A aplicação das bolsas descentralizadas também aumentou juntamente com a maturidade crescente da Camada 2, juntamente com as dúvidas do público sobre as bolsas centralizadas recentemente. Quando se trata de novos protocolos Defi, temos que mencionar GMX, que fez uma grande avanço no mercado de derivativos e se tornou o novo favorito na cadeia Arbitrum. Seu TVL atingiu $600 milhões (fonte de dados: DefiLlama), e o preço do token GMX atingiu $85.07, uma alta histórica (fonte de dados: Coingecko).

Na verdade, além da GMX, existem muitos protocolos diferentes competindo por essa participação de mercado, e o que será introduzido neste artigo é a Vela Exchange, também um protocolo de derivados na cadeia Arbitrum. Eles acabaram de iniciar os testes beta públicos em fevereiro de 2023 e conseguiram mais de $10 milhões bloqueados em apenas 24 horas, mostrando a popularidade extraordinária de uma superestrela emergente.

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Introdução à Exchange Vela

Vela Exchange é um protocolo de troca descentralizada que fornece um cesto de ativos e serviços para os usuários negociarem, incluindo negociação à vista e futura de criptomoedas, negociação de balcão (OTC), negociação de câmbio e negociação de valor de mercado a ser lançada etc. O objetivo é fornecer um protocolo de ativos justo, transparente e auto-custodial para os usuários, ao mesmo tempo que cria uma plataforma de baixa taxa e alta eficiência. Os membros da equipe da plataforma têm uma rica experiência em desenvolvimento e são principalmente da equipe do Dexpools (protocolo de negociação descentralizada de OTC).

Ativos de negociação incluem:

• Criptomoedas (alavancagem de 1x a 30x)

a.BTC/USD

b.ETH/USD

c.DOGE/USD

• Forex (alavancagem de 1x a 100x)

a.EUR/USD

b.GBP/USD

c.USD/JPY

• A ser lançado: Capitalização de mercado do token - Capitalização de mercado de USDC/USD (alavancagem de 1x a 30x)

Fonte de preço do Ativo

Diferente do GMX, que usa ChainLink para fornecer preços instantâneos para oráculos, a Vela Exchange usa dados de exchanges centralizadas (incluindo Kraken, Bitfinex e Coinbase) e outros dados on-chain para obter preços em tempo real de ativos e alcançar atualizações de dados em tempo real mais rápidas. Tudo isso também pode ser consultado a partir do endereço do contrato. Seus dados são atualizados a cada minuto ou quando o preço da criptomoeda se move mais de 0,1% (0,02% para Forex).

Taxas de negociação e outras taxas (criptomoeda)

• Taxa para abrir e fechar posições: 0.1%
• Taxa de financiamento: dissimilar da plataforma centralizada mais familiar Bybit, a taxa de financiamento da Vela Exchange é calculada a cada momento depois que você abre uma posição, e será deduzida automaticamente da sua posição, não importa se você abre uma posição longa ou curta.

Mas vale ressaltar que se os usuários apostarem uma certa quantidade de tokens $VELA, eles podem desfrutar de descontos nas taxas de negociação.

As taxas recuperadas pela plataforma serão distribuídas de acordo com a seguinte proporção:

50% → Pool de Liquidez $VLP (em USDC)

10% → $VLP stakers (em eVELA)

5% → detentores de $VELA (em USDC)

10% → Stakers de $VELA (em eVELA)

25% → financiamento do projeto

Pontos únicos da experiência do usuário

• Permitir que os usuários definam seus próprios indicadores de derrapagem
• Permitir aos usuários alterar o valor do colateral em uma posição a qualquer momento, a fim de modificar o preço de liquidação ou liberar o principal
• Permitir que os usuários aumentem a alavancagem em posições abertas a qualquer momento, mas haverá um atraso de um minuto para evitar front-running
• Cooperando com outras plataformas, permite aos usuários trocar moedas fiduciárias e de negociação a qualquer momento, mas pode ser necessária a verificação de identidade em outras plataformas cooperativas
• Os usuários podem ganhar 20% das taxas de negociação na forma de USDC dos usuários que convidam

Economia de tokens

Assim como a GMX, a Vela Exchange adota uma economia de tokens dupla - $VELA e $VLP:

$VELA e $esVELA

Os usuários podem obter $VELA de outras exchanges descentralizadas ou por meio de staking. Ao fazer staking de $VELA ou $esVELA, os usuários recebem as seguintes recompensas:

1. Desconto na taxa de negociação
2. Ganhe $esVELA com recompras de $VELA (equivalente a 10% de taxas contratuais)
3. Ganhe 5% de taxas de contrato em $USDC
4. A ser lançado: Ganhe 40% de taxa de mercado à vista, 30% de taxa de mercado à vista para recompra de $VELA para distribuir com $esVELA, e 30% de taxa de negociação OTC, etc.

Desbloqueio de $esVELA:

O $esVELA obtido pode ser convertido em $VELA numa proporção de 1:1, mas demorará seis meses para ser desbloqueado.

$VLP

$VLP é principalmente projetado para fornecer liquidez à Vela Exchange. Os usuários podem apostar $USDC para cunhar $VLP e ganhar taxas de negociação na plataforma. Os usuários também podem trocar moedas VLP por USDC a qualquer momento.

Similar ao $GLP, deter o $VLP é como apostar no dealer. Quando outros traders perdem dinheiro, o $VLP aumentará de valor e vice-versa. E os usuários que apostarem o $VLP podem obter 60% das taxas de negociação da plataforma (10% das quais serão distribuídas na forma de eVELA, e o restante proporcionará valor diretamente para as moedas VLP).

O preço do $VLP está sujeito à receita de taxas da plataforma, aos ganhos ou perdas de outros traders e às mudanças no cofre:

Tokens recompensados

• O valor $VLP = receita de taxas de negociação + perda do trader da plataforma + valor de liquidação forçada do trader da plataforma —> tudo no cofre
• $EsVELA: Obtido através de staking VLP ou VELA
  1. demora um pouco para ser totalmente desbloqueado
  2. Um certo percentual de {renda da taxa de negociação + perda do trader da plataforma + valor de liquidação forçada do trader da plataforma} será usado para comprar VELA para distribuição.
• USDC:
  1. Indique novos usuários para ganhar uma parte das taxas de negociação deles
  2. Os stakers de VELA ou eVELA podem obter parte das recompensas de receita na plataforma de negociação na forma de USDC
• Distribuição de receita da plataforma
  1. 55% em USDC
     1. 5% para os detentores de $VELA ou $esVELA
     2. 50% para detentores de $VLP
  2. 20% em $esVELA (via recompra VELA)
     1. 10% para os detentores de VELA ou esVELA
     2. 10% para os detentores de VLP
  3. 25% na vault

Vela Exchange VS GMX

*data data: 22 de fevereiro de 2023

conclusão

A análise acima mostra que a Vela Exchange é semelhante à GMX em termos de funções. A GMX é ligeiramente mais centralizada do que a GMX em aspectos como o uso apenas de USDC (moeda estável centralizada) como garantia da plataforma, o uso de exchanges centralizadas como oráculos e ordens executadas por contratos de equipe, etc. No entanto, esses também trazem benefícios para o protocolo, por exemplo, taxas de atualização de preços mais rápidas e eficientes e velocidades de execução de ordens de preços, que são extremamente cruciais no mercado de derivativos.

Quanto à distribuição de recompensas, a Vela Exchange distribui menos recompensas de staking do que a GMX proporcionalmente, e foca mais no crescimento e marketing da plataforma. Certamente, a Vela Exchange ainda está em um estágio inicial de desenvolvimento (beta aberto em fevereiro de 2023) e ainda vale muito a pena observá-los em ação. A Vela tem um plano ambicioso de expandir seu mercado, o que indica que lançará mais atividades (como competições de negociação) no futuro para conquistar mais participação de mercado. Investidores de varejo também podem participar e também podem receber airdrops!