對話交易員Murphy：鏈上數據不是刻舟求劍，四個維度告訴你現在走到了週期的哪個位置？

交易的核心是"人",一個人的經歷、背景、性格、資金屬性決定了其交易策略的養成。

Murphy的交易策略

1. 資金配置:自有資金,90%配置主流幣(BTC、ETH、BNB),10%配置山寨幣

2. 預期收益:200%-300%

3. 可承受回撤:

   • 主流幣:只看週期,不設止損,20%-30%回調正常
   • 山寨幣:跌破20%止損

4. 交易邏輯:

   • 大週期擇時,在相對底部買入,相對高點賣出
   • 不做波段、合約和高頻交易
   • 通過鏈上數據分析指導交易

Murphy形成這種交易策略的原因

1. 交易經歷:上個週期沒有穩定策略,在市場高點附近逐步賣出,後悔錯過新高。決定找到可執行、可復制、可閉環的策略,避免情緒幹擾。

2. 專業背景:之前在金融行業做市場營銷,積累了數據敏感度,自然選擇數據作爲依據。

3. 個人性格:謹慎,追求高確定性,希望策略可執行、可復制、可閉環。

4. 資金屬性:自有資金,無槓杆,來自上個週期利潤,成本較低。

Murphy的交易策略適合人羣

1. 穩健型,追求高確定性,可長期持有資產

2. 趨勢交易者,倉位主要是主流幣

Murphy的交易故事

如何判斷抄底時機

主要看5個數據點:

1. CVDD:累積價值天數銷毀,用於評估市場底部價格

2. RP(已實現價格)和BP(平衡價格):反映鏈上換手平均成本和市場公允價格

3. PSIP:流通籌碼中盈利比例,<50%時往往是熊市極端底部

4. LTH的NUPL和MVRV:反映長期持有者盈虧狀況

5. 礦工視角:挖礦成本和脈衝指數

如何積累這些指標

1. 學習市場上分析師分享的內容,實驗測算

2. 在Excel中記錄、分類、追蹤指標

3. 不斷回測修正,提高指標有效性

如何判斷"見頂"時間

1. 邏輯:

   • 供應端(LTH)向需求端(STH)派發籌碼
   • 關注LTH獲利離場行爲
   • 注意STH兩次大規模承接

2. 指標:

   • MVRV>3時開始賣出
   • URPD反映籌碼結構變化
   • 關注LTH和STH供需關係轉變

指標失效情況

1. 無法判斷短期多空或具體價格

2. 無法用於分析山寨幣

Stop Doing List

1. 停止僥幸心理

2. 停止情緒化

3. 停止頻繁交易

4. 停止依賴單一信息源

5. 停止未經研究就下決定

Murphy的學習方法

1. 歸納整理分散信息

2. 做筆記,分析邏輯,調整算法

3. 用Excel表格分類記錄指標

4. 定期回測驗證

結語

鏈上數據分析不是刻舟求劍,而是要找到數據背後影響供需關係的因素和邏輯,結合多種方法得出更高確定性的結論。再完美的指標也無法精確預測,只能在一定區間給出信號。投資者需要根據自身情況制定策略並堅決執行。