O Legado do Investidor: A Vida de Investimentos de Ray Dalio, Fundador da Bridgewater Associates
Ray Dalio, de 75 anos, publicou recentemente sua "carta de despedida" nas redes sociais, encerrando oficialmente sua carreira de investimento de mais de 50 anos na Bridgewater Associates. Dalio vendeu todas as suas ações restantes na Bridgewater e deixou o conselho, marcando a "aposentadoria" oficial de uma lenda do investimento.
Na semana passada, o Bridgewater Associates informou aos clientes que havia recomprado todas as ações remanescentes de Ray Dalio. Em seguida, a Bridgewater emitiu novas ações para um determinado fundo soberano, que adquiriu quase 20% do capital da Bridgewater, sendo que esta transação valeu bilhões de dólares.
Ao longo de mais de meio século de carreira de investimento, Dalio previu com sucesso várias tendências significativas, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida na Europa. Sua influência o levou a ser selecionado para a lista de "As 100 Pessoas Mais Influentes do Mundo" de uma revista conhecida.
Olhando para o futuro, Dalio emitiu mais um aviso: ele acredita que a probabilidade de uma crise global de dívida nos próximos 5 anos é de 65%, e a posição dominante do dólar pode ser severamente impactada por isso. Ele alertou que, se empresas, países e indivíduos não conseguirem avaliar com precisão sua posição no ciclo econômico, enfrentarão o risco de serem engolidos por essa poderosa "força da maré".
Conquistas brilhantes e lições dolorosas
Em 1975, aos 26 anos, Ray Dalio fundou o Bridgewater Associates em seu apartamento de dois quartos. Desde a fundação do fundo principal em 1991, sob a liderança de Dalio, o Bridgewater Associates alcançou uma série de feitos impressionantes, tornando-se finalmente o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Ray Dalio previu com sucesso a crise financeira dos Estados Unidos, e naquele ano o desempenho do fundo âncora da Bridgewater cresceu mais de 14%. Em seguida, ele previu com precisão a crise da dívida europeia, e em 2010, a taxa de retorno mais alta dos fundos da Bridgewater ultrapassou os 40%.
No entanto, o caminho de investimento de Dalio não foi fácil. Em 1982, ele sofreu um grande revés por ter previsto erroneamente que "a economia americana cairia em uma grande depressão", a ponto de ter que pedir dinheiro ao pai para manter a empresa funcionando. Esta dolorosa lição tornou-se um marco na sua filosofia de investimento.
Antes de 1982, Dalio buscava uma "cognição correta" científica e rigorosa; após 1982, ele começou a pensar em "como provar que sua cognição não estava errada" e tentou estabelecer um conjunto de princípios sistemáticos para lidar com a incerteza.
Ray Dalio acredita que o funcionamento desta grande máquina chamada mundo é impulsionado por cinco forças: ciclos de dívida/moeda/economia, ciclos de ordem e desordem internos, ciclos de ordem e desordem externos, forças naturais e criatividade humana. A interação dessas cinco forças constitui o grande ciclo em que a paz e a prosperidade alternam com conflitos e recessões no processo de evolução da "antiga ordem" para a "nova ordem".
Ele enfatizou que é importante compreender a relação causal que impulsiona as mudanças, pois a causa precede o resultado. Essa compreensão ajuda os investidores a prever o desenvolvimento futuro dos eventos. Definir critérios de decisão e submetê-los a backtesting, sistematização e computação, para que os investidores implementem um plano que foi cuidadosamente pensado e amplamente testado.
Nos últimos anos, a gestão de ativos da Bridgewater encolheu significativamente, de 168 bilhões de dólares no final de 2019 para 92,1 bilhões de dólares no final de 2024. No período de cinco anos terminado em dezembro de 2024, o fundo flagship da Bridgewater, Pure Alpha, teve um retorno acumulado de apenas 5,9%, muito abaixo do mercado de ações dos EUA, que atingiu recordes históricos no mesmo período. No entanto, após a limitação do tamanho, o desempenho do Pure Alpha melhorou, alcançando um retorno de 11,3% em 2024, e uma taxa de retorno de 17% no primeiro semestre de 2025.
Adeus e Perspectivas
Em 2011, Ray Dalio anunciou pela primeira vez seu plano de sucessão. Em 4 de outubro de 2022, ele transferiu o controle para o conselho de administração da empresa, retirando-se oficialmente da linha de frente e não possuindo mais poder de decisão final. Desde então, Dalio continuou a servir a Bridgewater Associates como mentor do Chief Investment Officer e membro do conselho operacional.
Com a venda de todas as suas ações restantes na Bridgewater, Dalio finalmente pode ser considerado "aposentado". Ao refletir sobre essa jornada, Dalio expressa suas emoções: "Foi uma jornada extraordinária, cada momento está gravado na minha memória - desde a fundação da Bridgewater em um apartamento de dois quartos até transformá-la, junto com uma equipe excelente, na maior hedge fund do mundo, e até os lucros que geramos para os nossos clientes superando qualquer outra hedge fund."
Dalio espera que a próxima geração de talentos excepcionais permita que a Bridgewater crie um novo esplendor nos próximos 50 anos. "Fico feliz em ver a Bridgewater prosperar mesmo sem mim, e até mais do que quando eu estava lá. Na minha opinião, este é um ciclo de vida perfeito."
Princípios de Investimento e Perspetivas Futuras
Ao longo da longa jornada de investimento de Ray Dalio, sete princípios de investimento chamam a atenção:
Compreender o funcionamento desta "máquina" da realidade e dominar os princípios de resposta validados;
Compreender a relação de causa e efeito que impulsiona as mudanças e prever o desenvolvimento futuro;
Definir critérios de decisão claros, realizar backtesting sistemático e computacional;
Reconhecer que o desconhecido é muito maior do que o conhecido;
Fazer uma boa diversificação da carteira, reduzindo o risco sem diminuir o retorno esperado;
Procure as pessoas mais inteligentes e com opiniões diferentes, e teste suas ideias sob pressão através de discussões profundas;
Assegure-se de que não ocorrerão perdas insuportáveis.
Ao refletir sobre os ganhos e perdas do passado, as palavras de Dalio estão cheias de respeito pelo investimento. Ele enfatiza a importância de equilibrar o portfólio de investimentos e sugere que os investidores realizem uma diversificação adequada, preferencialmente mantendo sempre entre 10 a 15 ativos com baixa correlação entre si no portfólio.
Dalio também alertou os investidores para terem cuidado com a perseguição de altas. "No investimento, o maior problema da maioria das pessoas é que elas tendem a acreditar que os investimentos que tiveram o melhor desempenho no passado são os melhores investimentos para o futuro. A verdade é que as melhores empresas não são necessariamente os melhores investimentos, assim como em uma corrida de cavalos, os melhores cavalos não são necessariamente os mais dignos de aposta, pois as odds já refletem tudo."
A partir de 2024, Dalio enfatizou repetidamente que as cinco grandes forças moldarão o mundo. Ele prevê que, nos próximos três a cinco anos, devido à influência dessas forças, "experimentaremos mudanças semelhantes a um túnel do tempo, entrando em um mundo completamente diferente".
Dalio acredita que existem ciclos de evolução que se assemelham a marés. Diante dessa força das marés irresistível, os investidores devem ou aproveitar a onda ou serem engolidos. A questão é: os investidores estão prontos?
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MEVEye
· 17h atrás
pro realmente saiu de cena
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SerumSquirter
· 08-07 09:42
Ainda tem que fazer as pessoas de parvas de forma criativa.
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IntrovertMetaverse
· 08-06 10:35
pro saiu e pequenos investidores que ganharam dois bilhões ainda têm que aguentar
O mestre do investimento Ray Dalio oficialmente se aposentou. A vida lendária revela 7 grandes regras de investimento.
O Legado do Investidor: A Vida de Investimentos de Ray Dalio, Fundador da Bridgewater Associates
Ray Dalio, de 75 anos, publicou recentemente sua "carta de despedida" nas redes sociais, encerrando oficialmente sua carreira de investimento de mais de 50 anos na Bridgewater Associates. Dalio vendeu todas as suas ações restantes na Bridgewater e deixou o conselho, marcando a "aposentadoria" oficial de uma lenda do investimento.
Na semana passada, o Bridgewater Associates informou aos clientes que havia recomprado todas as ações remanescentes de Ray Dalio. Em seguida, a Bridgewater emitiu novas ações para um determinado fundo soberano, que adquiriu quase 20% do capital da Bridgewater, sendo que esta transação valeu bilhões de dólares.
Ao longo de mais de meio século de carreira de investimento, Dalio previu com sucesso várias tendências significativas, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida na Europa. Sua influência o levou a ser selecionado para a lista de "As 100 Pessoas Mais Influentes do Mundo" de uma revista conhecida.
Olhando para o futuro, Dalio emitiu mais um aviso: ele acredita que a probabilidade de uma crise global de dívida nos próximos 5 anos é de 65%, e a posição dominante do dólar pode ser severamente impactada por isso. Ele alertou que, se empresas, países e indivíduos não conseguirem avaliar com precisão sua posição no ciclo econômico, enfrentarão o risco de serem engolidos por essa poderosa "força da maré".
Conquistas brilhantes e lições dolorosas
Em 1975, aos 26 anos, Ray Dalio fundou o Bridgewater Associates em seu apartamento de dois quartos. Desde a fundação do fundo principal em 1991, sob a liderança de Dalio, o Bridgewater Associates alcançou uma série de feitos impressionantes, tornando-se finalmente o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Ray Dalio previu com sucesso a crise financeira dos Estados Unidos, e naquele ano o desempenho do fundo âncora da Bridgewater cresceu mais de 14%. Em seguida, ele previu com precisão a crise da dívida europeia, e em 2010, a taxa de retorno mais alta dos fundos da Bridgewater ultrapassou os 40%.
No entanto, o caminho de investimento de Dalio não foi fácil. Em 1982, ele sofreu um grande revés por ter previsto erroneamente que "a economia americana cairia em uma grande depressão", a ponto de ter que pedir dinheiro ao pai para manter a empresa funcionando. Esta dolorosa lição tornou-se um marco na sua filosofia de investimento.
Antes de 1982, Dalio buscava uma "cognição correta" científica e rigorosa; após 1982, ele começou a pensar em "como provar que sua cognição não estava errada" e tentou estabelecer um conjunto de princípios sistemáticos para lidar com a incerteza.
Ray Dalio acredita que o funcionamento desta grande máquina chamada mundo é impulsionado por cinco forças: ciclos de dívida/moeda/economia, ciclos de ordem e desordem internos, ciclos de ordem e desordem externos, forças naturais e criatividade humana. A interação dessas cinco forças constitui o grande ciclo em que a paz e a prosperidade alternam com conflitos e recessões no processo de evolução da "antiga ordem" para a "nova ordem".
Ele enfatizou que é importante compreender a relação causal que impulsiona as mudanças, pois a causa precede o resultado. Essa compreensão ajuda os investidores a prever o desenvolvimento futuro dos eventos. Definir critérios de decisão e submetê-los a backtesting, sistematização e computação, para que os investidores implementem um plano que foi cuidadosamente pensado e amplamente testado.
Nos últimos anos, a gestão de ativos da Bridgewater encolheu significativamente, de 168 bilhões de dólares no final de 2019 para 92,1 bilhões de dólares no final de 2024. No período de cinco anos terminado em dezembro de 2024, o fundo flagship da Bridgewater, Pure Alpha, teve um retorno acumulado de apenas 5,9%, muito abaixo do mercado de ações dos EUA, que atingiu recordes históricos no mesmo período. No entanto, após a limitação do tamanho, o desempenho do Pure Alpha melhorou, alcançando um retorno de 11,3% em 2024, e uma taxa de retorno de 17% no primeiro semestre de 2025.
Adeus e Perspectivas
Em 2011, Ray Dalio anunciou pela primeira vez seu plano de sucessão. Em 4 de outubro de 2022, ele transferiu o controle para o conselho de administração da empresa, retirando-se oficialmente da linha de frente e não possuindo mais poder de decisão final. Desde então, Dalio continuou a servir a Bridgewater Associates como mentor do Chief Investment Officer e membro do conselho operacional.
Com a venda de todas as suas ações restantes na Bridgewater, Dalio finalmente pode ser considerado "aposentado". Ao refletir sobre essa jornada, Dalio expressa suas emoções: "Foi uma jornada extraordinária, cada momento está gravado na minha memória - desde a fundação da Bridgewater em um apartamento de dois quartos até transformá-la, junto com uma equipe excelente, na maior hedge fund do mundo, e até os lucros que geramos para os nossos clientes superando qualquer outra hedge fund."
Dalio espera que a próxima geração de talentos excepcionais permita que a Bridgewater crie um novo esplendor nos próximos 50 anos. "Fico feliz em ver a Bridgewater prosperar mesmo sem mim, e até mais do que quando eu estava lá. Na minha opinião, este é um ciclo de vida perfeito."
Princípios de Investimento e Perspetivas Futuras
Ao longo da longa jornada de investimento de Ray Dalio, sete princípios de investimento chamam a atenção:
Ao refletir sobre os ganhos e perdas do passado, as palavras de Dalio estão cheias de respeito pelo investimento. Ele enfatiza a importância de equilibrar o portfólio de investimentos e sugere que os investidores realizem uma diversificação adequada, preferencialmente mantendo sempre entre 10 a 15 ativos com baixa correlação entre si no portfólio.
Dalio também alertou os investidores para terem cuidado com a perseguição de altas. "No investimento, o maior problema da maioria das pessoas é que elas tendem a acreditar que os investimentos que tiveram o melhor desempenho no passado são os melhores investimentos para o futuro. A verdade é que as melhores empresas não são necessariamente os melhores investimentos, assim como em uma corrida de cavalos, os melhores cavalos não são necessariamente os mais dignos de aposta, pois as odds já refletem tudo."
A partir de 2024, Dalio enfatizou repetidamente que as cinco grandes forças moldarão o mundo. Ele prevê que, nos próximos três a cinco anos, devido à influência dessas forças, "experimentaremos mudanças semelhantes a um túnel do tempo, entrando em um mundo completamente diferente".
Dalio acredita que existem ciclos de evolução que se assemelham a marés. Diante dessa força das marés irresistível, os investidores devem ou aproveitar a onda ou serem engolidos. A questão é: os investidores estão prontos?