鏈上代幣熱潮下，交易所幣種能否逆襲？

近期加密貨幣市場呈現山寨季行情，比特幣市佔率從60%降至55%。各板塊熱點頻現，如AI相關項目Virtuals Protocol市值突破3億美元，某交易平台生態幣HYPE漲幅超10倍。交易所未平倉量屢創新高，突破43億美元。NFT領域也有新動向，多個藍籌項目價格漲。

雖然鏈上項目備受關注，但中心化交易所代幣並非被市場遺忘。本輪牛市還有一個重要因素：川普可能當選。這意味着加密貨幣將進一步進入公衆視野，法規完善和監管松綁有利於外部資金流入。比特幣和以太坊現貨ETF資金持續淨流入就是明證。

川普家族相關項目World Liberty Financial近期大量購買DeFi相關代幣，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。這些代幣購買後表現如何？它們有何共同特點？還有哪些潛在概念幣？讓我們一起來分析。

購買記錄概覽

World Liberty Financial從11月30日起共投入4475萬美元購買加密貨幣。截至12月18日，所有持倉均處於盈利狀態。值得注意的是，他們持有的ETH遠多於比特幣，可能預示着對以太坊未來走勢更爲看好。

以下是部分購買的代幣分析：

• AAVE：全球借貸龍頭，TVL第一，存款規模接近400億美元創歷史新高。近期幣價7天內漲35%。World Liberty Financial已提出合作提案，若通過將爲AAVE帶來新用戶和更多實際收益。

• LINK：知名預言機項目。World Liberty Financial宣布採用其作爲鏈上數據和跨鏈連接標準，以推動DeFi大規模應用。

• ENA：其發展與本輪牛市密切相關。USDe收益來自期現套利，市場情緒越熱烈，以太坊資金費率越高，Ethena就越受益。TVL突破60億美元創新高。近期與某資管巨頭合作推出RWA穩定幣USDtb，收益來源爲國債，緩解了市場對資金費率轉負的擔憂。

• ONDO：RWA賽道領先者。在某資管巨頭宣布BUIDL基金後，Ondo Finance對其投資超9500萬美元，成爲最大持有者。在合規性、正統性、資金規模和市場認可度上，ONDO是RWA賽道的首選。

值得一提的是COW。World Liberty Financial僅通過某DEX進行上述代幣購買，因此COW也被視爲川普概念幣。

未來可能關注的代幣

根據World Liberty Financial的投資邏輯，他們可能會關注以下特點的代幣：與其有合作關係、具有清晰商業模式和穩定實際收益。他們傾向於投資能帶來長期價值的協議，而非追逐純概念代幣。

潛在關注對象包括：

• LDO：鑑於World Liberty Financial對ETH的偏好，他們可能看好以太坊長期發展。隨着以太坊質押機制成熟和ETF可能引入質押利率，LDO作爲最大流動質押協議（TVL 370億美元，佔以太坊質押市場30%）可能成爲首選。

• Pendle：專注收益拆分市場，允許交易未來收益權。隨着以太坊質押利率和USDe等協議收益率上升，收益交易需求增加。Pendle近期TVL突破50億美元，與多個主流DeFi協議合作。

• UNI：作爲DeFi Summer的開創者和最常用的去中心化交易所，UNI是該領域的領軍者。盡管其最新推出的Unichain市場反應平淡，但這並不影響用戶對其產品的依賴。

總結：藍籌項目成爲焦點

World Liberty Financial大舉購買加密貨幣的行爲，可能旨在獲取更多信任或通過引起對這些資產的關注來推動自身項目發展。如果這些資產表現良好，World Liberty Financial也可能因此受益。

他們積極布局藍籌項目不僅提升了市場對主流DeFi協議的信心，也爲加密市場引入了更多機構資金。這種資金流向進一步穩定了市場，推動主流項目邁向更高的市值和發展潛力。