從PayPal黑幫到投資帝國：揭祕Founders Fund發家史

Peter Thiel是一位特立獨行的投資天才。他能預見遠超常人的未來，並精準布局關鍵棋子。Founders Fund正是他權力、影響力和財富的核心。

自2005年成立以來，Founders Fund從一個規模5000萬美元的小型基金成長爲管理數十億美元資產的硅谷巨頭。其對SpaceX、比特幣、Palantir、Anduril、Stripe、Facebook及Airbnb的集中押注創造了驚人回報。2007年、2010年和2011年三期基金更創下風投史上最佳業績三部曲。

Founders Fund的故事始於Peter Thiel、Ken Howery和Luke Nosek三人在斯坦福的相遇。Thiel的思想深度和廣度令Howery深深着迷，而Nosek的才華和特立獨行也契合Thiel的價值觀。

PayPal的經歷爲Thiel積累了第一桶金，也奠定了他與紅杉資本Michael Moritz的宿怨。在PayPal的權力鬥爭中，Thiel與Moritz多次交鋒。這段經歷促使Thiel後來創立Founders Fund，採取"創始人友好"的投資理念。

Thiel擅長把握宏觀趨勢，本能地抗拒主流共識。他通過Clarium Capital進行宏觀投資，同時開始系統化風險投資實踐。2004年，Thiel和Howery啓動了Founders Fund的前身Clarium Ventures。

Founders Fund的早期投資包括Palantir和Facebook。盡管遭遇募資困難，但這兩筆投資爲基金帶來了巨額回報。特別是Facebook投資，雖然Thiel錯失了領投B輪的機會，但最終仍爲LP創造了46.6倍的回報。

Sean Parker的加入爲Founders Fund帶來了新的活力和爭議。他在Facebook早期融資中發揮了關鍵作用，後來成爲Founders Fund的合夥人。Parker的加入引發了一些投資者的擔憂，也激怒了老對手Moritz。

Founders Fund的"創始人本位"理念顛覆了傳統風投模式。他們堅信"主權個體"的天才價值，認爲束縛創新者不僅是經濟愚蠢，更是文明破壞。這種理念幫助他們吸引了一批優秀的創業者。

基金早期採取"高效混沌"的運作方式，拒絕固定議程和例行會議。核心團隊形成了互補能力：Thiel專注宏觀趨勢和估值，Nosek兼具創造力和分析力，Howery側重團隊評估和財務建模，Parker則精通互聯網產品邏輯。

2008年，Thiel與Elon Musk重逢，決定向SpaceX投資。這筆投資在當時極具爭議，但最終被證明是Founders Fund最明智的決策之一。截至2024年，SpaceX投資爲基金帶來了27.1倍的回報。

Founders Fund的成功源於其獨特的投資哲學和對非主流領域的關注。正如Thiel所言："所有成功企業都是不同的，通過解決獨特問題獲得壟斷地位；所有失敗企業都相同，都未能逃離競爭。"這一理念指引Founders Fund在硬科技等領域取得了巨大成功，奠定了其在風投界的領先地位。