Últimos desenvolvimentos do ecossistema BTC: competição de staking e batalha por ativos encapsulados
Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon e a entrada do Pendle no BTC LST, o interesse do mercado pelo BTCFi continua a crescer. Este artigo irá focar nas últimas novidades sobre o staking de BTC (re) e no campo dos ativos lastreados em BTC.
BTC (Re)tendências emergentes no campo do stake
A estratégia ecológica tornou-se um fator de competição chave
Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas em termos de layout ecológico, incluindo aplicações DeFi a montante, desenvolvimento do BTC L2, e integração com ativos lastreados em BTC de várias cadeias. Neste momento, os diferentes fornecedores de BTC LST adotaram estratégias distintas:
Lombard Finance foca no ecossistema ETH, colaborando com Symbiotic, Karak Network e outros, para fornecer recompensas externas ricas aos stakers. Ao mesmo tempo, promove ativamente a jogabilidade de alavancagem do $LBTC no ETH.
O Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotam uma estratégia de expansão multi-chain, enquanto desenvolvem a captação de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. O Solv também consolida sua posição de "reserva descentralizada de Bitcoin" ao exigir que os usuários depositem SolvBTC para participar do Babylon.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram inicialmente na construção da cadeia BNB, apoiando depósitos de $BTCB e a cunhagem do correspondente LST. Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura de separação entre tokens de capital líquido e tokens de acumulação de rendimento.
Essas diferentes estratégias afetarão a liquidez dos ativos ancorados em BTC e a adoção de DeFi em cada ecossistema, podendo desencadear uma competição de TVL entre cadeias.
Pendle lidera o mercado de pontos LST BTC
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST($LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. Entre eles, a adoção real de $LBTC é superior ao valor superficial, pois 37% do $eBTC é suportado por $LBTC. A integração da Pendle oferece mais oportunidades de otimização de rendimento para os detentores de BTC LST.
Exceto o $eBTC, os outros três tipos de LST colaboram com a nova plataforma ETH L2 emergente Corn. A veTokenomics única da Corn e o design de tokenização híbrida de Bitcoin adicionam uma nova camada de alavancagem ao BTCFi, mas também trazem novos riscos sistêmicos.
SatLayer junta-se à competição de novo stake em BTC
A SatLayer, como um novo entrante, compete com a Pell Network. Ambas aceitam BTC LST para nova stake e oferecem segurança para outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando os principais derivados de BTC de 13 redes. A SatLayer, por sua vez, está implantada na Ethereum e suporta vários BTC LST.
Com o aumento das plataformas de restaking, a competição pela liquidez do BTC e seus ativos variantes irá intensificar-se. Isso oferece aos participantes oportunidades adicionais de arbitragem, mas também demonstra que a infraestrutura do lado da oferta no setor de restaking pode estar em excesso.
Mudança no mercado de ativos encapsulados em BTC
Novos e velhos jogadores competem intensamente
Após a controvérsia da custódia do WBTC, a competição no mercado de BTC encapsulado intensificou-se. Os principais ativos substitutos concorrentes incluem:
O $cbBTC recém-lançado pela Coinbase já está implementado nas redes Base e Ethereum, com um suprimento de 2.7k. Vários protocolos DeFi já expressaram apoio, PumpBTC e Solv também anunciaram rapidamente uma colaboração com a Base, demonstrando o potencial do $cbBTC no BTCFi.
Apesar de a segurança ser bastante questionada, o WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implantar o WBTC nas cadeias Avalanche e BNB, adotando o padrão de token intercambiável de cadeia completa da LayerZero, tentando consolidar sua posição através da expansão multichain.
No entanto, à medida que protocolos DeFi de topo como Aave começam a remover WBTC da lista de garantias, a taxa de adoção do WBTC continua a diminuir. Esta tendência pode afetar a atitude de mais protocolos DeFi em relação ao WBTC.
![BTC stake competição começa, empacotamento de BTC em disputa pelo mercado WBTC]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f676238be97f901eb37dbcbe967dae3.webp(
) FBTC está a expandir-se ativamente
O $FBTC gerido em conjunto pela Mantle, Antalpha e Cobo foi implementado na Ethereum, Mantle e BNB Chain. Através da "Sparkle Campaign", o FBTC está a promover ativamente a ampla adoção no espaço BTCFi. Várias plataformas de staking BTC ###re( aceitaram o $FBTC e estão a oferecer incentivos em pontos para os primeiros utilizadores.
Atualmente, os ativos BTC encapsulados estão a lutar por aceitação por parte dos principais protocolos DeFi e usuários, na esperança de se tornarem o próximo "WBTC". No futuro, novos jogadores como o $tgBTC da TON e o $sBTC do Stacks também entrarão na competição.
O BTCFi continua a crescer, o BTC )re(staking e os ativos ancorados em BTC são duas áreas-chave que merecem atenção.
No campo de staking de BTC )re(, surgiu uma tendência de construção excessiva do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda não está claro. Estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações únicas a montante tornaram-se fundamentais para a concorrência. Ao mesmo tempo, a interconexão de ativos ancorados em BTC introduziu novos riscos sistêmicos, e vários protocolos também enfrentam a possibilidade de serem excessivamente minerados.
Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão central. As várias partes, como as exchanges, L2 e BTC LST, estão desenvolvendo seus próprios ativos através de diferentes soluções, tentando obter uma vantagem na perda de participação de mercado do WBTC.
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Rugpull幸存者
· 4h atrás
Uma onda de BTC LST realmente não ter feito as pessoas de parvas já é algo bom.
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CryptoPhoenix
· 4h atrás
Touro a suportar a touro... É hora de testar a fé novamente... Espere pacientemente que o Nirvana renasça
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CryptoCrazyGF
· 4h atrás
Lá vem mais uma vez com a conversa fiada, tsc tsc tsc
Nova tendência do ecossistema BTC: competição de stake e disputa de ativos ancorados
Últimos desenvolvimentos do ecossistema BTC: competição de staking e batalha por ativos encapsulados
Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon e a entrada do Pendle no BTC LST, o interesse do mercado pelo BTCFi continua a crescer. Este artigo irá focar nas últimas novidades sobre o staking de BTC (re) e no campo dos ativos lastreados em BTC.
BTC (Re)tendências emergentes no campo do stake
A estratégia ecológica tornou-se um fator de competição chave
Ao contrário do ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas em termos de layout ecológico, incluindo aplicações DeFi a montante, desenvolvimento do BTC L2, e integração com ativos lastreados em BTC de várias cadeias. Neste momento, os diferentes fornecedores de BTC LST adotaram estratégias distintas:
Lombard Finance foca no ecossistema ETH, colaborando com Symbiotic, Karak Network e outros, para fornecer recompensas externas ricas aos stakers. Ao mesmo tempo, promove ativamente a jogabilidade de alavancagem do $LBTC no ETH.
O Solv Protocol e o Bedrock DeFi adotam uma estratégia de expansão multi-chain, enquanto desenvolvem a captação de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. O Solv também consolida sua posição de "reserva descentralizada de Bitcoin" ao exigir que os usuários depositem SolvBTC para participar do Babylon.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focaram inicialmente na construção da cadeia BNB, apoiando depósitos de $BTCB e a cunhagem do correspondente LST. Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura de separação entre tokens de capital líquido e tokens de acumulação de rendimento.
Essas diferentes estratégias afetarão a liquidez dos ativos ancorados em BTC e a adoção de DeFi em cada ecossistema, podendo desencadear uma competição de TVL entre cadeias.
Pendle lidera o mercado de pontos LST BTC
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST($LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. Entre eles, a adoção real de $LBTC é superior ao valor superficial, pois 37% do $eBTC é suportado por $LBTC. A integração da Pendle oferece mais oportunidades de otimização de rendimento para os detentores de BTC LST.
Exceto o $eBTC, os outros três tipos de LST colaboram com a nova plataforma ETH L2 emergente Corn. A veTokenomics única da Corn e o design de tokenização híbrida de Bitcoin adicionam uma nova camada de alavancagem ao BTCFi, mas também trazem novos riscos sistêmicos.
SatLayer junta-se à competição de novo stake em BTC
A SatLayer, como um novo entrante, compete com a Pell Network. Ambas aceitam BTC LST para nova stake e oferecem segurança para outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando os principais derivados de BTC de 13 redes. A SatLayer, por sua vez, está implantada na Ethereum e suporta vários BTC LST.
Com o aumento das plataformas de restaking, a competição pela liquidez do BTC e seus ativos variantes irá intensificar-se. Isso oferece aos participantes oportunidades adicionais de arbitragem, mas também demonstra que a infraestrutura do lado da oferta no setor de restaking pode estar em excesso.
Mudança no mercado de ativos encapsulados em BTC
Novos e velhos jogadores competem intensamente
Após a controvérsia da custódia do WBTC, a competição no mercado de BTC encapsulado intensificou-se. Os principais ativos substitutos concorrentes incluem:
![BTC stake赛道战事起，封装BTC争相分食WBTC市场])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca22f1e5a9dab2f0b20485e8b6fc87a3.webp(
) Coinbase lançou cbBTC
O $cbBTC recém-lançado pela Coinbase já está implementado nas redes Base e Ethereum, com um suprimento de 2.7k. Vários protocolos DeFi já expressaram apoio, PumpBTC e Solv também anunciaram rapidamente uma colaboração com a Base, demonstrando o potencial do $cbBTC no BTCFi.
![BTC stake赛道战事起，封装BTC争相分食WBTC市场]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-29c2454a4fe3aef148d6d7757e0a44c1.webp(
) expansão de WBTC em múltiplas cadeias
Apesar de a segurança ser bastante questionada, o WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implantar o WBTC nas cadeias Avalanche e BNB, adotando o padrão de token intercambiável de cadeia completa da LayerZero, tentando consolidar sua posição através da expansão multichain.
No entanto, à medida que protocolos DeFi de topo como Aave começam a remover WBTC da lista de garantias, a taxa de adoção do WBTC continua a diminuir. Esta tendência pode afetar a atitude de mais protocolos DeFi em relação ao WBTC.
![BTC stake competição começa, empacotamento de BTC em disputa pelo mercado WBTC]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f676238be97f901eb37dbcbe967dae3.webp(
) FBTC está a expandir-se ativamente
O $FBTC gerido em conjunto pela Mantle, Antalpha e Cobo foi implementado na Ethereum, Mantle e BNB Chain. Através da "Sparkle Campaign", o FBTC está a promover ativamente a ampla adoção no espaço BTCFi. Várias plataformas de staking BTC ###re( aceitaram o $FBTC e estão a oferecer incentivos em pontos para os primeiros utilizadores.
Atualmente, os ativos BTC encapsulados estão a lutar por aceitação por parte dos principais protocolos DeFi e usuários, na esperança de se tornarem o próximo "WBTC". No futuro, novos jogadores como o $tgBTC da TON e o $sBTC do Stacks também entrarão na competição.
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Resumo
O BTCFi continua a crescer, o BTC )re(staking e os ativos ancorados em BTC são duas áreas-chave que merecem atenção.
No campo de staking de BTC )re(, surgiu uma tendência de construção excessiva do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda não está claro. Estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações únicas a montante tornaram-se fundamentais para a concorrência. Ao mesmo tempo, a interconexão de ativos ancorados em BTC introduziu novos riscos sistêmicos, e vários protocolos também enfrentam a possibilidade de serem excessivamente minerados.
Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão central. As várias partes, como as exchanges, L2 e BTC LST, estão desenvolvendo seus próprios ativos através de diferentes soluções, tentando obter uma vantagem na perda de participação de mercado do WBTC.