Prefacio

Como las dos principales criptomonedas por capitalización de mercado, BTC y ETH, se dirigen hacia el mercado de trading de fondos de EE. UU., sus incrementos de precio están siendo cada vez más influenciados por los indicadores macroeconómicos de EE. UU. El IPC y el IPP son dos indicadores importantes de inflación. ¿Cómo se definen y cómo afectan al mercado de criptomonedas?

¿Qué es el Índice de Precios al Consumidor (IPC)?

El Índice de Precios al Consumidor, abreviado como CPI, es una medida de los cambios de precios de bienes y servicios relacionados con la vida de los residentes, reflejando los cambios de precios que los consumidores pagan por una canasta de bienes y servicios. A menudo se utiliza como un indicador importante para observar los niveles de inflación. La comparación de estos datos con los valores anteriores muestra directamente la situación económica general y afecta las fluctuaciones del índice del dólar estadounidense. Lo más importante es que los cambios en el índice CPI también determinan las políticas de ajuste macroeconómico de la Reserva Federal para la economía de EE. UU., como el aumento de las tasas de interés, la pausa en el aumento de las tasas o la reducción de las tasas de interés. El CPI suele publicarse en la primera mitad del mes siguiente.

¿Qué es el Índice de Precios al Productor (PPI)?

El Índice de Precios del Productor, abreviado como PPI, mide la tendencia y el grado de cambios en los precios de los productos de las empresas industriales en la fábrica Gate.io. Es un indicador económico importante que refleja los cambios de precios en el campo de la producción durante un cierto período. Estos datos también se consideran un indicador importante para medir los niveles de inflación. El índice PPI de EE. UU. suele ser publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), y se actualiza con mucha frecuencia, generalmente a mediados de cada mes.

La relación entre el IPC y el IPP

Tanto el IPC como el IPP se pueden utilizar para medir la inflación. Sin embargo, el IPC se deriva desde la perspectiva del comprador, basado en el grupo de consumidores, mientras que el IPP se observa desde la perspectiva del vendedor, representando al grupo de productores. Esta es la diferencia fundamental entre los dos.
Por lo general, el IPP se publica antes que el IPC, y los datos del IPC a menudo se hacen referencia en función de los datos del IPP. Para un negocio como productor, los aumentos en los materiales primos y los salarios conducen directamente a mayores costos de producción. Cuando los costos de producción aumentan, indica indirectamente una reducción en el margen de beneficio del negocio. Para hacer frente al margen de beneficio reducido, la solución más directa para la empresa es aumentar el precio de sus productos, lo que finalmente lleva a un aumento en el IPC.

Impacto en el mercado de criptomonedas

La publicación de datos de CPI y PPI a menudo desencadena que los participantes en el mercado de criptomonedas ajusten sus posiciones en consecuencia. Después de que los datos se publican, el gobierno debe responder y tomar decisiones posteriores para combatir la inflación creciente, ya que cada punto porcentual puede tener un impacto significativo. Antes de la publicación de los datos, el mercado hace predicciones (como el pronóstico del CPI de la Reserva Federal de Cleveland). Las cifras de inflación superiores a lo esperado pueden indicar que el gobierno introducirá aumentos de tasas de interés más grandes en reuniones posteriores para frenar la inflación creciente, lo que afecta a bonos, rendimientos del tesoro y más, lo que significa que los participantes del mercado deben reequilibrar sus posiciones en consecuencia.
Posibles factores influyentes incluyen:

1. Expectativas de inflación: Los datos de IPC y IPP más altos de lo esperado pueden desencadenar preocupaciones en el mercado sobre la escalada de la inflación, lo que lleva a un sentimiento de mercado cauteloso. Los inversores pueden buscar activos refugio, y el Bitcoin se ve tanto como un activo refugio como una cobertura contra la inflación. Los inversores centrados en cripto pueden ajustar sus posiciones por consideraciones de seguridad.
2. Política Monetaria: Los datos de inflación influyen en las decisiones de política monetaria de los bancos centrales. Un IPC más alto puede llevar a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés para controlar la inflación, lo que afecta a la liquidez y al sentimiento de inversión en el mercado de criptomonedas. Por el contrario, un IPC más bajo puede conducir a una política monetaria laxa, promoviendo la inversión en activos de alto riesgo como las criptomonedas.
   Por ejemplo, en febrero, el IPP de EE. UU. subió un 0,6% mensual, por encima de las expectativas de los economistas del 0,3%. La persistente inflación disminuyó las esperanzas de los inversores de un recorte de tasas temprano, lo que provocó caídas en los principales índices bursátiles de EE. UU. El mercado de criptomonedas también experimentó fluctuaciones a la baja, con Bitcoin cayendo desde casi $73,800 antes de la publicación de los datos a menos de $69,000, una caída de más del 6%.
   De manera similar, el 12 de junio, el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos publicó el índice de IPC de mayo, mostrando un aumento interanual del 3,3%, por debajo del pronóstico de la Reserva Federal de Cleveland del 3,4%. Esta noticia impulsó el mercado, con BTC subiendo más del 5% en un corto período, y la mayoría de las altcoins experimentando ganancias del 10%.
   El mercado de criptomonedas sigue siendo un mercado de nicho, lo que significa que los ajustes de cartera relativamente pequeños pueden provocar más volatilidad en comparación con los mercados tradicionales. La publicación de datos económicos a menudo sirve como indicador de tendencias del mercado, lo que requiere una atención cercana por parte de los inversores.