La nueva configuración de la industria financiera: el choque entre lo tradicional y la encriptación
En una oficina de un siheyuan en Beijing, un veterano del sector financiero está ocupado manejando diversos asuntos. Con los ojos ligeramente enrojecidos, dice con un tono neutro: "Las reuniones telefónicas recientes se extienden hasta las dos de la madrugada todos los días." Este veterano, que ha vivido la última crisis financiera y ha luchado en los mercados globales durante muchos años, ahora está poniendo su atención en el nuevo campo de los activos virtuales.
La atención de las finanzas tradicionales hacia Web3 en realidad ha mostrado señales desde hace tiempo. Retrocediendo a 2018, una plataforma de intercambio ya había lanzado funciones de comercio de Bitcoin y Ethereum. Al principio, solo era un complemento a la línea de productos, pero unos años después se convirtió en un punto de explosión. En el cuarto trimestre del año pasado, la encriptación contribuyó con más del 35% del ingreso neto total de la plataforma, con un aumento del 455% en el volumen de transacciones, lo que impulsó el ingreso por transacciones a un crecimiento interanual del 733%, alcanzando los 358 millones de dólares. En el primer trimestre de 2025, la encriptación aún contribuyó con más del 27% de los ingresos totales.
No es la tecnología lo que impulsa esta transformación, sino las necesidades de los usuarios. La plataforma se adapta a los hábitos de negociación de los usuarios, y como resultado, se ha descubierto que el encriptación de criptomonedas se ha convertido en el motor central del crecimiento de la empresa. Posteriormente, ha pasado gradualmente de ser un corredor centralizado a convertirse en una plataforma de negociación de activos digitales.
En 2025, las instituciones financieras tradicionales se lanzan al campo de la encriptación. Varios corredores de bolsa minoristas, bancos de inversión y bancos de renombre mundial anuncian la apertura de servicios de negociación de criptomonedas como Bitcoin. Estos gigantes financieros controlan los canales de entrada y salida de fondos, las redes de compensación y los sistemas de pago en moneda fiduciaria a nivel global, gestionando activos por valor de cientos de miles de millones de dólares.
Están basándose en un marco de cumplimiento financiero tradicional para completar gradualmente su despliegue en el campo de la encriptación. Cuando una institución tiene tanto confianza en el cumplimiento como tráfico de usuarios y capacidad de liquidación, posee todos los elementos necesarios para construir una red de comercio encriptado. Durante mucho tiempo, las plataformas de comercio encriptado definieron su narrativa a través de la inclusión de monedas y controlaron la liquidez mediante la entrada de fondos, pero hoy en día, el papel de "entrada de activos" que fue arrebatado por los intercambios centralizados durante casi diez años, está siendo recuperado poco a poco por las finanzas tradicionales.
Ante esta situación, las plataformas de encriptación se ven obligadas a sobrevivir en la ansiedad. Comienzan a lanzar una variedad de nuevos productos, como el comercio de acciones de criptomonedas, intentando mantener su competitividad. Sin embargo, estos esfuerzos se asemejan más a una defensa pasiva que a una expansión activa.
En términos de cumplimiento, las plataformas de intercambio de encriptación también enfrentan desafíos. A pesar de que muchas plataformas están solicitando licencias y ajustando su estructura comercial, tratando de demostrar que han salido de la era salvaje, la comprensión de este cumplimiento sigue siendo demasiado superficial a los ojos de los profesionales de las finanzas tradicionales. La verdadera calificación para "sentarse a la mesa" requiere poder conectarse a los sistemas financieros convencionales y ganar la confianza de los organismos reguladores.
Sin embargo, no todas las plataformas se dedican solo a hacer un trabajo superficial. Algunas plataformas han logrado avances sustanciales, como obtener la licencia MiCA de Europa y establecer estructuras de cumplimiento en varios países. Esto muestra que la comprensión de las agencias regulatorias sobre la encriptación está profundizándose, y la base para la cooperación se está volviendo más sólida.
A pesar de ello, la mayoría de las plataformas aún se encuentran en una situación incómoda. No cuentan con licencias ni con el respaldo de confianza dentro del sistema financiero tradicional, y están perdiendo el alto crecimiento de los dividendos que traía el vacío de ese sistema original. En este contexto, continuar acercándose a la regulación se ha convertido en la opción de muchas plataformas, pero esto es más por ansiedad que por una consideración estratégica.
Las plataformas de encriptación podrían ya no ser el papel más central en este mundo, ya no son el punto de partida de todo el tráfico y la narrativa. Están al borde de un nuevo orden, lentamente empujadas hacia fuera del núcleo por una capa de reglas invisibles. Sistemas más complejos y capital más grande están reemplazando gradualmente la narrativa y la estructura originales.
Sin embargo, no todos tienen una actitud pesimista. Hay opiniones que sostienen que la encriptación podría tener un impacto mayor en las finanzas tradicionales que el que estas últimas tienen sobre los intercambios centralizados. Cada ronda de evolución en la industria requiere nuevos jugadores y nuevos participantes. Las plataformas de intercambio centralizadas también están expandiendo continuamente su base de clientes institucionales y comenzando a incursionar en áreas como la gestión de patrimonio y la asignación de activos.
El futuro todavía tiene muchas incertidumbres. ¿Realmente se permitirá a estas plataformas de encriptación operar? ¿Está realmente dispuesto el sector financiero tradicional a co-construir en lugar de reemplazar? Antes de que llegue la próxima ronda de la melodía principal de la industria, ¿tendrán las plataformas de encriptación otra oportunidad para redefinirse? Estas preguntas no tienen respuestas claras por el momento. Cada participante está lidiando con su propio trabajo, manteniendo el status quo mientras espera la oportunidad de recuperar la iniciativa, esperando la ola de reestructuración de la industria.
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AllInDaddy
· hace2h
¡Levántate, no te duermas!
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BrokenYield
· hace2h
otra trampa de liquidez para instituciones dinosaurio... he visto esta película antes jajaja
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MysteryBoxBuster
· hace2h
La vieja tradición fue tomada a la gente por tonta por el mundo Cripto.
Los gigantes de TradFi entran en el juego, la plataforma de encriptación enfrenta desafíos y nuevas oportunidades.
La nueva configuración de la industria financiera: el choque entre lo tradicional y la encriptación
En una oficina de un siheyuan en Beijing, un veterano del sector financiero está ocupado manejando diversos asuntos. Con los ojos ligeramente enrojecidos, dice con un tono neutro: "Las reuniones telefónicas recientes se extienden hasta las dos de la madrugada todos los días." Este veterano, que ha vivido la última crisis financiera y ha luchado en los mercados globales durante muchos años, ahora está poniendo su atención en el nuevo campo de los activos virtuales.
La atención de las finanzas tradicionales hacia Web3 en realidad ha mostrado señales desde hace tiempo. Retrocediendo a 2018, una plataforma de intercambio ya había lanzado funciones de comercio de Bitcoin y Ethereum. Al principio, solo era un complemento a la línea de productos, pero unos años después se convirtió en un punto de explosión. En el cuarto trimestre del año pasado, la encriptación contribuyó con más del 35% del ingreso neto total de la plataforma, con un aumento del 455% en el volumen de transacciones, lo que impulsó el ingreso por transacciones a un crecimiento interanual del 733%, alcanzando los 358 millones de dólares. En el primer trimestre de 2025, la encriptación aún contribuyó con más del 27% de los ingresos totales.
No es la tecnología lo que impulsa esta transformación, sino las necesidades de los usuarios. La plataforma se adapta a los hábitos de negociación de los usuarios, y como resultado, se ha descubierto que el encriptación de criptomonedas se ha convertido en el motor central del crecimiento de la empresa. Posteriormente, ha pasado gradualmente de ser un corredor centralizado a convertirse en una plataforma de negociación de activos digitales.
En 2025, las instituciones financieras tradicionales se lanzan al campo de la encriptación. Varios corredores de bolsa minoristas, bancos de inversión y bancos de renombre mundial anuncian la apertura de servicios de negociación de criptomonedas como Bitcoin. Estos gigantes financieros controlan los canales de entrada y salida de fondos, las redes de compensación y los sistemas de pago en moneda fiduciaria a nivel global, gestionando activos por valor de cientos de miles de millones de dólares.
Están basándose en un marco de cumplimiento financiero tradicional para completar gradualmente su despliegue en el campo de la encriptación. Cuando una institución tiene tanto confianza en el cumplimiento como tráfico de usuarios y capacidad de liquidación, posee todos los elementos necesarios para construir una red de comercio encriptado. Durante mucho tiempo, las plataformas de comercio encriptado definieron su narrativa a través de la inclusión de monedas y controlaron la liquidez mediante la entrada de fondos, pero hoy en día, el papel de "entrada de activos" que fue arrebatado por los intercambios centralizados durante casi diez años, está siendo recuperado poco a poco por las finanzas tradicionales.
Ante esta situación, las plataformas de encriptación se ven obligadas a sobrevivir en la ansiedad. Comienzan a lanzar una variedad de nuevos productos, como el comercio de acciones de criptomonedas, intentando mantener su competitividad. Sin embargo, estos esfuerzos se asemejan más a una defensa pasiva que a una expansión activa.
En términos de cumplimiento, las plataformas de intercambio de encriptación también enfrentan desafíos. A pesar de que muchas plataformas están solicitando licencias y ajustando su estructura comercial, tratando de demostrar que han salido de la era salvaje, la comprensión de este cumplimiento sigue siendo demasiado superficial a los ojos de los profesionales de las finanzas tradicionales. La verdadera calificación para "sentarse a la mesa" requiere poder conectarse a los sistemas financieros convencionales y ganar la confianza de los organismos reguladores.
Sin embargo, no todas las plataformas se dedican solo a hacer un trabajo superficial. Algunas plataformas han logrado avances sustanciales, como obtener la licencia MiCA de Europa y establecer estructuras de cumplimiento en varios países. Esto muestra que la comprensión de las agencias regulatorias sobre la encriptación está profundizándose, y la base para la cooperación se está volviendo más sólida.
A pesar de ello, la mayoría de las plataformas aún se encuentran en una situación incómoda. No cuentan con licencias ni con el respaldo de confianza dentro del sistema financiero tradicional, y están perdiendo el alto crecimiento de los dividendos que traía el vacío de ese sistema original. En este contexto, continuar acercándose a la regulación se ha convertido en la opción de muchas plataformas, pero esto es más por ansiedad que por una consideración estratégica.
Las plataformas de encriptación podrían ya no ser el papel más central en este mundo, ya no son el punto de partida de todo el tráfico y la narrativa. Están al borde de un nuevo orden, lentamente empujadas hacia fuera del núcleo por una capa de reglas invisibles. Sistemas más complejos y capital más grande están reemplazando gradualmente la narrativa y la estructura originales.
Sin embargo, no todos tienen una actitud pesimista. Hay opiniones que sostienen que la encriptación podría tener un impacto mayor en las finanzas tradicionales que el que estas últimas tienen sobre los intercambios centralizados. Cada ronda de evolución en la industria requiere nuevos jugadores y nuevos participantes. Las plataformas de intercambio centralizadas también están expandiendo continuamente su base de clientes institucionales y comenzando a incursionar en áreas como la gestión de patrimonio y la asignación de activos.
El futuro todavía tiene muchas incertidumbres. ¿Realmente se permitirá a estas plataformas de encriptación operar? ¿Está realmente dispuesto el sector financiero tradicional a co-construir en lugar de reemplazar? Antes de que llegue la próxima ronda de la melodía principal de la industria, ¿tendrán las plataformas de encriptación otra oportunidad para redefinirse? Estas preguntas no tienen respuestas claras por el momento. Cada participante está lidiando con su propio trabajo, manteniendo el status quo mientras espera la oportunidad de recuperar la iniciativa, esperando la ola de reestructuración de la industria.