O novo padrão da indústria financeira: a colisão entre o tradicional e a encriptação
Num escritório de um siheyuan em Pequim, um veterano do setor financeiro está ocupado lidando com várias questões. Seus olhos estão levemente vermelhos, mas ele diz com uma voz neutra: "Recentemente, as reuniões por telefone têm ido até às duas da manhã todos os dias." Este profissional experiente, que já passou pela última crise financeira e lutou nos mercados globais durante anos, agora está voltando sua atenção para o novo setor de ativos virtuais.
A atenção das finanças tradicionais para o Web3 já era evidente. Retrocedendo a 2018, uma plataforma de negociação já havia lançado funcionalidades de negociação de Bitcoin e Ethereum. Inicialmente, isso era apenas um complemento à linha de produtos, mas, alguns anos depois, tornou-se o ponto de explosão. No quarto trimestre do ano passado, as encriptações contribuíram com mais de 35% da receita líquida total da plataforma, com um aumento de 455% no volume de negociações, levando a um crescimento de 733% na receita de negociações em relação ao ano anterior, alcançando 358 milhões de dólares. No primeiro trimestre de 2025, as encriptações ainda contribuíram com mais de 27% da receita total.
O que impulsiona essa transformação não é a tecnologia, mas sim a demanda dos usuários. A plataforma se adaptou aos hábitos de negociação dos usuários, e o resultado foi que o comércio de encriptação se tornou o motor central do crescimento da empresa. Em seguida, ela gradualmente se transformou de uma corretora centralizada em uma plataforma de negociação de ativos digitais.
Em 2025, instituições financeiras tradicionais começaram a entrar no campo da encriptação. Várias corretoras de varejo, bancos de investimento e bancos globalmente conhecidos anunciaram a abertura de serviços de negociação de criptomoedas como o Bitcoin. Esses gigantes financeiros controlam os canais de entrada e saída de fundos em todo o mundo, redes de liquidação e sistemas de pagamento em moeda fiduciária, gerenciando ativos na ordem de dezenas de trilhões de dólares.
Eles estão gradualmente completando o layout no campo da encriptação com base em estruturas de conformidade financeira tradicionais. Quando uma instituição possui tanto confiança em conformidade quanto fluxo de usuários e capacidade de liquidação, ela possui todos os elementos necessários para construir uma rede de negociação em encriptação. Durante muito tempo, as plataformas de negociação em encriptação definiram a narrativa com base na listagem de moedas e controlaram a liquidez através de depósitos, mas hoje, o papel de "entrada de ativos" que foi roubado pelas bolsas centralizadas por quase uma década está sendo recuperado pouco a pouco pelo setor financeiro tradicional.
Diante dessa situação, as plataformas de encriptação tiveram que lutar pela sobrevivência em meio à ansiedade. Elas começaram a lançar vários novos produtos, como a negociação de ações de moedas, tentando manter a competitividade. No entanto, esses esforços parecem mais uma defesa passiva do que uma exploração ativa.
No que diz respeito à conformidade, as plataformas de negociação encriptação também enfrentam desafios. Embora muitas plataformas estejam a solicitar licenças e a ajustar a sua estrutura de negócios, tentando provar que já saíram da era primitiva, na visão dos profissionais das finanças tradicionais, essa compreensão da conformidade ainda é demasiado superficial. A verdadeira "qualificação para estar à mesa" requer a capacidade de se conectar aos sistemas financeiros mainstream e obter a confiança dos órgãos reguladores.
No entanto, nem todas as plataformas estão apenas a fazer um trabalho superficial. Algumas plataformas já alcançaram avanços substanciais, como a obtenção da licença MiCA da Europa e a criação de estruturas de conformidade em vários países. Isso demonstra que a compreensão dos reguladores sobre a indústria de encriptação está a aprofundar-se, e a base para a colaboração está a tornar-se mais sólida.
Apesar disso, a maioria das plataformas ainda se encontra em uma situação embaraçosa. Elas não possuem licenças e endossos de confiança dentro do sistema financeiro tradicional e estão perdendo o alto crescimento que a lacuna desse sistema originalmente trouxe. Nesse contexto, continuar a se alinhar com a regulamentação tornou-se a escolha de muitas plataformas, mas isso é mais por ansiedade do que por consideração estratégica.
As plataformas de encriptação podem já não ser o papel mais central neste mundo, não sendo mais o ponto de partida para todo o tráfego e narrativa. Elas estão à beira de uma nova ordem, sendo lentamente empurradas para fora do núcleo por uma camada de regras invisíveis. Sistemas mais complexos e capital mais elevado estão gradualmente substituindo a narrativa e a estrutura originais.
No entanto, nem todos têm uma atitude pessimista. Há quem acredite que a encriptação pode ter um impacto maior nas finanças tradicionais do que estas têm nas bolsas centralizadas. Cada rodada de evolução da indústria requer novos jogadores e novos participantes. As plataformas de negociação centralizadas também estão continuamente a expandir a sua base de clientes institucionais, começando a entrar em áreas como gestão de património e alocação de ativos.
O futuro ainda apresenta muitas incertezas. A regulamentação realmente permitirá que estas plataformas de encriptação operem? O setor financeiro tradicional realmente está disposto a co-criar em vez de substituir? Antes da próxima onda de mudanças na indústria, as plataformas de encriptação ainda terão uma oportunidade de se redefinir? Estas questões ainda não têm respostas claras. Cada participante está lidando com seu próprio trabalho, mantendo o status quo enquanto espera a oportunidade de retomar a iniciativa, aguardando a onda de reestruturação da indústria.
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AllInDaddy
· 2h atrás
Está na hora de acordar! Não durma mais!
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BrokenYield
· 2h atrás
outra armadilha de liquidez para instituições dinossáuricas... já vi este filme antes lmao
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MysteryBoxBuster
· 2h atrás
A velha tradição está a fazer as pessoas de parvas no mundo crypto.
TradFi巨头入局 encriptação plataforma面临挑战与新机遇
O novo padrão da indústria financeira: a colisão entre o tradicional e a encriptação
Num escritório de um siheyuan em Pequim, um veterano do setor financeiro está ocupado lidando com várias questões. Seus olhos estão levemente vermelhos, mas ele diz com uma voz neutra: "Recentemente, as reuniões por telefone têm ido até às duas da manhã todos os dias." Este profissional experiente, que já passou pela última crise financeira e lutou nos mercados globais durante anos, agora está voltando sua atenção para o novo setor de ativos virtuais.
A atenção das finanças tradicionais para o Web3 já era evidente. Retrocedendo a 2018, uma plataforma de negociação já havia lançado funcionalidades de negociação de Bitcoin e Ethereum. Inicialmente, isso era apenas um complemento à linha de produtos, mas, alguns anos depois, tornou-se o ponto de explosão. No quarto trimestre do ano passado, as encriptações contribuíram com mais de 35% da receita líquida total da plataforma, com um aumento de 455% no volume de negociações, levando a um crescimento de 733% na receita de negociações em relação ao ano anterior, alcançando 358 milhões de dólares. No primeiro trimestre de 2025, as encriptações ainda contribuíram com mais de 27% da receita total.
O que impulsiona essa transformação não é a tecnologia, mas sim a demanda dos usuários. A plataforma se adaptou aos hábitos de negociação dos usuários, e o resultado foi que o comércio de encriptação se tornou o motor central do crescimento da empresa. Em seguida, ela gradualmente se transformou de uma corretora centralizada em uma plataforma de negociação de ativos digitais.
Em 2025, instituições financeiras tradicionais começaram a entrar no campo da encriptação. Várias corretoras de varejo, bancos de investimento e bancos globalmente conhecidos anunciaram a abertura de serviços de negociação de criptomoedas como o Bitcoin. Esses gigantes financeiros controlam os canais de entrada e saída de fundos em todo o mundo, redes de liquidação e sistemas de pagamento em moeda fiduciária, gerenciando ativos na ordem de dezenas de trilhões de dólares.
Eles estão gradualmente completando o layout no campo da encriptação com base em estruturas de conformidade financeira tradicionais. Quando uma instituição possui tanto confiança em conformidade quanto fluxo de usuários e capacidade de liquidação, ela possui todos os elementos necessários para construir uma rede de negociação em encriptação. Durante muito tempo, as plataformas de negociação em encriptação definiram a narrativa com base na listagem de moedas e controlaram a liquidez através de depósitos, mas hoje, o papel de "entrada de ativos" que foi roubado pelas bolsas centralizadas por quase uma década está sendo recuperado pouco a pouco pelo setor financeiro tradicional.
Diante dessa situação, as plataformas de encriptação tiveram que lutar pela sobrevivência em meio à ansiedade. Elas começaram a lançar vários novos produtos, como a negociação de ações de moedas, tentando manter a competitividade. No entanto, esses esforços parecem mais uma defesa passiva do que uma exploração ativa.
No que diz respeito à conformidade, as plataformas de negociação encriptação também enfrentam desafios. Embora muitas plataformas estejam a solicitar licenças e a ajustar a sua estrutura de negócios, tentando provar que já saíram da era primitiva, na visão dos profissionais das finanças tradicionais, essa compreensão da conformidade ainda é demasiado superficial. A verdadeira "qualificação para estar à mesa" requer a capacidade de se conectar aos sistemas financeiros mainstream e obter a confiança dos órgãos reguladores.
No entanto, nem todas as plataformas estão apenas a fazer um trabalho superficial. Algumas plataformas já alcançaram avanços substanciais, como a obtenção da licença MiCA da Europa e a criação de estruturas de conformidade em vários países. Isso demonstra que a compreensão dos reguladores sobre a indústria de encriptação está a aprofundar-se, e a base para a colaboração está a tornar-se mais sólida.
Apesar disso, a maioria das plataformas ainda se encontra em uma situação embaraçosa. Elas não possuem licenças e endossos de confiança dentro do sistema financeiro tradicional e estão perdendo o alto crescimento que a lacuna desse sistema originalmente trouxe. Nesse contexto, continuar a se alinhar com a regulamentação tornou-se a escolha de muitas plataformas, mas isso é mais por ansiedade do que por consideração estratégica.
As plataformas de encriptação podem já não ser o papel mais central neste mundo, não sendo mais o ponto de partida para todo o tráfego e narrativa. Elas estão à beira de uma nova ordem, sendo lentamente empurradas para fora do núcleo por uma camada de regras invisíveis. Sistemas mais complexos e capital mais elevado estão gradualmente substituindo a narrativa e a estrutura originais.
No entanto, nem todos têm uma atitude pessimista. Há quem acredite que a encriptação pode ter um impacto maior nas finanças tradicionais do que estas têm nas bolsas centralizadas. Cada rodada de evolução da indústria requer novos jogadores e novos participantes. As plataformas de negociação centralizadas também estão continuamente a expandir a sua base de clientes institucionais, começando a entrar em áreas como gestão de património e alocação de ativos.
O futuro ainda apresenta muitas incertezas. A regulamentação realmente permitirá que estas plataformas de encriptação operem? O setor financeiro tradicional realmente está disposto a co-criar em vez de substituir? Antes da próxima onda de mudanças na indústria, as plataformas de encriptação ainda terão uma oportunidade de se redefinir? Estas questões ainda não têm respostas claras. Cada participante está lidando com seu próprio trabalho, mantendo o status quo enquanto espera a oportunidade de retomar a iniciativa, aguardando a onda de reestruturação da indústria.