Um termo amplamente utilizado em cripto é 'moeda fiduciária', que é um tipo de moeda que não está vinculada ao preço de quaisquer commodities, como ouro ou prata. Não possui valor intrínseco nem é garantido por ativos tangíveis e, na verdade, o valor do dinheiro fiduciário é amplamente baseado na fé do público no emissor da moeda, normalmente sendo o governo de um país ou o Banco Central. Quando aplicado ao dinheiro em papel, moeda fiduciária refere-se à noção de que as moedas, como dólares, só têm valor porque o governo diz que tem e porque uma crença coletiva concorda com isso.

O que é Moeda fiduciária?

A economia de cada país é liderada principalmente pela definição de sua moeda nacional (ou moedas, dependendo da nação). Dito isso, o Dólar Americano (USD), o Euro (EUR), Libra (GBP) e outras moedas importantes são classificados como moeda fiduciária.

A palavra "fiat" é de origem latina e refere-se a uma ordem arbitrária emitida por um governo ou outra figura autoritária. Quando aplicada ao dinheiro em papel, moeda fiduciária refere-se à noção de que as moedas, como dólares, só têm valor porque o governo assim o diz e porque há um acordo coletivo sobre isso.

Por muitos anos, os dólares eram realmente garantidos por reservas de ativos valiosos como ouro e prata. Os EUA abandonaram o padrão ouro para transações domésticas na década de 1930 e encerraram as conversões internacionais em 1971. Os dólares não são resgatáveis em prata desde a década de 1960. Hoje, o Federal Reserve dos EUA é obrigado a deter garantias equivalentes ao valor dos dólares em circulação, e o faz usando dívida emitida pelo governo. Portanto, essencialmente, o dólar tem valor por dois motivos:

• Porque o governo dos EUA diz que sim.
• Porque investidores e credores ao redor do mundo acreditam que o governo dos EUA irá pagar suas dívidas.

Além disso, o mesmo se aplica a todas as moedas fiduciárias em todo o mundo. As moedas fiduciárias têm valor porque são apoiadas por um governo, e as pessoas que as possuem concordam com o seu valor. Como o dinheiro fiduciário não está ligado a commodities valiosas como metais raros ou petróleo, os governos, ou mais precisamente os bancos centrais, podem limitar o fornecimento de suas moedas para ajudar a proteger seu valor.

A moeda fiduciária serve como um meio de troca de bens e serviços, uma vez que é geralmente aceita. Além disso, atua como unidade de conta e reserva de valor, permitindo que indivíduos estimem o valor de bens e serviços, bem como economizem ou invistam dinheiro. Os governos também utilizam a moeda fiduciária como uma forma de controlar a economia, ajustando a oferta de dinheiro por meio de política monetária, como a definição de taxas de juros ou impressão de mais dinheiro. Além disso, é usado como meio de pagamento de impostos e serviços governamentais.

Moeda fiduciária vs. Criptomoedas

A principal diferença entre moedas fiduciárias e criptomoedas é que as criptomoedas não necessitam de respaldo do governo, enquanto as moedas fiduciárias dependem disso.

A maioria das criptomoedas são criadas usando uma tecnologia de rede de computadores criptográficos conhecida como -blockchain- que lhes permite circular sem a necessidade de uma autoridade central, como o Federal Reserve.

Muitos defensores das criptomoedas argumentam que essa “descentralização”, na qual as moedas são governadas pelos usuários em vez de autoridades centrais, resultará em sistemas monetários mais eficientes e menos corruptos.

No entanto, nada impede que os governos usem criptomoedas ou suas tecnologias associadas nos sistemas de moeda nacional. Em setembro de 2021, El Salvador se tornou a primeira nação a adotar o Bitcoin como moeda legal, enquanto a China está desenvolvendo uma versão digital de sua moeda nacional (yuan).

Porque a maioria das criptomoedas não são apoiadas por bancos centrais, elas derivam seu valor de diferentes fontes. O Bitcoin, a primeira e mais valiosa criptomoeda, geralmente tem seu valor determinado pela lógica de mercado de oferta e demanda. Há um fornecimento finito de Bitcoin que é governado por seu software subjacente, então quando a demanda aumenta, os preços também aumentam.

Prós e contras das Moedas fiduciárias

Prós das Moedas Fiduciárias

Uma vez que o dinheiro fiduciário não é um recurso escasso ou fixo - como o ouro -, o banco central de um país tem maior controle sobre sua oferta e valor. Isso significa que os governos podem gerenciar de forma mais confiável o fornecimento de crédito, a liquidez e as taxas de juros.

Ao contrário das moedas de mercadorias, que poderiam ser afetadas pela descoberta de uma nova mina de ouro, o suprimento de moedas fiduciárias é regulado e controlado pelo governo da respectiva moeda. Há menos risco de uma desvalorização inesperada causada pelo suprimento de moedas fiduciárias, pois qualquer aumento no suprimento é uma decisão antecipada tomada pelo governo da moeda fiduciária.

Desvantagens das Moedas Fiat

Uma vez que o dinheiro fiduciário não está vinculado a um ativo tangível, seu valor depende de uma política fiscal responsável e regulamentação pelo governo. Políticas monetárias irresponsáveis podem levar à inflação - e até mesmo à hiperinflação - de uma moeda fiduciária.

Também há uma maior chance de bolhas econômicas com moedas fiduciárias - um ciclo econômico no qual há um aumento rápido no preço antes de uma queda igualmente rápida no preço.

A prevalência crescente de bolhas ocorre porque as moedas fiduciárias têm um suprimento virtualmente ilimitado, o que significa que a flexibilização quantitativa é uma opção para os governos. Embora possa fornecer estímulo à economia, a flexibilização quantitativa também pode causar maiores taxas de inflação. Isso poderia impactar desde os preços das casas até os níveis de dívida nacional, o que, por sua vez, poderia afetar os mercados financeiros.

Conclusão

A moeda fiduciária é o tipo de moeda mais amplamente aceito globalmente, com centenas de câmbios de moedas e redes de pagamento que suportam esse ecossistema globalmente aceito em praticamente todos os países.

O dinheiro fiduciário não tem valor intrínseco e é determinado pelas forças de mercado, mas ainda assim foi a maneira que a sociedade decidiu que a economia se moveria durante os últimos séculos. Hoje, temos cerca de 180 moedas no mundo, e transações financeiras entre países são feitas usando-as.

Moedas fiduciárias também são aceitas ao comprar criptomoedas, e é apenas uma questão de tempo até vermos uma fusão mais clara entre finanças tradicionais - com moedas fiduciárias - e finanças abertas - com criptomoedas.