代币化已然到来。它多久会给加密货币价格带来影响?

7/11/2025, 10:05:32 AM
中级
区块链
这篇文章不仅探讨了代币化的不可避免性及其潜在市场规模,还提出了投资于代币化崛起的具体策略。它建议投资者关注顶级的 Layer 1 区块链和基础设施项目。

代币化已经到来。它会在多快的时间内影响加密货币价格?

代币化——将股票、债券和其他现实世界资产通过区块链而非传统网络进行转移的概念——正在受到关注。

在过去一个月里发生的事情如下:

  1. RobinhoodKraken推出了代币化股票交易。Robinhood 的系统建立在 Arbitrum 上,这是一个以太坊上的第二层网络,而 Kraken 的 xStocks 系统则建立在 Solana 上。虽然这两个系统目前仅限于非美国投资者,但 Coinbase 向SEC提交了文件允许在美国进行代币化股票交易,称其为“巨大的优先事项。”
  2. 金融机构投资了一亿三千五百万美元于“Canton Network”,一个新的Layer 1区块链用于股票和债券交易。此次融资由市场做市巨头DRW Capital和债券交易中心Tradeweb Markets主导,参与的公司包括Citadel、DTCC和高盛。
  3. 美国证券交易委员会主席保罗·阿特金斯称代币化一个重要的“创新,”并补充说,SEC“应该关注我们如何在市场上推进代币化”,并且通过执法进行监管的时代“已经结束。”

而且这还不是全部。

拉丁美洲最大的加密货币交易所之一宣布计划在在XRP Ledger上将2亿美金的真实资产代币化; Galaxy Digital 说 代币化可能威胁纽约证券交易所的收入; 和 链上代币化的真实世界资产总量达到了新的历史高点.

显然,这里发生了一些事情。但这何时会影响以太坊、索拉纳、XRP、链环和相关资产的价格?

代币化的承诺

我一直对代币化持有两种看法。

一方面,这感觉是不可避免的。股票仅在工作日的上午9:30到下午4:00交易,这太荒谬了。想象一下,如果你的电子邮件在每个星期五下午4:00关闭,直到星期一上午9:30才重新开启。

而且我还没提到结算是多么缓慢。记得这条标题从去年开始,股票从T+2结算转为T+1结算?

在什么其他行业我们会庆祝与1934年的操作速度相匹配?

但尽管有一种不可避免的感觉,我常常认为我们来得太早了。市场结构变化缓慢。只需问问任何见证了从地面股票交易转向电子股票交易花了多长时间的人。

但随着最近一系列发展的出现,我开始认为代币化叙事可能会更早地影响相关投资的价格。

为什么价格的影响可能现在开始

主要原因是代币化市场庞大。

拉里·芬克——黑石集团的首席执行官,可能是资产管理领域最重要的人物——在他今年的年度股东信中写道:“每一只股票、每一只债券、每一个基金——每一个资产——都可以被代币化.”

我们来分解一下。

股票市场价值117万亿。债券市场价值140万亿。这在代币化战争中有257万亿可供争夺——而这还不包括更为深奥的资产。

为了提供背景,最近关于稳定币市场的热烈讨论引起了很多人的关注,包括美国财政部长斯科特·贝森在内的许多人认为可能会从约2500亿美元增长到2030年的2万亿美元.

$2万亿是一笔巨款,而投资于稳定币的增长提供了真实的机会。但与代币化相比,$2万亿就微不足道了——甚至不到拉里·芬克代币化梦想的1%。

我仍然认为,在大多数股票和债券交易发生在链上之前,还需要十年以上的时间。但是随着像Robinhood和Tradeweb这样的主要金融公司今天为转型做好准备,我开始在想:代币化能否在几年内实现1-5%的渗透率?十几个主要的试点项目能否将我们提升到那种市场渗透率?这似乎是可能的,它将转化为数万亿美元……超过任何其他加密应用或资产,包括比特币。

围绕代币化的叙述只会在此加速——如果Robinhood正在推出代币化交易,你可以肯定Charles Schwab等正在积极研究它。我预计在这个秋天会有一波额外的公告。

如何投资代币化的崛起

投资代币化增长的最清晰方式是购买一篮子顶级第一层区块链和基础设施项目:以太坊、索拉纳、XRP、Chainlink等。

有人可能会认为集中下注是合理的——特别是因为以太坊是当前代币化的领导者,并且在赢得市场份额方面处于良好位置——但对我来说这似乎过于具体。看看上面的公告:许多不同的参与者都在争取这块蛋糕。如果过早判断代币化趋势而赌错了马,那将是非常不幸的。

人们还可以通过投资一组股票来补充这种核心区块链暴露,这些股票有望从代币化中受益,包括Robinhood、Coinbase、Circle等。

如果拉里·芬克是对的,代币化市场在未来几年可能会增长超过4,000倍。没有多少市场能这样说。

风险和重要信息

投资建议声明;损失风险:在做出任何投资决策之前,每位投资者必须进行独立的审查和调查,包括投资的优点和风险,并且必须根据这些审查和调查来做出投资决策——包括确定该投资是否适合该投资者。

加密资产是价值的数字表现形式,充当交易媒介、计量单位或价值存储,但它们没有法定货币地位。加密资产有时会在全球范围内与美元或其他货币进行交换,但目前没有任何政府或中央银行对其进行支持或担保。它们的价值完全由供求市场力量决定,且比传统货币、股票或债券更具波动性。

加密资产交易存在显著风险,包括市场价格波动或闪电崩盘、市场操纵、网络安全风险以及损失本金或全部投资的风险。此外,加密资产市场和交易所并未受到与股票、期权、期货或外汇投资相同的监管控制或客户保护。

加密资产交易需要对加密资产市场的了解。在试图通过加密资产交易获利时,您必须与全球的交易者竞争。在进行大量加密资产交易之前,您应具备适当的知识和经验。加密资产交易可能导致巨大的即时财务损失。在某些市场条件下,您可能会发现很难或不可能以合理的价格迅速平仓。

所表达的意见代表了对特定时间市场环境的评估,并不意在预测未来事件或保证未来结果,且可能会进一步讨论、补充和修订。本文中的信息并不旨在提供,也不应依赖于会计、法律或税务建议,或投资推荐。您应咨询您的会计、法律、税务或其他顾问有关本文讨论的事项。

免责声明:

  1. 这篇文章转载自[马特·霍根]. 所有版权归原作者所有 [马特·霍根]. 如果对本次重印有异议,请联系该Gate Learn团队,他们会及时处理。
  2. 责任免责声明:本文中表达的观点和意见仅代表作者本人,不构成任何投资建议。
  3. 文章的其他语言翻译由 Gate Learn 团队完成。除非另有说明,复制、分发或抄袭翻译后的文章是被禁止的。

分享

币圈日历

项目进展
Etherex 将于 8 月 6 日推出代币 REX。
REX
22.27%
2025-08-06
拉斯维加斯的稀有开发与治理日
Cardano将在拉斯维加斯举办稀有开发与治理日,时间为8月6日至7日,活动包括研讨会、黑客马拉松和以技术开发及治理主题为重点的小组讨论。
ADA
-3.44%
2025-08-06
区块链.Rio在里约热内卢
Stellar 将参加定于 8 月 5 日至 7 日在里约热内卢举行的 Blockchain.Rio 大会。该节目将包括主题演讲和小组讨论,届时将邀请 Stellar 生态系统的代表与合作伙伴 Cheesecake Labs 和 NearX 共同参与。
XLM
-3.18%
2025-08-06
网络研讨会
Circle 宣布将于 2025 年 8 月 7 日 14:00 UTC 举办名为“GENIUS Act 时代开始”的实时高管见解网络研讨会。此次会议将探讨新通过的 GENIUS Act 的影响——这是美国第一个针对支付稳定币的联邦监管框架。Circle 的 Dante Disparte 和 Corey Then 将主导讨论该立法如何影响数字资产创新、监管透明度,以及美国在全球金融基础设施中的领导地位.
USDC
-0.03%
2025-08-06
X 上的 AMA
Ankr将在8月7日16:00 UTC于X平台举办一次AMA,重点讨论DogeOS在为狗狗币构建应用层方面的工作。
ANKR
-3.23%
2025-08-06

相关文章

浅谈合并:什么是以太坊2.0?
中级

浅谈合并:什么是以太坊2.0?

一场可能影响整个加密生态的升级
12/14/2022, 3:56:45 AM
什么是比特币?
新手

什么是比特币?

比特币是去中心化的点对点数位支付网路,由中本聪发明,比特币让用户可以直接进行交易,而无需通过任何金融机构或第三方,是世界上第一款成功应用的加密货币。
11/21/2022, 10:38:28 AM
什么是冷钱包?
新手

什么是冷钱包?

快速了解什么是冷钱包,及其不同的类型和优势。
11/21/2022, 8:57:32 AM
什麼是稳定币?
新手

什麼是稳定币?

稳定币是一种价格较为稳定的加密货币,价格往往与现实中的某种法定货币挂勾。稳定币在DeFi,乃至整个加密货币生态中都具有重要地位。
4/23/2024, 7:30:44 AM
Gate 研究院:2025 年 Q1 加密货币市场回顾
进阶

Gate 研究院:2025 年 Q1 加密货币市场回顾

Gate 研究院最新发布的《2025 年 Q1 市场回顾报告》全面汇总并分析了 2025 年第一季度的市场行情、链上数据、热点动态、安全事件、行业融资以及未来展望,提供了对加密市场整体表现与关键趋势的深入见解。
4/8/2025, 9:04:12 AM
Gate 研究院:加密货币市场 2024 年发展回顾与 2025 年趋势预测
进阶

Gate 研究院:加密货币市场 2024 年发展回顾与 2025 年趋势预测

本报告从市场概览、热门生态、热门板块、以及未来趋势预测四个维度,全面剖析了过去一年的市场表现及未来发展方向。2024 年,加密货币总市值突破历史新高,比特币价格首次站上 10 万美元,链上现实世界资产(RWA)与人工智能板块快速崛起,成为推动市场增长的重要动力。同时,全球监管环境逐步清晰,为 2025 年的市场发展奠定了坚实基础。
1/24/2025, 8:18:07 AM
即刻开始交易
注册并交易即可获得
$100
和价值
$5500
理财体验金奖励!