Web3行業正迎來爆發前夜

最新數據顯示,以太坊域名服務獨立地址數已突破50萬,Web3用戶羣體正在不斷擴大。自2017年以來,Web3基礎設施逐步完善,從早期的"泥濘小路"發展到現在的"柏油公路"。盡管如此,行業生態的繁榮仍與市場週期高度相關,鏈上數據的價值尚未被充分挖掘,新的應用場景和用戶交互機制仍有待開發,Web3行業整體仍處於爆發前夜。

近期,某資本合夥人牛先生參加了一場Web3投資與創業機會主題沙龍,與其他幾位投資人共同探討了Web3行業的發展狀況、投資布局思路以及對創業生態的觀察。以下是分享內容要點:

牛先生擁有超過7年互聯網和區塊鏈領域的創業及投資經驗,專注於區塊鏈基礎設施、中間件、DeFi/NFT等應用層的投資。他曾創立全球領先的去中心化應用數據分析平台,並於2019年被某交易所收購。此外,他還參與了多個早期NFT和DeFi項目的投資。

核心觀點

• 可組合性和統一的數據庫是區塊鏈技術最大的價值所在。

• Web3重塑了數據的價值,如何開發這座數據金礦是一個充滿潛力的創新方向。

• 應用層的價值創造源於全新的機制和交互方式,而非簡單改造傳統Web2產品。

• Web3爆發尚處早期,創業團隊應專注尋找真正的產品需求和目標用戶,而非盲目追逐短期熱點。

創業者視角下的Web3行業發展

2017年進入Web3行業時,基礎設施還很不完善,甚至連錢包等基本工具都不健全。經過四年發展,基礎設施逐步完備,從"泥濘小路"變爲"柏油公路"。但Web3創業仍面臨諸多基礎設施限制,需要清楚了解能做什麼和不能做什麼。

這四年間,中間層和協議層實現了從0到1的爆發,應用層也在基礎設施完善的基礎上迎來第一次爆發,正在從1到100甚至1000的過程中。遊戲、NFT、元宇宙等賽道仍處於早期階段。上一周期孕育出了很多現在的頭部項目,如某NFT交易平台、某元宇宙平台、某DEX、某借貸平台等,它們多是在2017-2019年間成立的。

區塊鏈技術的核心價值

經過多年思考,我認爲區塊鏈技術帶來的核心價值有兩點:

1. 可組合性。代碼和數字資產可以無需許可地跨應用互通和調用,極大加速了行業創新。

2. 統一的數據庫。將海量Web2應用的數據打通,用戶只需一個地址即可登入所有應用,這種統一數據庫的價值巨大。

基於此,有兩個重要的投資主題:

數據主題

鏈上數據是一座"金礦"。每個地址是唯一標識,記錄了用戶在多個應用的行爲數據。這些公開可見的匿名數據可進行全面分析和挖掘。從底層數據源,到數據清洗分析,再到基於數據的各類協議和應用,每一層都已出現獨角獸公司。

應用層主題

未來3-4年將是應用層大規模爆發的階段。DeFi已完成從0到1的積累,但遊戲、社交、NFT等領域仍在早期探索。Web3殺手級應用不是簡單疊加錢包登入,而是結合區塊鏈特性,通過創新機制和玩法解鎖用戶新的交互方式。只有找到全新玩法,才可能脫穎而出。

給創業者的建議

1. 儲備足夠資金應對熊市,至少準備2-3年的資金。

2. 熊市期間專注尋找真正的產品需求和目標用戶,不要盲目追熱點。

3. 先成爲信仰者(believer),再成爲建設者(builder)。對行業要有堅定信念。

4. 拋開歷史包袱,在行業中沉浸一段時間後再決定做什麼。了解行業現狀和局限性很重要。

Web3投資的特點

1. 盡職調查較難,很多項目是去中心化辦公。

2. 投資人結構更復雜,一輪融資可能有十幾個機構參與。

3. 機構能否爲項目提供增值服務成爲投資門檻。

投資偏好

1. 更關注基礎設施和中間件,因爲底層建設仍不夠完善。

2. 在應用層看重有創新的玩法、機制和設計。

3. 除基礎設施外,創意比團隊配置更重要。

4. 偏好對行業有深入理解、志在做大事的創業者。

行業現狀提示

當前行業面臨用戶少、用戶粘性低的問題。這是階段性問題,有多重原因。建議創業者先深入了解行業現狀,再決定創業方向。

投資機構的價值

1. 在業務和產品層面提供深度支持和建議。

2. 協助token經濟模型設計、項目合作對接等。

3. 幫助招聘。

4. 深入理解項目方向,提供見解,助力項目發展。