Recentemente, o mercado de ativos de criptografia passou por uma intensa volatilidade. Desde o início de agosto, o desempenho do mercado tem sido consistentemente fraco, principalmente devido a múltiplos fatores, como a tensão na situação geopolítica global, o aumento das taxas de juros no Japão que levou a uma grande venda no mercado de ações, dados de emprego nos Estados Unidos fracos e preocupações sobre uma recessão econômica. Além disso, os relatórios de lucros de alguns dos principais gigantes da tecnologia e do varejo que ficaram aquém das expectativas também provocaram uma venda em massa de ações tecnológicas.
No dia 5 de agosto, com a queda significativa dos mercados financeiros tradicionais, como o Japão, o mercado de ativos de criptografia também enfrentou um colapso. Segundo estatísticas, o valor total em liquidações nas exchanges em 24 horas atingiu 1 bilhão de dólares, sendo os valores de liquidações do Bitcoin e do Ethereum, respetivamente, de 350 milhões de dólares e 342 milhões de dólares.
Um relatório de um analista de cadeia mostra que a forte queda do preço do Ethereum desencadeou uma série de eventos de liquidação de alavancagem em cadeia, exacerbando ainda mais a tendência de queda do mercado. Vários endereços de grandes investidores foram forçados a vender seus Ethereum detidos para pagar empréstimos. Por exemplo, um endereço liquidou 6.559 ETH para pagar um empréstimo de 277,9 WBTC; outro endereço liquidou 2.965 ETH para pagar um empréstimo de 7,2 milhões de USDT. Comportamentos de liquidação semelhantes ocorreram em vários endereços.
Os dados mostram que, na última semana, o preço do Ethereum caiu de cerca de 3.300 dólares para menos de 2.200 dólares, com uma queda superior a 30%. Além da queda geral do mercado e do aumento da pressão de liquidação de alavancagem, a notícia de que uma grande empresa de trading vendeu uma quantidade significativa de Ethereum também impactou o preço. Segundo relatos, a carteira de encriptação da empresa transferiu 17.576 ETH, no valor de mais de 46 milhões de dólares, para uma exchange centralizada no dia 5 de agosto.
Um CEO de uma plataforma descentralizada acredita que, "a queda do Ethereum pode estar relacionada com a empresa de negociação. A razão pode ser que a empresa teve que fornecer margem adicional no mercado tradicional, precisando de liquidez durante o fim de semana, ou pode ter optado por sair dos negócios de ativos de criptografia devido a razões regulatórias."
De acordo com um relatório de pesquisa, desde 3 de agosto, os cinco principais criadores de mercado venderam um total de 130.000 ETH. Uma empresa vendeu mais de 47.000 ETH, ocupando o primeiro lugar; outra empresa ficou em segundo lugar, vendendo mais de 36.000 ETH. Outras várias empresas de criação de mercado também apresentaram diferentes graus de vendas.
A série de reações em cadeia levou à liquidação de até 100 milhões de dólares em Ethereum em uma hora, com o total de liquidações em 24 horas ultrapassando 445 milhões de dólares. De acordo com a plataforma de dados, no dia 5 de agosto, as liquidações de empréstimos na plataforma de finanças descentralizadas superaram 320 milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde para este ano. Dentre essas, o valor da liquidação de garantias em Ethereum foi de 216 milhões de dólares, representando a maior parte.
Com o preço do Ethereum a cair para um mínimo de quase 2100 dólares, as taxas de transação na rede também dispararam para 710 gwei. É importante notar que, se o preço do Ethereum continuar a cair para 1950 dólares, ativos de criptografia no valor de 92,2 milhões de dólares estarão em risco de liquidação; se cair para 1790 dólares, poderão ser liquidadas ativos de finanças descentralizadas no valor de 271 milhões de dólares.
Apesar da queda acentuada que levou à liquidação em larga escala da alavancagem dos touros do mercado, muitos detentores de spot de curto prazo também saíram do mercado, mas os fundamentos do mercado, embora impactados, não foram completamente destruídos. O índice de medo e ganância do mercado de criptografia caiu para 26 (em estado de medo), um nível relativamente baixo desde 2023, e a probabilidade de uma nova queda acentuada a curto prazo é baixa.
Qual é o futuro do ETF à vista do Ethereum?
De acordo com os dados do ETF de Bitcoin à vista, apesar de ter havido um período de saídas líquidas (principalmente devido à venda de um determinado fundo), o fluxo acumulado líquido ainda é de cerca de 17,5 bilhões de dólares, o que também é uma das razões para a resistência do preço do Bitcoin.
Em comparação, o desempenho do ETF de spot de Ethereum não tem sido satisfatório. Devido ao lançamento ocorrer em um momento desfavorável, com um ambiente macroeconômico turbulento e uma grande queda nos mercados de risco, como o das ações dos EUA, o fluxo líquido acumulado é de -5,11 milhões de dólares, e o valor total dos ativos também é muito menor do que o do ETF de Bitcoin. Dentre eles, um produto de uma grande empresa de gestão de fundos representa a maior parte do volume de saída, com um valor superior a 2,1 bilhões de dólares, enquanto os outros emissores de ETF estão, em geral, em estado de fluxo líquido positivo.
Atualmente, do ponto de vista da aceitação do mercado tradicional, ainda existe uma grande diferença entre o Ethereum e o Bitcoin. Embora o ETF de spot do Ethereum seja atualmente apenas o "coadjuvante" do ETF de Bitcoin, ele marca um progresso significativo da indústria de encriptação em termos de regulamentação, o que é de grande importância a longo prazo. Com a compreensão mais aprofundada das instituições tradicionais sobre os fundamentos do Ethereum, é possível que mais fluxos de fundos potenciais entrem no futuro.
Após a queda acentuada do mercado, um CEO de uma empresa de pagamentos afirmou: "Ao enfrentar as flutuações macroeconómicas globais, devemos focar na tecnologia, na indústria e na adoção, em vez do preço, e continuo otimista em relação ao setor de encriptação." Com base em dados históricos, o setor de ativos de criptografia tende a ter um desempenho fraco em agosto e setembro, mas as tendências após outubro são mais otimistas.
Até 5 de agosto, a capitalização de mercado do Ethereum era de 273,4 mil milhões de dólares, ocupando a 37ª posição na lista de capitalização de mercado das empresas globais, abaixo da capitalização de mercado da Coca-Cola e do Bank of America, e até mesmo abaixo da reserva de caixa da empresa de um famoso investidor após a venda de ações da Apple (276,9 mil milhões de dólares).
Como líder em blockchains de aplicação para ativos de criptografia, o Ethereum tem um grande potencial em adoção técnica e inovação, e a recente queda de valor de mercado também criou melhores oportunidades de posicionamento para as instituições. Além disso, o mercado espera que o Federal Reserve possa iniciar cortes nas taxas de juros em setembro. Os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve podem, talvez, compensar o impacto da valorização do iene a curto prazo, e nesse momento, a liberação de liquidez no mercado pode trazer mais injeções de capital para o ETF de spot do Ethereum.
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Ethereum big dump provoca 1 mil milhões de dólares ser liquidado. Qual é o futuro do Ponto ETF?
Ativos de criptografia mercado遭遇大幅 cair，引发连锁反应
Recentemente, o mercado de ativos de criptografia passou por uma intensa volatilidade. Desde o início de agosto, o desempenho do mercado tem sido consistentemente fraco, principalmente devido a múltiplos fatores, como a tensão na situação geopolítica global, o aumento das taxas de juros no Japão que levou a uma grande venda no mercado de ações, dados de emprego nos Estados Unidos fracos e preocupações sobre uma recessão econômica. Além disso, os relatórios de lucros de alguns dos principais gigantes da tecnologia e do varejo que ficaram aquém das expectativas também provocaram uma venda em massa de ações tecnológicas.
No dia 5 de agosto, com a queda significativa dos mercados financeiros tradicionais, como o Japão, o mercado de ativos de criptografia também enfrentou um colapso. Segundo estatísticas, o valor total em liquidações nas exchanges em 24 horas atingiu 1 bilhão de dólares, sendo os valores de liquidações do Bitcoin e do Ethereum, respetivamente, de 350 milhões de dólares e 342 milhões de dólares.
Um relatório de um analista de cadeia mostra que a forte queda do preço do Ethereum desencadeou uma série de eventos de liquidação de alavancagem em cadeia, exacerbando ainda mais a tendência de queda do mercado. Vários endereços de grandes investidores foram forçados a vender seus Ethereum detidos para pagar empréstimos. Por exemplo, um endereço liquidou 6.559 ETH para pagar um empréstimo de 277,9 WBTC; outro endereço liquidou 2.965 ETH para pagar um empréstimo de 7,2 milhões de USDT. Comportamentos de liquidação semelhantes ocorreram em vários endereços.
Os dados mostram que, na última semana, o preço do Ethereum caiu de cerca de 3.300 dólares para menos de 2.200 dólares, com uma queda superior a 30%. Além da queda geral do mercado e do aumento da pressão de liquidação de alavancagem, a notícia de que uma grande empresa de trading vendeu uma quantidade significativa de Ethereum também impactou o preço. Segundo relatos, a carteira de encriptação da empresa transferiu 17.576 ETH, no valor de mais de 46 milhões de dólares, para uma exchange centralizada no dia 5 de agosto.
Um CEO de uma plataforma descentralizada acredita que, "a queda do Ethereum pode estar relacionada com a empresa de negociação. A razão pode ser que a empresa teve que fornecer margem adicional no mercado tradicional, precisando de liquidez durante o fim de semana, ou pode ter optado por sair dos negócios de ativos de criptografia devido a razões regulatórias."
De acordo com um relatório de pesquisa, desde 3 de agosto, os cinco principais criadores de mercado venderam um total de 130.000 ETH. Uma empresa vendeu mais de 47.000 ETH, ocupando o primeiro lugar; outra empresa ficou em segundo lugar, vendendo mais de 36.000 ETH. Outras várias empresas de criação de mercado também apresentaram diferentes graus de vendas.
A série de reações em cadeia levou à liquidação de até 100 milhões de dólares em Ethereum em uma hora, com o total de liquidações em 24 horas ultrapassando 445 milhões de dólares. De acordo com a plataforma de dados, no dia 5 de agosto, as liquidações de empréstimos na plataforma de finanças descentralizadas superaram 320 milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde para este ano. Dentre essas, o valor da liquidação de garantias em Ethereum foi de 216 milhões de dólares, representando a maior parte.
Com o preço do Ethereum a cair para um mínimo de quase 2100 dólares, as taxas de transação na rede também dispararam para 710 gwei. É importante notar que, se o preço do Ethereum continuar a cair para 1950 dólares, ativos de criptografia no valor de 92,2 milhões de dólares estarão em risco de liquidação; se cair para 1790 dólares, poderão ser liquidadas ativos de finanças descentralizadas no valor de 271 milhões de dólares.
Apesar da queda acentuada que levou à liquidação em larga escala da alavancagem dos touros do mercado, muitos detentores de spot de curto prazo também saíram do mercado, mas os fundamentos do mercado, embora impactados, não foram completamente destruídos. O índice de medo e ganância do mercado de criptografia caiu para 26 (em estado de medo), um nível relativamente baixo desde 2023, e a probabilidade de uma nova queda acentuada a curto prazo é baixa.
Qual é o futuro do ETF à vista do Ethereum?
De acordo com os dados do ETF de Bitcoin à vista, apesar de ter havido um período de saídas líquidas (principalmente devido à venda de um determinado fundo), o fluxo acumulado líquido ainda é de cerca de 17,5 bilhões de dólares, o que também é uma das razões para a resistência do preço do Bitcoin.
Em comparação, o desempenho do ETF de spot de Ethereum não tem sido satisfatório. Devido ao lançamento ocorrer em um momento desfavorável, com um ambiente macroeconômico turbulento e uma grande queda nos mercados de risco, como o das ações dos EUA, o fluxo líquido acumulado é de -5,11 milhões de dólares, e o valor total dos ativos também é muito menor do que o do ETF de Bitcoin. Dentre eles, um produto de uma grande empresa de gestão de fundos representa a maior parte do volume de saída, com um valor superior a 2,1 bilhões de dólares, enquanto os outros emissores de ETF estão, em geral, em estado de fluxo líquido positivo.
Atualmente, do ponto de vista da aceitação do mercado tradicional, ainda existe uma grande diferença entre o Ethereum e o Bitcoin. Embora o ETF de spot do Ethereum seja atualmente apenas o "coadjuvante" do ETF de Bitcoin, ele marca um progresso significativo da indústria de encriptação em termos de regulamentação, o que é de grande importância a longo prazo. Com a compreensão mais aprofundada das instituições tradicionais sobre os fundamentos do Ethereum, é possível que mais fluxos de fundos potenciais entrem no futuro.
Após a queda acentuada do mercado, um CEO de uma empresa de pagamentos afirmou: "Ao enfrentar as flutuações macroeconómicas globais, devemos focar na tecnologia, na indústria e na adoção, em vez do preço, e continuo otimista em relação ao setor de encriptação." Com base em dados históricos, o setor de ativos de criptografia tende a ter um desempenho fraco em agosto e setembro, mas as tendências após outubro são mais otimistas.
Até 5 de agosto, a capitalização de mercado do Ethereum era de 273,4 mil milhões de dólares, ocupando a 37ª posição na lista de capitalização de mercado das empresas globais, abaixo da capitalização de mercado da Coca-Cola e do Bank of America, e até mesmo abaixo da reserva de caixa da empresa de um famoso investidor após a venda de ações da Apple (276,9 mil milhões de dólares).
Como líder em blockchains de aplicação para ativos de criptografia, o Ethereum tem um grande potencial em adoção técnica e inovação, e a recente queda de valor de mercado também criou melhores oportunidades de posicionamento para as instituições. Além disso, o mercado espera que o Federal Reserve possa iniciar cortes nas taxas de juros em setembro. Os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve podem, talvez, compensar o impacto da valorização do iene a curto prazo, e nesse momento, a liberação de liquidez no mercado pode trazer mais injeções de capital para o ETF de spot do Ethereum.