Token de ações: uma nova classe de ativos que gera interesse no mercado
Recentemente, várias empresas de tecnologia financeira conhecidas e plataformas de negociação de criptomoedas lançaram serviços de Token de ações, gerando ampla atenção do mercado. Este artigo irá explorar em profundidade o conceito de Token de ações, seu mecanismo de funcionamento e seus impactos potenciais.
Inovação na onda dos Token de ações
Uma empresa de tecnologia financeira líder lançou recentemente um serviço de Token de ações muito aguardado no mercado da União Europeia, oferecendo aos usuários europeus uma nova forma de negociar ações. Este serviço inovador permite que os usuários comprem e vendam derivados que acompanham os preços das ações cotados em dólares, com a plataforma automaticamente realizando a conversão para euros nos bastidores, cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.
mecanismo central
Custódia e Mapeamento: Os tokens de ações são derivados que rastreiam preços, e o ativo subjacente é custodiado com segurança por uma instituição licenciada nos Estados Unidos. O emissor é responsável pela emissão desses contratos e pelo seu registro na blockchain. É importante notar que, devido à natureza derivativa dos tokens de ações, os valores mobiliários correspondentes só podem ser custodiados na conta do emissor, e os usuários não podem resgatar diretamente.
Conformidade regulatória: Este serviço é oferecido como um contrato derivado no âmbito da MiFID II (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II) da UE. O emissor possui uma licença MFT (Instalação de Negociação Multilateral), cumprindo os requisitos de licença da UE para empresas que oferecem serviços de negociação de derivativos. Isso proporciona aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, é importante notar que este serviço atualmente está disponível apenas na região da UE.
Horário de Negociação e Tratamento de Ações da Empresa: Os tokens de ações estão disponíveis para negociação cinco dias por semana, entre as 02:00 de segunda-feira e as 02:00 de sábado, horário de verão da Europa Central. Para situações que envolvem ações corporativas (como dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc.), a plataforma irá executar em seu nome, incluindo ajustes de posições, distribuição de dinheiro e tratamento de dividendos.
Aplicação da tecnologia blockchain: A emissão de tokens de ações utiliza a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, com planos para migrar posteriormente para uma blockchain Layer2 construída internamente. Isso demonstra que a parte emissora está comprometida em utilizar a tecnologia blockchain para aumentar a eficiência e a transparência das transações.
Expansão do mercado de private equity: Como parte do programa de promoção de criptomoedas, a plataforma alcançou pela primeira vez o private equity através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de algumas empresas não cotadas conhecidas para usuários na Europa. Esta iniciativa beneficia-se de um ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns tenham acesso a ações de empresas não cotadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Um design mais aberto
Entretanto, outra plataforma de negociação de criptomoedas lançou um design de token de ações mais aberto, chamado xStocks.
Principais características
Mecanismo de Custódia e Mapeamento: xStocks é responsável pela compra e custódia de ações reais ou ativos de ETF por instituições especializadas, armazenados em instituições de custódia de terceiros em conformidade. Cada token xStocks é ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigidamente regulamentado, garantindo a segurança e a transparência dos ativos.
Aplicações de Blockchain: xStocks é um Token SPL baseado na blockchain Solana, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, e o preço é sincronizado em tempo real com o mercado tradicional através de oráculos.
Conformidade regulatória: A emissão e negociação do xStocks estão sujeitas a um rigoroso quadro regulatório. Atualmente, o xStocks está disponível apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália.
Horário de Negociação e Tratamento de Ações da Empresa: xStocks suporta negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira durante todo o dia), quebrando as limitações de horário do tradicional mercado de ações dos EUA. Para ações da empresa, como a distribuição de dividendos, é tratado indiretamente através do mecanismo de ajuste de preços dos Tokens.
Integração do Ecossistema: xStocks pode ser negociado em várias plataformas e suporta o uso em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), como mineração de liquidez ou como colateral.
Comparação entre dois modos
Estes dois modelos de tokens de ações têm características distintas: o primeiro tem mais vantagens em conformidade e na cobertura de públicos mainstream, e oferece ações não listadas; o segundo cobre mais regiões, suporta transações nativas em cadeia e protocolos DeFi, estando mais próximo do ecossistema das criptomoedas.
Oportunidades de desenvolvimento futuro
Para as equipas de empreendedores, participar na emissão de novos ativos tokenizados de ações pode enfrentar a concorrência de grandes plataformas. No entanto, ainda existem duas categorias de oportunidades potenciais:
Fornecer serviços para grupos específicos ou regiões específicas, cobrindo mercados que os corretores tradicionais têm dificuldade em alcançar, mas que as criptomoedas podem cobrir.
Inovação de produtos financeiros, após os tokens de ações serem incluídos na pool de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos de derivativos e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs de alavancagem, etc., para formar uma vantagem competitiva diferenciada.
Os tokens de ações, como uma nova classe de ativos, estão a proporcionar mais opções diversificadas para os investidores, ao mesmo tempo que abrem novos campos para a inovação em tecnologia financeira. No entanto, os investidores devem ser cautelosos ao participar, compreendendo plenamente os riscos e os requisitos regulatórios associados.
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A ascensão dos Tokens de ações: a inovação em tecnologia financeira lidera a onda de digitalização de ativos
Token de ações: uma nova classe de ativos que gera interesse no mercado
Recentemente, várias empresas de tecnologia financeira conhecidas e plataformas de negociação de criptomoedas lançaram serviços de Token de ações, gerando ampla atenção do mercado. Este artigo irá explorar em profundidade o conceito de Token de ações, seu mecanismo de funcionamento e seus impactos potenciais.
Inovação na onda dos Token de ações
Uma empresa de tecnologia financeira líder lançou recentemente um serviço de Token de ações muito aguardado no mercado da União Europeia, oferecendo aos usuários europeus uma nova forma de negociar ações. Este serviço inovador permite que os usuários comprem e vendam derivados que acompanham os preços das ações cotados em dólares, com a plataforma automaticamente realizando a conversão para euros nos bastidores, cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.
mecanismo central
Custódia e Mapeamento: Os tokens de ações são derivados que rastreiam preços, e o ativo subjacente é custodiado com segurança por uma instituição licenciada nos Estados Unidos. O emissor é responsável pela emissão desses contratos e pelo seu registro na blockchain. É importante notar que, devido à natureza derivativa dos tokens de ações, os valores mobiliários correspondentes só podem ser custodiados na conta do emissor, e os usuários não podem resgatar diretamente.
Conformidade regulatória: Este serviço é oferecido como um contrato derivado no âmbito da MiFID II (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II) da UE. O emissor possui uma licença MFT (Instalação de Negociação Multilateral), cumprindo os requisitos de licença da UE para empresas que oferecem serviços de negociação de derivativos. Isso proporciona aos usuários uma certa garantia de conformidade. No entanto, é importante notar que este serviço atualmente está disponível apenas na região da UE.
Horário de Negociação e Tratamento de Ações da Empresa: Os tokens de ações estão disponíveis para negociação cinco dias por semana, entre as 02:00 de segunda-feira e as 02:00 de sábado, horário de verão da Europa Central. Para situações que envolvem ações corporativas (como dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc.), a plataforma irá executar em seu nome, incluindo ajustes de posições, distribuição de dinheiro e tratamento de dividendos.
Aplicação da tecnologia blockchain: A emissão de tokens de ações utiliza a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, com planos para migrar posteriormente para uma blockchain Layer2 construída internamente. Isso demonstra que a parte emissora está comprometida em utilizar a tecnologia blockchain para aumentar a eficiência e a transparência das transações.
Expansão do mercado de private equity: Como parte do programa de promoção de criptomoedas, a plataforma alcançou pela primeira vez o private equity através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de algumas empresas não cotadas conhecidas para usuários na Europa. Esta iniciativa beneficia-se de um ambiente regulatório mais flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns tenham acesso a ações de empresas não cotadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Um design mais aberto
Entretanto, outra plataforma de negociação de criptomoedas lançou um design de token de ações mais aberto, chamado xStocks.
Principais características
Mecanismo de Custódia e Mapeamento: xStocks é responsável pela compra e custódia de ações reais ou ativos de ETF por instituições especializadas, armazenados em instituições de custódia de terceiros em conformidade. Cada token xStocks é ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigidamente regulamentado, garantindo a segurança e a transparência dos ativos.
Aplicações de Blockchain: xStocks é um Token SPL baseado na blockchain Solana, representando uma parte da propriedade subjacente de ações ou ETFs. O processo de tokenização é realizado através de contratos inteligentes, e o preço é sincronizado em tempo real com o mercado tradicional através de oráculos.
Conformidade regulatória: A emissão e negociação do xStocks estão sujeitas a um rigoroso quadro regulatório. Atualmente, o xStocks está disponível apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália.
Horário de Negociação e Tratamento de Ações da Empresa: xStocks suporta negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira durante todo o dia), quebrando as limitações de horário do tradicional mercado de ações dos EUA. Para ações da empresa, como a distribuição de dividendos, é tratado indiretamente através do mecanismo de ajuste de preços dos Tokens.
Integração do Ecossistema: xStocks pode ser negociado em várias plataformas e suporta o uso em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), como mineração de liquidez ou como colateral.
Comparação entre dois modos
Estes dois modelos de tokens de ações têm características distintas: o primeiro tem mais vantagens em conformidade e na cobertura de públicos mainstream, e oferece ações não listadas; o segundo cobre mais regiões, suporta transações nativas em cadeia e protocolos DeFi, estando mais próximo do ecossistema das criptomoedas.
Oportunidades de desenvolvimento futuro
Para as equipas de empreendedores, participar na emissão de novos ativos tokenizados de ações pode enfrentar a concorrência de grandes plataformas. No entanto, ainda existem duas categorias de oportunidades potenciais:
Fornecer serviços para grupos específicos ou regiões específicas, cobrindo mercados que os corretores tradicionais têm dificuldade em alcançar, mas que as criptomoedas podem cobrir.
Inovação de produtos financeiros, após os tokens de ações serem incluídos na pool de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos de derivativos e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs de alavancagem, etc., para formar uma vantagem competitiva diferenciada.
Os tokens de ações, como uma nova classe de ativos, estão a proporcionar mais opções diversificadas para os investidores, ao mesmo tempo que abrem novos campos para a inovação em tecnologia financeira. No entanto, os investidores devem ser cautelosos ao participar, compreendendo plenamente os riscos e os requisitos regulatórios associados.