A terminologia blockchain pode ser bastante confusa. Embora moedas e tokens possam parecer iguais, eles têm algumas diferenças: moedas são moedas usadas para negociação e fins de pagamento, enquanto tokens podem ter mais casos de uso do que apenas pagamentos.

Parece complexo se conscientizar de todos os termos de criptomoeda, especialmente com terminologia e significados que parecem confusos à primeira vista. Tokens são um dos termos mais frequentemente usados quando se trata de cripto e blockchain e, nesse sentido, vale a pena entender seus dois principais tipos (token utilitário e token de segurança) em detalhes e o que os distingue ambos.

O que são tokens de utilidade?

Os tokens utilitários têm um conceito simples: como o nome sugere, eles devem ser usados em uma plataforma ou projeto específico como meio de troca. Eles oferecem o direito de usar um produto ou serviço.

Os tokens utilitários existem em uma ampla variedade de blockchains e ecossistemas, mas o requisito principal é que o blockchain precisa suportar contratos inteligentes. Esta é a razão pela qual a cadeia Ethereum, que popularizou a tecnologia de contratos inteligentes, ainda é a escolha mais comum entre os desenvolvedores de projetos de tokens utilitários.

Esta criptomoeda é emitida de acordo com as ideias dos criadores do projeto, e a forma como é usada no ecossistema fica inteiramente a cargo da equipe fundadora. Do ponto de vista do investimento, entender para que o token é usado em um projeto é de extrema relevância. Muitas vezes, isso é descrito no whitepaper ou no site do projeto, em uma sessão chamada "Tokenomics" (ou "Token Utility").

Na teoria, se um projeto tem efeitos de rede positivos e está constantemente expandindo sua base de usuários e sua token precisa ser comprada para que as pessoas possam usar o produto ou serviço, o preço da token tende a subir.

Exemplos de Tokens Utilitários

Como mencionado acima, esses tokens são feitos sob medida de acordo com cada projeto ou ecossistema de blockchain, que geralmente têm um roteiro bem definido e uma utilidade projetada. Aqui estão alguns exemplos dos Tokens de utilidade mais populares:

1. Chiliz (CHZ)

bem conhecido, Chiliz é um dos ativos de token utilitário mais populares. Este Token Utilitário é um método de pagamento dentro da plataforma do criador. Ele usa a tecnologia ERC-20 para funcionar dentro da rede Ethereum.

Usuários da plataforma do criador podem usar esse token para comprar partes de times de futebol famosos. Todo o processo é acordado com os times e seus jogadores.

2. Token de Atenção Básica (BAT)

BAT é um token utilitário com um futuro promissor. Ele inova a forma como a publicidade online funciona, assim como o WBX. BAT é usado para tornar possível comprar anúncios online usando-o como moeda de pagamento.

3. Poção de Amor Suave (SLP)

Este é o token utilitário da Axie Infinity (AXS)jogo, que é um dos jogos de jogo para ganhar mais famosos. O jogo funciona em batalhas de animais de estimação baseadas em estratégia e, a partir daí, os jogadores podem ganhar os tokens SLP enquanto jogam.

4. WBX

Esse token foi criado pela WiBOO com a ideia de descentralizar a publicidade digital. Assim, é possível ter facilidades para anunciantes e clientes. A plataforma faz uso da dinâmica das redes sociais para ter mais visualizações e assim promover seus produtos que podem ser adquiridos com WBX.

O que são tokens de segurança?

Tokens de segurança são ativos digitais emitidos em um blockchain que representam um ativo externo ou empresa. Eles estão sujeitos a regulamentos federais de títulos e podem fornecer aos detentores certos direitos, como o direito de receber dividendos ou direitos de voto. Os tokens de segurança são destinados a ser investimentos e são projetados para fornecer aos detentores um retorno econômico. Eles são tipicamente emitidos por empresas que procuram captar capital por meio de uma Oferta de Token de Segurança (STO).
A capacidade de oferecer tokens virtuais que representam as ações de uma empresa é extremamente inovadora no mercado de criptomoedas e pode ser considerada uma verdadeira mudança na forma como os tokens são aplicados.
A legislação sobre tokens utilitários e de segurança é um campo em desenvolvimento, e a posição jurídica desses tokens pode mudar com base em suas qualidades e aplicações únicas. Não há uma regulamentação clara sobre como definir se um ativo baseado em blockchain é considerado um token de segurança, especialmente de acordo com o que a SEC (Comissão de Valores Mobiliários) considera como um token. Houve momentos em que projetos emitiram tokens utilitários que posteriormente foram considerados por reguladores como tokens de segurança.

Exemplos de tokens de segurança

1. EGX

EGX é um Token de Segurança organizado pela Gamer Network que visa representar o poder de gestão da blockchain e aumentar o uso de Security Tokens.

2. BCAP

Esses Security Tokens de contrato inteligente são baseados na rede Ethereum e foram originalmente emitidos em 2017 pela Capital TokenHub. BCAP fornece exposição indireta ao fundo de capital de risco da Blockchain Capital, que investe principalmente em ativos de blockchain e criptomoedas.

3. TZROP

TZROP funciona como um título que oferece aos investidores exposição direta ao crescimento da receita, dando dividendos trimestrais de 10% da receita bruta ajustada da tZERO. Esses dividendos são pagos em criptomoedas ou em USD.

4. DIGau

Este token foi criado para trazer aos seus compradores exposição dentro da indústria de pedras preciosas e metais.

Qual é a diferença entre esses tokens?

Embora pareçam semelhantes e às vezes sejam confundidos até por investidores experientes, os objetivos principais de cada token são bastante diferentes.

Os tokens utilitários estão ligados a uma plataforma específica e seu principal uso é fornecer aos usuários acesso aos recursos dessa plataforma, enquanto os tokens de segurança são principalmente uma representação tokenizada de um ativo externo ou empresa.

Você pode entender esses dois conceitos por meio de analogias que estão mais próximas da sua realidade: um token utilitário é como um ingresso para um evento e, se você o tiver (e usá-lo), poderá entrar neste evento e acessar todas as áreas, palestras e workshops dentro dele.

Por outro lado, os tokens de segurança representam ativos financeiros e são semelhantes às ações de empresas no mercado tradicional, onde o detentor tem direitos de propriedade.

Em poucas palavras, os tokens de segurança são destinados a ser investimentos, enquanto os tokens de utilidade frequentemente têm um caso de uso específico dentro do ecossistema da empresa emissora.

Conclusão

Compreender a diferença conceitual entre esses dois tipos de tokens é essencial para uma decisão de investimento. Embora à primeira vista as criptomoedas sejam meramente conhecidas como “tokens”, seu tipo é o que determinará como elas funcionam e como a geração de valor é mantida.

Para tokens utilitários, você sempre deve analisar profundamente o projeto e sua tokenomics para avaliar se manter o token poderia eventualmente ser razoável com base no que ele é usado. Para tokens de segurança, você deve adotar a abordagem de investimento financeiro tradicional: com base em seu modelo de negócios, eu pretendo possuir uma parte deste negócio?