A lógica de investimento na indústria de criptomoedas está passando por mudanças significativas. A narrativa em torno do capital de risco (VC) está diminuindo, enquanto o setor de memes está se tornando cada vez mais intenso.

De acordo com dados do CoinMarketCap, a capitalização de mercado total dos tokens Meme agora atingiu US$ 114,3 bilhões, em comparação com apenas US$ 17,5 bilhões há um ano, marcando um aumento ano a ano de cerca de 550%. Ao mesmo tempo, o volume diário de negociação dos tokens Meme aumentou aproximadamente 18 vezes. Em meio a esse aumento meteórico de popularidade, ecossistemas centrados em Memes estão se expandindo rapidamente. Dentro desse ecossistema, o sub-setor de emissão de Memecoin desenvolveu uma variedade de métodos inovadores e frescos.

No início deste mês, o SushiSwap anunciou o lançamento de um novo tipo de emissão de Memecoin chamado de Lançamento com Aquisição, que apresenta a aquisição linear de tokens para evitar que “snipers” e esquemas de “pump-and-dump” arruínem o potencial de tokens nas primeiras horas após o lançamento. Para ajudar os usuários a entender e participar melhor dessa nova funcionalidade, este artigo fornecerá uma introdução detalhada sobre como funciona e a plataforma de emissão de Memecoin, Dojo, por trás dela.

O que é o Lançamento de Aquisição?

A aquisição é um tipo de mecanismo de alocação que normalmente envolve um período de carência. Durante este período, os ativos (como ações ou tokens) não podem ser transferidos ou vendidos. Somente após o término do período de carência é que os beneficiários ganham gradualmente acesso a esses ativos.

Para promover o desenvolvimento e a estabilidade de longo prazo de um projeto, a aquisição é amplamente utilizada na tokenomics de projetos de criptomoedas. Isso ajuda a evitar que partes interessadas-chave, como membros da equipe e investidores iniciais, despejem grandes quantidades de tokens nos estágios iniciais de um projeto, o que poderia causar volatilidade de preços e instabilidade de mercado.

Em termos gerais, a aquisição é estruturada com base no tempo, desempenho ou um modelo híbrido. No entanto, em sua essência, ela é projetada para incentivar os interessados a se envolverem com o projeto a longo prazo.

A introdução da SushiSwap de um novo método de emissão de Memecoin, a aquisição de lançamento, segue a mesma lógica. A equipe afirmou que inúmeras tokens promissoras são visadas por snipers e vendidas minutos após o lançamento, o que arruína suas chances de ganhar tração com o público. O mecanismo de aquisição de lançamento tem como objetivo tornar a negociação de Memecoin mais envolvente e sustentável.

Fonte: Dojo

Em resumo, sob este método de emissão, os tokens são gradualmente liberados para os compradores que os adquirem dentro de 24 horas após a criação do token. Após 24 horas, a negociação seguirá normalmente, sem restrições. Por exemplo, se um usuário comprar 100 tokens na 12ª hora após a criação do token, seu saldo mostrará 50 tokens. Esses 50 tokens podem ser negociados livremente, enquanto a carteira do usuário exibirá o saldo completo juntamente com um cronograma detalhado mostrando quando os tokens restantes serão desbloqueados.

Mecânica Específica e Regras de Lançamento de Aquisição

Atualmente, os usuários podem participar da aquisição no plataforma Dojo. Dojo é um lançamento de Memecoin lançado pela SushiSwap em colaboração com Goat Trading no início de setembro deste ano. Dojo suporta um ecossistema multi-cadeia, mas nesta fase, ele se integrou à rede Base. Expansões futuras estão planejadas para Solana e outras cadeias compatíveis com EVM.

Na verdade, além do Lançamento com Aquisição, o Dojo introduziu outros quatro métodos de emissão de tokens Memecoin. Abaixo, usaremos o Lançamento com Aquisição como exemplo para detalhar suas regras específicas.

Como Criar um Token de Aquisição:

Para criar um token de Aquisição, os usuários precisam acessar a página de criação e selecionar o tipo de token de Aquisição. Em seguida, eles devem inserir os detalhes do token necessários, como nome, símbolo, fornecimento total, descrição e imagem. Atualmente, a taxa para criar um token é paga em ETH na cadeia Base, que é de aproximadamente US$ 0,60 por criação.

Origem: Dojo

Uma vez criado o token, 100% do seu fornecimento total é depositado na piscina de liquidez Sushi V3. Além dos tipos clássicos de tokens, as transações de tokens, incluindo aquelas sob o modelo de aquisição, estão sujeitas a uma taxa de 2% em cada transação de compra e venda.

Dojo, que é alimentado por DEXScreener, fornece um painel de negociação onde os usuários podem visualizar gráficos de preços de tokens (K-lines), o número de detentores de tokens, a distribuição de participações e o andamento do cronograma de aquisição. Além disso, o Dojo suporta uma seção de comentários, bem como uma função de venda automática.

O objetivo principal do método de emissão de aquisição é estender a vida útil das Memecoins através do estabelecimento de um período de bloqueio. Isso impede que atiradores e traders de "pump-and-dump" despejem grandes quantidades de tokens nas primeiras horas após o lançamento. No entanto, esse período de bloqueio é limitado a apenas 24 horas.

Na realidade, apesar de seu potencial de criação de riqueza, apenas uma fração ínfima - normalmente uma em um milhão - se torna conhecida, enquanto mais de 99% dos Memecoins cairão no esquecimento e chegarão a zero nos primeiros dias após o lançamento. Nessa perspectiva, oferecer uma janela de 24 horas para negociação é algo razoável.

Teoricamente, os compradores anteriores desfrutarão de uma vantagem de preço se o token tiver potencial de crescimento. Durante as 24 horas após a criação de um token, se o aumento de preço garantir que os usuários que desbloquearam alguns de seus tokens possam cobrir o custo de seus tokens restantes bloqueados, os especuladores de curto prazo serão incentivados a vender com lucro antes que o desbloqueio completo ocorra.

Quanto aos traders posteriores, independentemente de terem concluído ou não suas transações dentro das primeiras 24 horas, eles enfrentarão pressão de venda dos usuários que já obtiveram lucro.

Portanto, fundamentalmente falando, embora o Vesting Launch ofereça uma abordagem inovadora para a emissão de Memecoin, ele continua sendo um jogo PvP (Player versus Player). Sem a entrada contínua de novos capitais, uma vez que o preço do token começa a diminuir, torna-se fácil que uma debandada ocorra, levando a uma "espiral da morte".

Analisando os Tokens de Aquisição atuais na plataforma Dojo, a maioria deles segue uma tendência de aumento único.

Origem: Dojo

Ao pegar alguns dos tokens de aquisição mais populares em termos de capitalização de mercado, como SUSHIDOG e DOJO, como exemplos, podemos ver que esses tokens experimentaram múltiplas, até dezenas de vezes, aumentos de preço nas primeiras horas após o lançamento. No entanto, logo em seguida, eles rapidamente entraram em colapso, com os preços dos tokens caindo mais de 90%. Os volumes de negociação despencaram para apenas algumas dezenas ou algumas centenas de dólares, e os tokens rapidamente perderam todo o seu hype.

Claramente, para as Memecoins, que se baseiam na economia da atenção, uma vez que a euforia desaparece, os tokens são rapidamente abandonados tanto pelo mercado quanto pelos usuários. Neste ponto, quaisquer usuários remanescentes no mercado ficam sem nada, enfrentando uma perda completa.

Que outras novas maneiras existem para emitir memecoins?

Além do método Vesting Launch, a plataforma Dojo já lançou outros quatro métodos para emissão de Memecoins, que são os seguintes:

• Clássico: O token clássico é simplesmente um token ERC20 sem recursos ou funções especiais em sua criação ou estrutura.
• Caridade: Para tokens emitidos sob o método de Caridade, todos os impostos de transação são convertidos em ETH e enviados diretamente para um contrato de caridade escolhido. Atualmente, a plataforma oferece cerca de 50 organizações de caridade para escolher.
• Taxa de Participação: Tokens criados usando o método de Taxa de Participação envolvem os detentores de tokens compartilhando as taxas de transação. Por exemplo, se um usuário possui 10% de um token específico, ele receberá 10% das taxas de transação coletadas de cada negociação desse token.
• Multiplicador: O token Multiplicador fornece um recurso estilo loteria. Cada vez que um usuário faz uma compra, eles têm 1% de chance de ganhar 4 vezes o número de tokens que normalmente receberiam. A quantidade máxima de tokens que um usuário pode ganhar depende do pool da loteria, que é composto por tokens coletados como impostos de transação.

A plataforma Dojo visa oferecer aos usuários uma experiência de negociação Memecoin mais segura, simples e envolvente. No entanto, nenhum token popular surgiu com base no desempenho atual, e o volume de negociação e a atividade da plataforma permanecem relativamente baixos. A partir de agora, o valor de mercado mais alto para qualquer projeto Memecoin na plataforma está abaixo de US $ 50.000, e quase todas as Memecoins atingiram o pico imediatamente após o lançamento sem sustentar o interesse de longo prazo. Além disso, a plataforma oficial ainda não forneceu relatórios importantes, como auditorias de contratos.

É claro que, além do Dojo, cada vez mais equipes de desenvolvimento, criadores de projetos e blockchains públicos estão competindo no espaço de emissão de Memecoin. Além do Pump.fun, que ainda mantém a posição de liderança, plataformas como Moonshot, Sun Pump, Four.Meme, Wonton e Uptos estão surgindo para capturar tráfego. Essas plataformas estão diversificando seus designs funcionais para oferecer uma melhor experiência ao usuário.

Como usuários de criptomoedas, é importante permanecer lúcido em todos os momentos. O desenvolvimento do setor Memecoin gerou produtos mais maduros e métodos inovadores, mas não pode mudar o fato de que este é essencialmente um "jogo de tolos". O influxo de dinheiro quente está intensificando a competição na economia da atenção, e a dificuldade de encontrar um projeto Memecoin bem-sucedido disparou em meio ao crescimento explosivo na emissão de tokens. Não tente encontrar tesouros em um monte de lixo, pois isso desperdiça seu tempo e energia.

Conclusão

Em conclusão, embora Vesting Launch introduza alguma inovação na mecânica de distribuição de Memecoins, isso não muda o fato de que este ainda é um jogo PvP (Player versus Player). Sem capital suficiente para sustentar o mercado, o período de desbloqueio gradual de 24 horas é apenas uma proteção superficial; Em última análise, é tudo sobre quem "corre mais rápido".

Como investidores de criptomoedas, é crucial manter a mente aberta, mas também permanecer vigilante o tempo todo. Ao entrar no campo das Memecoins, é melhor evitar a participação desde o início e abster-se de se envolver se não tiver habilidades de negociação suficientes.