Token de acciones: una nueva clase de activos que suscita el interés del mercado
Recientemente, varias conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha generado un amplio interés en el mercado. Este artículo explorará en profundidad el concepto de tokens de acciones, su mecanismo de operación y sus posibles impactos.
Ola de innovación de Token de acciones
Una destacada empresa de tecnología financiera lanzó recientemente un servicio de tokens de acciones muy esperado en el mercado de la UE, ofreciendo a los usuarios europeos una nueva forma de comerciar acciones. Este servicio innovador permite a los usuarios comprar y vender derivados que siguen el precio de las acciones valorados en dólares, y la plataforma se encarga automáticamente de la conversión a euros en segundo plano, cobrando una tarifa de cambio del 0.1%.
mecanismo central
Custodia y mapeo: Los tokens de acciones son derivados que siguen el precio, y su activo subyacente está custodiado de forma segura por una institución autorizada en EE. UU. El emisor es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Es importante destacar que, debido a la naturaleza derivada de los tokens de acciones, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta del emisor, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.
Cumplimiento normativo: Este servicio se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de la MiFID II (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros II) de la UE. El emisor posee una licencia de MFT (Instalación de Negociación Multilateral), cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto proporciona a los usuarios cierta garantía de cumplimiento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este servicio actualmente solo está disponible en la región de la UE.
Tiempo de negociación y manejo de acciones corporativas: Los tokens de acciones se pueden negociar cinco días a la semana, desde las 02:00 hora de verano central europea del lunes hasta las 02:00 del sábado. En casos que involucren acciones corporativas (como dividendos, distribuciones, divisiones, etc.), la plataforma ejecutará en nombre del usuario, incluyendo ajustes de posición, distribución de efectivo y manejo de dividendos.
Aplicación de la tecnología blockchain: La emisión de tokens de acciones utiliza la tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y se planea migrar a una blockchain Layer2 propia en el futuro. Esto demuestra que el emisor está comprometido a utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia de las transacciones.
Expansión del mercado de capital privado: Como parte del programa de promoción de criptomonedas, esta plataforma ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de ciertas empresas no cotizadas conocidas a usuarios europeos. Esta medida se beneficia de un entorno regulatorio más flexible en la Unión Europea, permitiendo que los inversores comunes también puedan acceder a estas acciones de empresas no cotizadas que generalmente están abiertas solo a insiders y a inversores de alto patrimonio.
Un diseño más abierto
Mientras tanto, otra plataforma de intercambio de criptomonedas lanzó un diseño de token de acciones más abierto, llamado xStocks.
Características principales
Mecanismo de custodia y mapeo: xStocks es responsable de la compra y custodia de acciones reales o activos ETF por parte de instituciones profesionales, que se almacenan en una entidad de custodia de terceros conforme a la normativa. Cada Token xStocks está anclado 1:1 a los activos subyacentes, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación para garantizar la seguridad y la transparencia de los activos.
Aplicaciones de blockchain: xStocks es un Token SPL basado en la blockchain de Solana, que representa una parte de la propiedad subyacente de acciones o ETFs. El proceso de tokenización se lleva a cabo a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos.
Cumplimiento regulatorio: La emisión y el comercio de xStocks están sujetos a un estricto marco regulatorio. Actualmente, xStocks está disponible solo para clientes no estadounidenses y no admite usuarios de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia.
Tiempo de negociación y manejo de acciones corporativas: xStocks admite negociación 24/5 (de lunes a viernes todo el día), rompiendo las limitaciones de tiempo de negociación del tradicional mercado de acciones de EE. UU. Para las acciones corporativas, como la distribución de dividendos, se manejan indirectamente a través de un mecanismo de ajuste de precios de Token.
Integración del ecosistema: xStocks se pueden negociar en múltiples plataformas y son compatibles con su uso en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), como la minería de liquidez o como colateral.
Comparación de dos modos
Estos dos modelos de Token de acciones tienen sus propias características: el primero tiene ventajas en términos de cumplimiento y cobertura de la población principal, y ofrece acciones no cotizadas; el segundo cubre más regiones, admite transacciones en la cadena nativa y protocolos DeFi, y está más cerca del ecosistema de criptomonedas.
Oportunidades de desarrollo futuro
Para los equipos de emprendimiento, participar en la emisión de nuevos activos de token de acciones puede enfrentar competencia de plataformas grandes. Sin embargo, aún existen dos tipos de oportunidades potenciales:
Ofrecer servicios a segmentos específicos de la población o regiones particulares, cubriendo mercados que los corredores tradicionales tienen dificultades para alcanzar pero que las criptomonedas pueden abarcar.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se incorporan al fondo de activos, el equipo de emprendimiento puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de negociación, como contratos de alta palanca, ETF apalancados, etc., para formar una ventaja competitiva diferenciada.
Los tokens de acciones, como una nueva clase de activos, están ofreciendo a los inversores opciones más diversas, al mismo tiempo que abren nuevos campos para la innovación en fintech. Sin embargo, los inversores deben proceder con cautela al participar, y comprender completamente los riesgos y los requisitos regulatorios asociados.
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El auge de los Token de acciones: la innovación en tecnología financiera lidera la ola de digitalización de activos
Token de acciones: una nueva clase de activos que suscita el interés del mercado
Recientemente, varias conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokens de acciones, lo que ha generado un amplio interés en el mercado. Este artículo explorará en profundidad el concepto de tokens de acciones, su mecanismo de operación y sus posibles impactos.
Ola de innovación de Token de acciones
Una destacada empresa de tecnología financiera lanzó recientemente un servicio de tokens de acciones muy esperado en el mercado de la UE, ofreciendo a los usuarios europeos una nueva forma de comerciar acciones. Este servicio innovador permite a los usuarios comprar y vender derivados que siguen el precio de las acciones valorados en dólares, y la plataforma se encarga automáticamente de la conversión a euros en segundo plano, cobrando una tarifa de cambio del 0.1%.
mecanismo central
Custodia y mapeo: Los tokens de acciones son derivados que siguen el precio, y su activo subyacente está custodiado de forma segura por una institución autorizada en EE. UU. El emisor es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Es importante destacar que, debido a la naturaleza derivada de los tokens de acciones, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta del emisor, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.
Cumplimiento normativo: Este servicio se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de la MiFID II (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros II) de la UE. El emisor posee una licencia de MFT (Instalación de Negociación Multilateral), cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto proporciona a los usuarios cierta garantía de cumplimiento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este servicio actualmente solo está disponible en la región de la UE.
Tiempo de negociación y manejo de acciones corporativas: Los tokens de acciones se pueden negociar cinco días a la semana, desde las 02:00 hora de verano central europea del lunes hasta las 02:00 del sábado. En casos que involucren acciones corporativas (como dividendos, distribuciones, divisiones, etc.), la plataforma ejecutará en nombre del usuario, incluyendo ajustes de posición, distribución de efectivo y manejo de dividendos.
Aplicación de la tecnología blockchain: La emisión de tokens de acciones utiliza la tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y se planea migrar a una blockchain Layer2 propia en el futuro. Esto demuestra que el emisor está comprometido a utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia de las transacciones.
Expansión del mercado de capital privado: Como parte del programa de promoción de criptomonedas, esta plataforma ha logrado por primera vez el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de ciertas empresas no cotizadas conocidas a usuarios europeos. Esta medida se beneficia de un entorno regulatorio más flexible en la Unión Europea, permitiendo que los inversores comunes también puedan acceder a estas acciones de empresas no cotizadas que generalmente están abiertas solo a insiders y a inversores de alto patrimonio.
Un diseño más abierto
Mientras tanto, otra plataforma de intercambio de criptomonedas lanzó un diseño de token de acciones más abierto, llamado xStocks.
Características principales
Mecanismo de custodia y mapeo: xStocks es responsable de la compra y custodia de acciones reales o activos ETF por parte de instituciones profesionales, que se almacenan en una entidad de custodia de terceros conforme a la normativa. Cada Token xStocks está anclado 1:1 a los activos subyacentes, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación para garantizar la seguridad y la transparencia de los activos.
Aplicaciones de blockchain: xStocks es un Token SPL basado en la blockchain de Solana, que representa una parte de la propiedad subyacente de acciones o ETFs. El proceso de tokenización se lleva a cabo a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos.
Cumplimiento regulatorio: La emisión y el comercio de xStocks están sujetos a un estricto marco regulatorio. Actualmente, xStocks está disponible solo para clientes no estadounidenses y no admite usuarios de mercados como Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia.
Tiempo de negociación y manejo de acciones corporativas: xStocks admite negociación 24/5 (de lunes a viernes todo el día), rompiendo las limitaciones de tiempo de negociación del tradicional mercado de acciones de EE. UU. Para las acciones corporativas, como la distribución de dividendos, se manejan indirectamente a través de un mecanismo de ajuste de precios de Token.
Integración del ecosistema: xStocks se pueden negociar en múltiples plataformas y son compatibles con su uso en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), como la minería de liquidez o como colateral.
Comparación de dos modos
Estos dos modelos de Token de acciones tienen sus propias características: el primero tiene ventajas en términos de cumplimiento y cobertura de la población principal, y ofrece acciones no cotizadas; el segundo cubre más regiones, admite transacciones en la cadena nativa y protocolos DeFi, y está más cerca del ecosistema de criptomonedas.
Oportunidades de desarrollo futuro
Para los equipos de emprendimiento, participar en la emisión de nuevos activos de token de acciones puede enfrentar competencia de plataformas grandes. Sin embargo, aún existen dos tipos de oportunidades potenciales:
Ofrecer servicios a segmentos específicos de la población o regiones particulares, cubriendo mercados que los corredores tradicionales tienen dificultades para alcanzar pero que las criptomonedas pueden abarcar.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se incorporan al fondo de activos, el equipo de emprendimiento puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de negociación, como contratos de alta palanca, ETF apalancados, etc., para formar una ventaja competitiva diferenciada.
Los tokens de acciones, como una nueva clase de activos, están ofreciendo a los inversores opciones más diversas, al mismo tiempo que abren nuevos campos para la innovación en fintech. Sin embargo, los inversores deben proceder con cautela al participar, y comprender completamente los riesgos y los requisitos regulatorios asociados.