Reflexão sobre a Estratégia de Investimento de 2024: O Equilíbrio entre Inovação Tecnológica e Valor da Comunidade

Ao resumir a minha experiência de investimento em 2024, percebi que utilizei principalmente a regra de investimento em todas as condições, diversificando o meu portfólio entre os vários ciclos que afetam o mercado de criptomoedas. Ao mesmo tempo, também segui a estratégia de barra de pesos, concentrando-me na alocação de ativos de alto crescimento e ativos de rendimento estável.

Atualmente, os ativos de alto crescimento na minha carteira estão principalmente concentrados nas áreas de abstração de blockchain, Agentes de IA e PayFi. A inclusão desses ativos fez com que minha carteira tivesse um desempenho geral superior ao do mercado em dezembro. No entanto, ao ajustar a carteira para o primeiro trimestre de 2025, percebi que a lógica de alocação dos meus ativos de alto crescimento era excessivamente unidimensional, centrada principalmente na "inovação disruptiva" da tecnologia.

Recentemente, comecei a refletir sobre a minha negligência em relação ao valor e à cultura da comunidade. Como um investidor racional, muitas vezes vejo fatores como o ambiente comunitário e a cultura como ruído e os ignoro. No entanto, após participar de um projeto na área de abstração de cadeias, experimentei pela primeira vez o ambiente comunitário de forma profunda e senti uma sensação de pertencimento há muito tempo esquecida. Isso me levou a prestar atenção em alguns projetos com um forte ambiente comunitário, como Monad, Sonic SVM, entre outros.

Tomando o Sonic SVM como exemplo, é um ecossistema Web3 voltado para usuários de vídeos curtos. Embora, do ponto de vista técnico, a arquitetura do Sonic não seja mais inovadora do que outras tecnologias L2 emergentes, sua situação operacional e maturidade da comunidade superam de longe muitos projetos tecnologicamente avançados.

O Sonic SVM está a construir um ecossistema de aplicação de vídeos curtos integrado, com planos para distribuir tokens nativos através de airdrops para utilizadores registados em plataformas específicas. Apoiado pela tecnologia de abstração de contas, os utilizadores podem experienciar interações em cadeia diretamente na aplicação, sem a necessidade de configurar uma carteira Web3 adicional. Atualmente, este ecossistema já atraiu mais de 2 milhões de utilizadores a participar em jogos, desafios e transmissões ao vivo, criando uma experiência quase sem costura semelhante à Web2.

As plataformas de vídeo curto têm uma enorme base de utilizadores global, e o valor do ciclo de vida dos utilizadores é bastante elevado. Recentemente, a especulação em alguns projetos relacionados também demonstrou o potencial de monetização dos utilizadores de vídeo curto. Em comparação, parece que não precisamos nos preocupar excessivamente em repetir os erros de algumas aplicações de plataformas sociais anteriores, ou seja, trocar a liquidez do mercado de criptomoedas por um grande número de utilizadores de baixo valor.

Ao lembrar-me do tempo em que trabalhei em um fundo de criptomoedas, um veterano me disse o princípio do investimento em valor: "Entrar em um grande mercado". Após a conclusão da inovação inicial, quem conseguir ocupar um mercado maior através da rápida replicação e do fortalecimento do crescimento poderá se tornar o vencedor final. Quando a oferta de infraestrutura de blockchain já está próxima da saturação, quem conseguir se aproximar mais rapidamente dos consumidores e conquistar a mente dos consumidores poderá se tornar o líder da próxima geração de infraestrutura Web3.

Esta reflexão fez-me perceber que, nos investimentos futuros, é necessário procurar um melhor equilíbrio entre a inovação tecnológica e o valor da comunidade, de forma a obter uma perspectiva de investimento mais abrangente e melhores retornos.