。

6.交易層（L1/L2區塊鏈基礎設施）

使這一切成為可能的基礎層。交易在這裡得到閃電般的處理、驗證和結算。

該層速度越快、成本越低，PayFi 的性能就越好。這就是 Solana 和 Stellar 等高速區塊鏈處於領先地位的原因。

這張圖表不僅是公司的精美分類，也是去中心化金融未來的快照。 PayFi 正在架起傳統金融和 DeFi 的橋樑，同時使支付變得即時、可擴展且易於訪問。

@solana & @StellarOrg 專為金融交易而設計，以傳統網絡成本的一小部分提供高速處理。

未來展望：PayFi、DePIN 和 RWA 的融合

PayFi、DePIN 和 RWA 正在走到一起，因為金融正在實時發展。傳統系統速度緩慢，DeFi 一直陷入自己的泡沫之中，而現實世界的整合始終是缺失的部分。這種差距正在縮小，一切都在改變。

第一次，金錢不僅僅是流動的。它正在發揮作用。 PayFi 將支付變成一個產生收益的系統。 RWA 釋放現實世界資產的流動性。 DePIN 確保基礎設施可以通過自動化的鏈上支付自行運行。金融、基礎設施和商業之間的界限正在變得模糊。其結果是經濟以實時、可編程的流動性而非過時的金融軌道運行。

這種轉變並不是為了加快交易速度。它是關於重新定義金錢、資產和基礎設施如何相互作用。 PayFi 並不是另一個 DeFi 趨勢， 而是我們所做的一切都融入財務的系統的基礎。

結論

PayFi 是對資金流動方式的結構性升級。隨著現實世界的資產與區塊鏈更加融合，金融正在從靜態機構轉向動態、可編程系統。支付不再只是單純的交易；它們可以產生收益、自動化並嵌入到基礎設施當中。

金融、商業和基礎設施之間的界限正在變得模糊，而 PayFi 正站在這一變革的中心。無論是通過即時結算、機器驅動的支付，還是收益支持的消費模式，PayFi 都在為一個實時運行、無摩擦、不再依賴過時金融軌道的體系奠定基礎。

發展趨勢已經非常明確。金融正在變成代碼，流動性正在變得可編程，獲取金融服務的方式正在突破國界。PayFi 不是一時的創新，而是經濟設計的下一個基礎層。GMMI。

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