Web3行业正迎来爆发前夜

最新数据显示,以太坊域名服务独立地址数已突破50万,Web3用户群体正在不断扩大。自2017年以来,Web3基础设施逐步完善,从早期的"泥泞小路"发展到现在的"柏油公路"。尽管如此,行业生态的繁荣仍与市场周期高度相关,链上数据的价值尚未被充分挖掘,新的应用场景和用户交互机制仍有待开发,Web3行业整体仍处于爆发前夜。

近期,某资本合伙人牛先生参加了一场Web3投资与创业机会主题沙龙,与其他几位投资人共同探讨了Web3行业的发展状况、投资布局思路以及对创业生态的观察。以下是分享内容要点:

牛先生拥有超过7年互联网和区块链领域的创业及投资经验,专注于区块链基础设施、中间件、DeFi/NFT等应用层的投资。他曾创立全球领先的去中心化应用数据分析平台,并于2019年被某交易所收购。此外,他还参与了多个早期NFT和DeFi项目的投资。

核心观点

• 可组合性和统一的数据库是区块链技术最大的价值所在。

• Web3重塑了数据的价值,如何开发这座数据金矿是一个充满潜力的创新方向。

• 应用层的价值创造源于全新的机制和交互方式,而非简单改造传统Web2产品。

• Web3爆发尚处早期,创业团队应专注寻找真正的产品需求和目标用户,而非盲目追逐短期热点。

创业者视角下的Web3行业发展

2017年进入Web3行业时,基础设施还很不完善,甚至连钱包等基本工具都不健全。经过四年发展,基础设施逐步完备,从"泥泞小路"变为"柏油公路"。但Web3创业仍面临诸多基础设施限制,需要清楚了解能做什么和不能做什么。

这四年间,中间层和协议层实现了从0到1的爆发,应用层也在基础设施完善的基础上迎来第一次爆发,正在从1到100甚至1000的过程中。游戏、NFT、元宇宙等赛道仍处于早期阶段。上一周期孕育出了很多现在的头部项目,如某NFT交易平台、某元宇宙平台、某DEX、某借贷平台等,它们多是在2017-2019年间成立的。

区块链技术的核心价值

经过多年思考,我认为区块链技术带来的核心价值有两点:

1. 可组合性。代码和数字资产可以无需许可地跨应用互通和调用,极大加速了行业创新。

2. 统一的数据库。将海量Web2应用的数据打通,用户只需一个地址即可登录所有应用,这种统一数据库的价值巨大。

基于此,有两个重要的投资主题:

数据主题

链上数据是一座"金矿"。每个地址是唯一标识,记录了用户在多个应用的行为数据。这些公开可见的匿名数据可进行全面分析和挖掘。从底层数据源,到数据清洗分析,再到基于数据的各类协议和应用,每一层都已出现独角兽公司。

应用层主题

未来3-4年将是应用层大规模爆发的阶段。DeFi已完成从0到1的积累,但游戏、社交、NFT等领域仍在早期探索。Web3杀手级应用不是简单叠加钱包登录,而是结合区块链特性,通过创新机制和玩法解锁用户新的交互方式。只有找到全新玩法,才可能脱颖而出。

给创业者的建议

1. 储备足够资金应对熊市,至少准备2-3年的资金。

2. 熊市期间专注寻找真正的产品需求和目标用户,不要盲目追热点。

3. 先成为信仰者(believer),再成为建设者(builder)。对行业要有坚定信念。

4. 抛开历史包袱,在行业中沉浸一段时间后再决定做什么。了解行业现状和局限性很重要。

Web3投资的特点

1. 尽职调查较难,很多项目是去中心化办公。

2. 投资人结构更复杂,一轮融资可能有十几个机构参与。

3. 机构能否为项目提供增值服务成为投资门槛。

投资偏好

1. 更关注基础设施和中间件,因为底层建设仍不够完善。

2. 在应用层看重有创新的玩法、机制和设计。

3. 除基础设施外,创意比团队配置更重要。

4. 偏好对行业有深入理解、志在做大事的创业者。

行业现状提示

当前行业面临用户少、用户粘性低的问题。这是阶段性问题,有多重原因。建议创业者先深入了解行业现状,再决定创业方向。

投资机构的价值

1. 在业务和产品层面提供深度支持和建议。

2. 协助token经济模型设计、项目合作对接等。

3. 帮助招聘。

4. 深入理解项目方向,提供见解,助力项目发展。