什麼是 Bluefin？

（來源：bluefin）

Bluefin 是一個基於訂單簿的去中心化交易所（DEX），專爲專業交易員與新手設計，致力於以極致的用戶體驗、安全性與透明度，重新定義鏈上交易的可能性，Bluefin 背後獲得 Polychain、SIG、Brevan Howard Digital、Tower Research 等頂級機構的背書與投資， Bluefin 不只是一個交易平台，更是一個整合各種創新協議與產品的 DeFi 生態核心。

Bluefin 的核心特色

Bluefin 最大的亮點之一就是極致的上手速度與簡化的操作流程，透過與來自 Facebook 團隊的 Sui 協議合作，Bluefin 實現秒級開戶與交易體驗，降低鏈上操作的門檻，對於習慣 CEX（中心化交易所）操作的用戶來說，是一個無縫切換的橋梁，在 Bluefin 用戶可以根據交易需求自由切換兩大核心模式，分別是：現貨交易（Spot Trading）與合約交易（Perps Trading）。

現貨交易：錢包直連，靈活提供流動性

• 即時結算，交易完成即入帳。
• 採用 CLMM（Concentrated Liquidity Market Maker）流動池，提供更有效率的資本利用與低滑價交易體驗。
• 不需額外充值，只需連接錢包即可交易與做市。

合約交易：高槓杆操作，專爲進階交易員而設

• 支援高達 20 倍槓杆，適合進行策略交易與波段操作。
• 目前僅接受 Wormhole USDC 爲保證金，原生 USDC 整合正在推進中。
• 合約帳戶獨立於錢包資金，需單獨充值操作。

CLMM 流動性機制

Bluefin 的 CLMM 是一項針對 AMM 模型的深度升級，讓用戶能夠在特定價格範圍內集中提供流動性，最大化報酬潛力與交易效率。CLMM 的核心優勢：

• 資本效率提升：針對有價格預期的資產範圍集中部署資金，大幅提高流動性利用率。
• 減少滑價：流動性更集中，價格波動影響相對減少。
• 平台整合性：CLMM 與 Bluefin 的衍生品平台整合，打造完整交易體系。
• 流動性挖礦獎勵：提供 BLUE、SUI 甚至更多代幣作爲挖礦回報，誘因十足。

BluefinX

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BluefinX 是 Bluefin 最新推出的產品，結合 RFQ（Request for Quote）機制與去信任的執行代理人系統，打造無摩擦的交易路徑。它的運作流程如下：

1. 用戶輸入欲交換的資產與數量。
2. BluefinX API 向多個執行代理人廣播請求。
3. 代理人報價後，系統自動選擇最佳價格。
4. 用戶在 UI 中即時看到最終價格，報價有效期爲 10 秒。
5. 確認交易並簽署後，資產從代理人保管的智能合約金庫中直接傳送。

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重點特色

• 無滑價：事先報價即鎖定最終結果。
• 無 Gas Fee：BluefinX Quote 不收 Gas。
• MEV 保護：避免鏈上排序攻擊。
• 成本更低，執行更快。

這意味著，BluefinX 將成爲 Sui 生態中最具效率與性價比的 Swap 解決方案之一。

Bluefin 的代幣經濟學

Bluefin 的原生代幣爲 BLUE，其角色橫跨平台治理、流動性激勵、交易手續費折抵、產品使用權限等多個面向，是生態運轉的核心燃料。總供應量：10 億枚，初始流通量約 1.5 億枚（TGE 時）以下爲 BLUE 的主要分配與釋放策略說明：

52.0% — 生態發展與社群激勵（完全解鎖需 5 年）

• 32.5% 用戶獎勵：其中 19.68% 爲空投（TGE 時部分解鎖，未領將回歸國庫），其餘爲交易與流動性激勵
• 8.5% 協議發展：三分之一於 TGE 解鎖，其餘分 2 年解鎖，用於合約開發、安全審計、掛牌與戰略合作等
• 6.5% 國庫資金：3 個月後開始，36 個月線性解鎖，由 Bluefin DAO 管理，用於生態支出與資源調度
• 4.5% 流動性儲備：TGE 即時解鎖，供 CEX 與 DEX 初期流動性部署

28.0% — 戰略投資者

• 包括早期私募與顧問，鎖倉 1 年，後續 24 個月線性解鎖，無 TGE 初期釋放，強化長期投入與共識

20.0% — 核心貢獻者

• 開發、營運與基礎設施團隊，同樣採 1 年鎖倉＋24 個月線性解鎖

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Bluefin 的代幣分配以用戶優先爲原則，將過半資源投入生態獎勵與社群支持，同時確保團隊與投資人綁定長期成功。

代幣用途

• 治理投票權（DAO）
• 手續費折抵與回饋
• 流動性挖礦與生態獎勵
• 協議功能解鎖或質押條件

Bluefin 在設計 BLUE 的經濟模型時，明確聚焦於長期激勵與公平參與，避免短線炒作與資源過度集中。

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總結

Bluefin 並非只是另一個 DEX，而是鏈上交易體驗進化的代表，從強大的 CLMM 機制、靈活的交易帳戶設計，到革新性的 BluefinX 機制，再加上長遠設計的 BLUE 代幣經濟，這一切都在朝著成爲真正專業又簡單好用的鏈上交易所的方向前進，在一個流動性碎片化、用戶體驗難以突破的 Web3 世界，Bluefin 正試圖走出一條全新的道路。