O futuro das oportunidades no ecossistema Ethereum: explorando a inovação e o potencial do protocolo Agilely

Introdução

Após a transição do Ethereum para o Proof of Stake, o protocolo de staking trouxe uma taxa de retorno sem risco de cerca de 4% para o ecossistema. O EigenLayer, por sua vez, desacopla a segurança dos nós de staking do Ethereum da rede, oferecendo serviços para várias redes PoS através de re-staking. Espera-se que o re-staking eleve a taxa de juros base do ecossistema Ethereum para 6%-8%. Com alavancagem adicional, os usuários podem esperar obter um retorno de longo prazo estável de cerca de 10%. O Agilely, como o primeiro protocolo LSDFi a suportar tokens de re-staking, oferece aos usuários a oportunidade de se posicionar antecipadamente.

Visão Geral do Protocolo Agilely

Agilely é um protocolo de emissão de stablecoin $USDA baseado no modelo Liquity. Ele garante que os detentores de USDA possam obter juros através de mecanismos inovadores, ao mesmo tempo em que mantém a ancoragem de $1, alcançando um equilíbrio entre rendimento e liquidez.

Após o surgimento da pista LSD este ano, as stablecoins de rendimento que combinam liquidez, estabilidade e rentabilidade tornaram-se populares entre os usuários de DeFi. A Agilely tem muitas inovações no design do produto, enquanto o design do seu token pode capturar a receita real do protocolo, uma vantagem que os protocolos semelhantes não possuem.

Revisão do mecanismo de estabilidade do Liquity

O design da stablecoin LUSD do CDP da Liquity inclui os seguintes elementos chave:

1. A ancoragem suave/dura garante a estabilidade do preço LUSD
2. Pool de Estabilidade - Redistribuição de Dívida - Modo de Recuperação para Garantir a Segurança do Protocolo
3. Ajustar a oferta e a demanda através da variação das taxas de mintagem e de resgate

Estes módulos atuam em conjunto para garantir a estabilidade do LUSD.

mecanismo de estabilização de preços

LUSD utiliza um mecanismo duplo de âncora rígida e âncora suave:

• Ancoragem rígida: definição da taxa de colateral mínima de 110% com um limite de preço de $1,1; oferece um canal de resgate rígido que restringe o limite de preço de $1.
• Âncora suave: reforçar as expectativas psicológicas do mercado a longo prazo; ajustar dinamicamente as taxas de emissão únicas através de algoritmos.

mecanismo de liquidação

Liquity utiliza um mecanismo de liquidação em três camadas:

1. O pool de estabilidade como contraparte principal de liquidação
2. A redistribuição de posições para lidar com situações extremas
3. O modo de recuperação restaura rapidamente quando a taxa de colateral total do sistema é muito baixa.

controlo da oferta e da procura

Controlar a oferta e a procura de LUSD através do ajuste dinâmico das taxas de emissão e resgate:

• A taxa é reduzida quando não há resgate.
• A taxa aumenta quando o resgate aumenta.
• O parâmetro BaseRate decai ao longo do tempo

Design inovador da Agilely

garantia

Suporte a ativos geradores de rendimento como ETH, wrapped ETH mainstream, GLP, entre outros, e no futuro haverá integração de tokens de re-staking.

modelo de taxa de juros

• Taxa de cunhagem: modificar o modelo BaseRate do Liquity, aumentando o fator de atenuação
• Taxa de resgate: BaseRate + 0,5%
• Taxa de Empréstimo: Design Inovador ADI( Agilely Dynamic Interest) taxa de juros dinâmica

mecanismo de estabilidade

• Lastro rígido: limite superior de 110% MCR e limite inferior do canal de resgate
• Ancoragem suave: expectativa psicológica do mercado + controle macroeconômico ADI

mecanismo de liquidação

Otimização com base no mecanismo de três camadas da Liquity:

• A interface frontal reduz o limiar de liquidação
• Otimizado para Smart Stability Pool

Módulo PSM

Configurar o módulo PSM para capturar os rendimentos RWA, realizando a siphonagem do DAI.

fluxo de valor do protocolo

protocolo receita origem:

• Taxas de emissão/resgate e de empréstimo
• Taxa de transação PSM
• Taxa adicional do pool de estabilidade
• rendimento de colateral
• Rendimento RWA no PSM

Distribuição de rendimento:

• Fluxo de ABI para detentores de USDA, LP e stakers de pools estáveis
• os detentores de veAGL compartilham o protocolo de rendimento real
• Obtenção de receitas remanescentes do pool de estabilidade

Design de Tokens

O design do token AGL foca na captura de valor real:

• Governança: direito de voto veAGL
• Rendimentos: os detentores de veAGL compartilham a receita do protocolo de negócios

Conclusão

Embora atualmente os fundos do mercado estejam concentrados em BTC e no ecossistema Solana, à medida que o EigenLayer é lançado, melhorando a taxa de juros de referência do ecossistema ETH, é provável que os fundos voltem a fluir para o DeFi. A Agilely, com seus excelentes produtos e design de token, tem potencial para se tornar a escolha preferencial dos usuários para participar do ecossistema de nova participação. A atual disposição da Agilely pode ser uma escolha de alta recompensa.