La agitación macroeconómica agrava la Fluctuación del mercado, la ola de fondos no puede ocultar el riesgo estructural
Recientemente, el entorno macroeconómico ha experimentado algunas fluctuaciones, y el mercado enfrenta múltiples incertidumbres. Por un lado, Moody's ha rebajado la calificación crediticia de Estados Unidos, y junto con el impacto de las políticas de aranceles y reducción de impuestos, esto ha elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, provocando fluctuaciones en el mercado. Por otro lado, la entrada continua de fondos en stablecoins y ETFs muestra que la demanda sigue siendo fuerte. Sin embargo, también ha habido un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, cuya sostenibilidad queda por observar.
A pesar de que el precio de Bitcoin ha subido, ha habido cierta divergencia con indicadores como el flujo de capital y la prima fuera de bolsa, lo que ha incrementado el riesgo de corrección. En el entorno actual, se recomienda adoptar una postura defensiva, prestando atención al soporte cerca de los 103,000 dólares de Bitcoin, así como las tendencias de los pares de trading ETH/BTC, SOL/BTC.
Análisis del entorno macroeconómico
Moody's rebajó la calificación de EE. UU., los cambios en la política arancelaria y la ley de recortes de impuestos han elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro, provocando fluctuaciones en el mercado de acciones y criptomonedas. El mercado de valores de EE. UU. podría enfrentar presión de corrección, las acciones tecnológicas están bajo presión, mientras que los sectores financiero y de defensa son relativamente resistentes a las caídas. El mercado de criptomonedas también podría retroceder hacia los niveles de soporte, por lo que es necesario seguir de cerca las señales de política de la Reserva Federal.
El estímulo fiscal y las expectativas de recortes de tasas benefician al mercado de acciones y a las criptomonedas, pero también se debe tener cuidado con el riesgo de ampliación del déficit fiscal y el debilitamiento de la posición del dólar. Si la Reserva Federal mantiene una política expansiva y la hegemonía del dólar se mantiene firme, el mercado podría continuar en ascenso. De lo contrario, podría ser necesario aumentar la asignación de activos no denominados en dólares.
Sugerencia de estrategia: aumentar la participación en criptomonedas principales, ajustar dinámicamente la estructura de la asignación de activos globales.
Análisis del flujo de capital y la estructura del mercado
En cuanto al flujo de fondos externos, esta semana la entrada neta de ETF fue de 2.800 millones de dólares, con un tamaño considerable. Esta semana, la emisión de stablecoins aumentó en 2.300 millones, con una emisión diaria promedio de 321 millones, manteniéndose en un nivel alto.
El indicador de sentimiento del mercado muestra que la prima de las monedas estables sigue aumentando, reflejando un aumento en la demanda.
El análisis técnico de Bitcoin se encuentra en un rango de fluctuación ascendente, con un aumento de posiciones por encima de 103,000 dólares. El rendimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, con el par ETH/BTC manteniéndose en fluctuación, mientras que los fondos continúan regresando a Bitcoin. Sin embargo, el número de direcciones activas en la cadena de Ethereum ha aumentado, lo que podría indicar que se ha completado un fondo temporal.
Asuntos clave a tener en cuenta
En la próxima semana, se deben prestar especial atención a los siguientes datos económicos y eventos:
Datos del CPI y PPI de EE. UU. de mayo
Decisión sobre tipos de interés del Banco Central Europeo
Datos de ventas minoristas de EE. UU. de mayo
Datos de producción industrial de EE. UU. de mayo
Valor preliminar del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU. en junio
Estos datos influirán en las expectativas de inflación, crecimiento económico y política monetaria, lo que a su vez afectará la tendencia del mercado.
Análisis de datos en la cadena
La cantidad total de stablecoins ha crecido ligeramente a 213.6 mil millones de dólares, con una emisión adicional de 2.34 mil millones de dólares esta semana, lo que representa un aumento notable en comparación con el período anterior.
El ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 2.8 mil millones de dólares esta semana, lo que muestra que los inversores institucionales vuelven a ser optimistas.
El premio de USDT y USDC en el mercado extrabursátil ha vuelto a subir al 100%, lo que indica un aumento en la demanda de stablecoins.
MicroStrategy continúa comprando grandes cantidades de Bitcoin, habiendo adquirido 48,000 monedas en esta ronda de aumento, convirtiéndose en un importante motor de impulso de capital.
El saldo de Bitcoin y Ethereum en los intercambios continúa disminuyendo, pero la velocidad de la reducción se ha desacelerado, es necesario prestar atención a los cambios futuros.
La distribución de direcciones de tenencia y los datos de URPD no han mostrado cambios significativos, presentando una estructura relativamente saludable.
En general, la situación de los fondos y los datos en la cadena se desempeñan bien, el mercado en su conjunto sigue en un estado fuerte. Incluso si hay un ajuste, no se debe ser excesivamente pesimista. Sin embargo, aún se deben tener en cuenta los riesgos estructurales y mantener una actitud cautelosa.
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La Fluctuación macroeconómica se intensifica, BTC supera el soporte de 103,000 dólares que está por ser puesto a prueba.
La agitación macroeconómica agrava la Fluctuación del mercado, la ola de fondos no puede ocultar el riesgo estructural
Recientemente, el entorno macroeconómico ha experimentado algunas fluctuaciones, y el mercado enfrenta múltiples incertidumbres. Por un lado, Moody's ha rebajado la calificación crediticia de Estados Unidos, y junto con el impacto de las políticas de aranceles y reducción de impuestos, esto ha elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, provocando fluctuaciones en el mercado. Por otro lado, la entrada continua de fondos en stablecoins y ETFs muestra que la demanda sigue siendo fuerte. Sin embargo, también ha habido un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, cuya sostenibilidad queda por observar.
A pesar de que el precio de Bitcoin ha subido, ha habido cierta divergencia con indicadores como el flujo de capital y la prima fuera de bolsa, lo que ha incrementado el riesgo de corrección. En el entorno actual, se recomienda adoptar una postura defensiva, prestando atención al soporte cerca de los 103,000 dólares de Bitcoin, así como las tendencias de los pares de trading ETH/BTC, SOL/BTC.
Análisis del entorno macroeconómico
Moody's rebajó la calificación de EE. UU., los cambios en la política arancelaria y la ley de recortes de impuestos han elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro, provocando fluctuaciones en el mercado de acciones y criptomonedas. El mercado de valores de EE. UU. podría enfrentar presión de corrección, las acciones tecnológicas están bajo presión, mientras que los sectores financiero y de defensa son relativamente resistentes a las caídas. El mercado de criptomonedas también podría retroceder hacia los niveles de soporte, por lo que es necesario seguir de cerca las señales de política de la Reserva Federal.
El estímulo fiscal y las expectativas de recortes de tasas benefician al mercado de acciones y a las criptomonedas, pero también se debe tener cuidado con el riesgo de ampliación del déficit fiscal y el debilitamiento de la posición del dólar. Si la Reserva Federal mantiene una política expansiva y la hegemonía del dólar se mantiene firme, el mercado podría continuar en ascenso. De lo contrario, podría ser necesario aumentar la asignación de activos no denominados en dólares.
Sugerencia de estrategia: aumentar la participación en criptomonedas principales, ajustar dinámicamente la estructura de la asignación de activos globales.
Análisis del flujo de capital y la estructura del mercado
En cuanto al flujo de fondos externos, esta semana la entrada neta de ETF fue de 2.800 millones de dólares, con un tamaño considerable. Esta semana, la emisión de stablecoins aumentó en 2.300 millones, con una emisión diaria promedio de 321 millones, manteniéndose en un nivel alto.
El indicador de sentimiento del mercado muestra que la prima de las monedas estables sigue aumentando, reflejando un aumento en la demanda.
El análisis técnico de Bitcoin se encuentra en un rango de fluctuación ascendente, con un aumento de posiciones por encima de 103,000 dólares. El rendimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, con el par ETH/BTC manteniéndose en fluctuación, mientras que los fondos continúan regresando a Bitcoin. Sin embargo, el número de direcciones activas en la cadena de Ethereum ha aumentado, lo que podría indicar que se ha completado un fondo temporal.
Asuntos clave a tener en cuenta
En la próxima semana, se deben prestar especial atención a los siguientes datos económicos y eventos:
Estos datos influirán en las expectativas de inflación, crecimiento económico y política monetaria, lo que a su vez afectará la tendencia del mercado.
Análisis de datos en la cadena
La cantidad total de stablecoins ha crecido ligeramente a 213.6 mil millones de dólares, con una emisión adicional de 2.34 mil millones de dólares esta semana, lo que representa un aumento notable en comparación con el período anterior.
El ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 2.8 mil millones de dólares esta semana, lo que muestra que los inversores institucionales vuelven a ser optimistas.
El premio de USDT y USDC en el mercado extrabursátil ha vuelto a subir al 100%, lo que indica un aumento en la demanda de stablecoins.
MicroStrategy continúa comprando grandes cantidades de Bitcoin, habiendo adquirido 48,000 monedas en esta ronda de aumento, convirtiéndose en un importante motor de impulso de capital.
El saldo de Bitcoin y Ethereum en los intercambios continúa disminuyendo, pero la velocidad de la reducción se ha desacelerado, es necesario prestar atención a los cambios futuros.
La distribución de direcciones de tenencia y los datos de URPD no han mostrado cambios significativos, presentando una estructura relativamente saludable.
En general, la situación de los fondos y los datos en la cadena se desempeñan bien, el mercado en su conjunto sigue en un estado fuerte. Incluso si hay un ajuste, no se debe ser excesivamente pesimista. Sin embargo, aún se deben tener en cuenta los riesgos estructurales y mantener una actitud cautelosa.