O surgimento de plataformas de criação de tokens de meme coin com um clique, como Pump.fun, reduziu significativamente o custo de criação de tokens, ao mesmo tempo em que tornou o mercado já caótico ainda mais desordenado. O forte sentimento especulativo levou um grande número de desenvolvedores anônimos a rapidamente sacar lucros em poucas horas após o lançamento de um token, deixando para trás nada além de caos.

No campo de batalha brutal das moedas meme, 99% dos tokens são silenciosamente sufocados em seus berços. No entanto, para certos projetos, a saída da equipe de desenvolvimento original levou ao surgimento da "governança da comunidade", estimulando ainda mais o entusiasmo dos participantes do mercado e criando histórias de retorno lendárias. Esta pode ser uma das razões pelas quais os projetos de CTO estão se tornando cada vez mais favorecidos pelos usuários. Este artigo explorará as origens e o desenvolvimento do CTO, destacará projetos representativos como POPCAT, Quant, Moo Deng e analisará os prós e contras desse modelo, seu impacto nos tokens e táticas comumente usadas, fornecendo aos usuários insights valiosos.

O que é CTO?

CTO (Community Take Over) refere-se à situação em que a equipe de desenvolvimento original sai, e a gestão e operação do projeto são assumidas pelos membros da comunidade.

Geralmente, quando uma nova equipe assume um projeto, existem duas abordagens possíveis para reconstruir:

1) Herança Parcial: A nova equipe herda as contas relacionadas à equipe original de desenvolvimento, o que significa que apenas a equipe de gerenciamento muda para o projeto.

2）Separação Completa: A nova equipe começa do zero, criando novas contas de mídia social, um novo site, uma nova comunidade de usuários, etc., mantendo ao mesmo tempo a consistência das informações do token.

Embora a democratização da emissão de ativos tenha tornado o CTO cada vez mais comum e popular, em certo sentido, o BTC e o DOGE também podem ser considerados projetos pioneiros de CTO. A identidade de Satoshi Nakamoto continua sendo um mistério, e o Bitcoin em seu bloco de gênese nunca foi movido. Além disso, os dois fundadores da Dogecoin venderam todas as suas participações em 2015 e saíram completamente do desenvolvimento da comunidade. Isso também não é outra forma de CTO?

Visão Geral de Projetos Representativos do CTO

Nem todos os tokens CTO se transformam em gemas escondidas depois que a equipe original sai. Ainda assim, de vez em quando, alguns projetos passam por um renascimento, criando retornos de 100x ou até 1000x, fazendo com que investidores de criptomoedas se aglomerem neles. Alguns projetos representativos de CTO incluem:

POPCAT（$POPCAT）

POPCAT é uma moeda meme baseada em Solana, inspirada por um gato doméstico de pelo curto chamado "Aveia", que tem duas expressões faciais distintas: uma com a boca fechada e a outra com a boca aberta em forma de "O".

Fonte: $POPCAT

O token $POPCAT foi criado em 12 de dezembro de 2023, com um fornecimento total inicial de 1 bilhão de tokens. A história começou silenciosamente, com o criador do $POPCAT resgatando todos os seus tokens quando o limite de mercado do projeto estava abaixo de $100.000, vendendo-o para um usuário da comunidade chamado@jpegglerpor 35.000 USDC, incluindo a atualização do contrato de propriedade e contas de mídia social.

Origem: @jpeggler

Curiosamente, durante este período, a capitalização de mercado de $POPCAT atingiu $50 milhões em apenas 10 dias após o lançamento. À medida que a popularidade do $POPCAT continuava a aumentar, o criador original lamentou sua decisão e tentou se juntar novamente ao projeto, mas foi recebido com rejeição e zombaria de @jpeggler. Posteriormente, sob o lema da governança comunitária, o preço do $POPCAT disparou. Em apenas 8 meses após o seu lançamento, o $POPCAT se tornou o primeiro meme coin com tema de gato a atingir uma capitalização de mercado de $1 bilhão. Em meados de novembro, estabeleceu um novo recorde histórico com uma capitalização de mercado superior a $2 bilhões.

Gráfico de Preço $POPCAT (Fonte: dexscreener)

Embora o preço do $POPCAT tenha caído recentemente, ele ainda mantém um valor de mercado total de $1,3 bilhão, com alta atividade no espaço de meme coin. Os dados on-chain mostram que o $POPCAT possui cerca de 114.700 detentores. Os 10 primeiros e os 100 primeiros endereços detêm 26,02% e 53,19% do fornecimento total, respectivamente.

Quant ($Quant)

Quant é uma moeda meme transmitida ao vivo por um "Kid Brother" de 10 anos no Pump.fun. Em 20 de novembro, o Kid Brother gastou US$ 350 para comprar cerca de 51 milhões de tokens $Quant, mas rapidamente os vendeu nos 10 minutos seguintes, obtendo um lucro de cerca de US$ 30.000.

Gráfico de Preço $Quant (Fonte: gmgn.ai)

Embora a história já pareça absurda, o drama se intensificou quando, após o saque, o Kid Brother deu a todos o dedo do meio como sinal de deboche, o que imediatamente irritou toda a comunidade. Nas 4 horas seguintes, o preço do $Quant subiu, e seu valor de mercado chegou a US$ 100 milhões, com um aumento de 17.000x. The Kid Brother perdeu quase US$ 6 milhões em lucro como resultado.

Após a "vingança" da comunidade, o preço do $Quant despencou, e o valor de mercado do token agora está em torno de $1,2 milhão. No entanto, vale mencionar que, depois de provar o sucesso, o Irmãozinho lançou mais dois memes coins - Sorry e Lucy, um possivelmente como um pedido de desculpas e o outro nomeado após seu cachorro de estimação. Infelizmente, nenhum desses replicou o sucesso do $Quant.

Moo Deng（$MOODENG）

Moo Deng é outra moeda meme baseada em Solana, criada em 10 de setembro deste ano. A inspiração para Moo Deng vem de um pequeno hipopótamo pigmeu da Tailândia, que ganhou popularidade global devido à sua aparência fofa e às interações divertidas que teve com seu guardião.

Origem: $Moo Deng

De acordo com dados on-chain, o criador do $MOODENG vendeu todos os 51 milhões de tokens que possuía apenas algumas horas após o lançamento do token. No entanto, apenas meio mês depois, a capitalização de mercado do $MOODENG ultrapassou os $400 milhões e, em 15 de novembro, atingiu uma nova alta histórica de $800 milhões. O preço do $MOODENG diminuiu, mas em menos de 3 meses, aumentou mais de 110.000 vezes o seu preço original.

$MOODENG Gráfico de Preço (Fonte: gmgn.ai)

O sucesso do $MOODENG pode ser atribuído ao efeito viral de sua inspiração. No entanto, para os detentores de tokens, a saída do criador original eliminou a possibilidade de negociação interna, fortalecendo o consenso e a coesão da comunidade, o que ajudou ainda mais a impulsionar o preço do token. Os dados mais recentes mostram que o $MOODENG tem cerca de 70.400 detentores, com os 10 principais endereços detendo 37,58% do fornecimento total.

Prós e Contras de Projetos CTO

O princípio fundamental da criptomoeda é a descentralização. Deixando de lado se os desenvolvedores originais têm más intenções, o modelo CTO (Community Takeover) se alinha perfeitamente com esse princípio.

Para detentores de tokens e para a comunidade, quando a equipe fundadora abdica de seus tokens ou até mesmo sai do projeto, isso pode ter alguns efeitos a curto prazo no desenvolvimento do projeto. No entanto, a longo prazo, isso elimina problemas potenciais, como a venda massiva de tokens por parte do fundador, a exploração de portas dos fundos do contrato e a pressão contínua de venda de tokens e, essencialmente, reorganiza a distribuição de tokens.

Este modelo de projeto liderado pela comunidade fortalece significativamente a confiança, o engajamento e o sentimento de pertencimento entre os membros da comunidade. Se a coesão dos detentores de tokens for suficientemente forte, também pode promover o desenvolvimento sustentável do projeto. No entanto, a governança da comunidade também enfrenta desafios inevitáveis, como eficiência na tomada de decisões, alocação de recursos e potenciais conflitos de interesse, todos os quais podem impactar profundamente o progresso do projeto.

Táticas comuns do CTO

Para projetos de CTO, é preciso observar que os detentores de tokens não podem julgar as verdadeiras intenções da equipe de aquisição. Será especulação de curto prazo ou compromisso de longo prazo com o desenvolvimento do projeto? Muitos projetos até simulam uma situação falsa de CTO, usando dados on-chain para manipular o mercado, causando perdas graves para os detentores de tokens.

As táticas comuns para esses projetos falsos de CTO geralmente são as seguintes:

1) Os desenvolvedores criam um projeto e o promovem;

2) Quando o preço do token sobe, eles resgatam todos os seus tokens;

3）Os desenvolvedores originais usam várias carteiras para recomprar tokens, criando a ilusão de uma tomada de controle do CTO;

4）Quando o preço do token subir novamente, os desenvolvedores originais sacarão mais uma vez.

Dados on-chain mostram que esses projetos disfarçados podem apresentar características como alto volume de negociação, mas baixa atividade de negociação, juntamente com aumentos repentinos de preço.

Fonte: gmgn.ai

Essas táticas são relativamente fáceis de identificar para aqueles que são hábeis em identificar oportunidades de negociação on-chain. No entanto, para usuários ansiosos para entrar e muitas vezes se tornarem vítimas do FOMO (medo de perder), é fácil cair em armadilhas. Para melhorar a experiência de negociação do usuário, ferramentas como GMGN oferecem indicadores de desenvolvedores, que marcam quando os desenvolvedores sacaram ou destruíram tokens. Os traders de criptomoedas podem prestar atenção a esses indicadores e usar as ferramentas sabiamente.

Conclusão

Embora os projetos de apropriação da comunidade do CTO estejam alinhados com o princípio de governança descentralizada das criptomoedas, o lema da 'autonomia da comunidade' não é uma cura garantida para o aumento do preço dos tokens. Mais de 99% dos tokens ainda estão fadados a uma morte inevitável.

Como usuários de criptomoedas, ao enfrentar as incertezas da negociação de tokens, especialmente com Memecoins que amplificam a volatilidade, é necessário negociar de forma racional, realizar uma pesquisa aprofundada do projeto com base na tolerância ao risco e proceder com cautela.