Dinâmica do mercado de criptomoedas: Análise do ciclo de bull run e tendências de liquidez

O mercado de criptomoedas está a mostrar sinais de crescimento robusto. Com a subida do preço do Bitcoin a impulsionar o fortalecimento do mercado global, os investidores estão geralmente preocupados com: quando é que este bull run vai acabar? Quando é o melhor momento para garantir lucros? Para responder a essas perguntas, precisamos de uma compreensão profunda dos ciclos de mercado e das regras de fluxo de liquidez.

Os mercados financeiros apresentam geralmente flutuações cíclicas, e o campo da encriptação não é exceção. Esses ciclos refletem o fluxo de capital entre diferentes classes de ativos, bem como as mudanças na psicologia dos investidores ao longo do tempo.

Ciclos típicos do mercado de criptomoedas

Fase 1: Entrada de moeda fiduciária no Bitcoin

Cada ciclo de bull run geralmente começa com novos fundos entrando no mercado de criptomoedas através do Bitcoin. Investidores institucionais, fundos de hedge e investidores individuais cautelosos tendem a ver o Bitcoin como a forma mais segura e confiável de entrar no campo da encriptação. Como o ativo de encriptação mais reconhecido e com maior liquidez, o Bitcoin naturalmente se torna a escolha preferida de iniciantes e grandes investidores. Essa onda de capital eleva o preço do Bitcoin, estabelecendo o tom para todo o mercado.

Segunda fase: fundos do Bitcoin para altcoins mainstream

Uma vez que o mercado de criptomoedas do Bitcoin se inicia, investidores (, incluindo grandes fundos de hedge e empresas ), começarão a olhar para ETH, SOL, BNB e outras altcoins populares em busca de maiores retornos. A dominância do Bitcoin no mercado começa a diminuir, sinalizando a chegada de uma temporada abrangente de altcoins. Por exemplo, durante o bull run de 2021, após o pico de Bitcoin em março, o valor total de mercado das altcoins cresceu 95% nos dois meses seguintes, atingindo o pico em maio.

Terceira fase: fluxo de capital para tokens de média capitalização e conceitos populares

Com a confiança e o entusiasmo do mercado em alta, a atenção dos investidores se volta para tokens de menor escala e liquidez reduzida, mas considerados de alto potencial. As pessoas especulam em projetos de média capitalização, esperando retornos de 10 vezes ou até 100 vezes. A volatilidade do mercado aumenta, e a ganância e a psicologia do FOMO se espalham. Embora algumas moedas tenham obtido lucros enormes, outras rapidamente chegaram a zero.

Quarta fase: domínio das moedas meme

Quando a razão cede lugar ao fervor, criptomoedas de meme como DOGE, SHIB e PEPE tornam-se frequentemente o foco do mercado. As criptomoedas de meme carecem de suporte fundamental, e seu preço é totalmente impulsionado por emoções, efeitos de celebridades e a popularidade nas redes sociais. O aumento da atividade das criptomoedas de meme geralmente sinaliza que o fervor emocional atinge seu pico, indicando que o ciclo de mercado está próximo do fim e o risco já é excessivo.

Dados históricos mostram que o pico de capitalização de mercado das moedas meme geralmente sinaliza uma queda iminente em todo o mercado de criptomoedas. Em outubro de 2021, a capitalização total das moedas meme começou a diminuir, e no início de novembro, o Bitcoin atingiu seu último pico antes de recuar.

Por que as moedas meme indicam que o bull run está prestes a terminar?

As moedas meme marcam a fase final do bull run, pois refletem a transição do investimento de uma abordagem racional para uma abordagem frenética. Nesse momento, quaisquer fatores fundamentais cedem lugar à pura emoção (, principalmente à ganância ). Algumas moedas meme, que têm quase nenhuma utilidade prática, começam a dominar o volume de transações, simplesmente porque se tornaram populares nas redes sociais ou são apoiadas por certas comunidades.

Historicamente, esse padrão se repete a cada grande alta. Em 2017, foi a vez dos projetos de ICO de baixa qualidade sem produtos substanciais. No segundo semestre de 2021, o SHIB disparou 1200% na segunda onda de alta e começou a recuar no final de outubro. Isso ocorreu duas semanas antes da queda do Bitcoin no início de novembro, oferecendo um ótimo sinal de alerta para os investidores.

Cada vez que uma nova onda de encriptação surge, ela vem acompanhada da participação excessiva de investidores de varejo, da queda acentuada da dominância do mercado de Bitcoin, levando, por fim, a uma queda acentuada nos preços de todo o mercado. As "moedas meme" das ondas anteriores frequentemente atraíram a última onda de Liquidez, com esses fundos provenientes principalmente de investidores inexperientes que buscam lucros rápidos, indicando que o mercado já está superaquecido.

Análise da situação atual do mercado

Do ponto de vista do valor de mercado total de criptomoedas, atualmente apresenta uma quebra de padrão de copo e alça, seguida de uma quebra bem-sucedida do padrão de cabeça e ombros invertido. Ambas são padrões de alta, com objetivos que apontam para o nível de 4,15 trilhões de dólares. Isso significa que o mercado de criptomoedas ainda tem cerca de 15% de espaço potencial para crescimento. A situação do valor de mercado das altcoins, excluindo o Bitcoin, é semelhante; após a quebra do padrão de copo e alça, o valor de mercado alvo pode chegar a 1,8 trilhões de dólares, com um espaço de crescimento potencial de cerca de 37%.

Em relação ao valor de mercado das moedas meme, pode-se observar um ciclo de ajustes e crescimento que ocorre a cada quatro anos. Os preços normalmente recuam mais de 80%, seguidos por um aumento de milhares de pontos percentuais. Atualmente, o valor de mercado das moedas meme está saindo da fase de ajuste, portanto, pode-se esperar um crescimento adicional, até alcançar a borda do ciclo de euforia em torno de 1 trilhão de dólares. Isso é um sinal positivo para o mercado de criptomoedas existente, ao mesmo tempo que indica que a hora de realizar lucros está próxima.

No entanto, nesta ronda de bull run, os memecoins podem não se tornar o foco da especulação. Embora tenham definido o pico da ronda anterior de bull run, a história nem sempre se repete de forma simples. Neste ciclo, podemos ver uma nova narrativa a emergir: ativos do mundo real (RWA). Há sinais que indicam que isso pode se tornar um tema importante para desencadear um novo ciclo de euforia.

Algumas tendências relevantes incluem:

• Uma plataforma de negociação irá lançar a negociação de ações tokenizadas na Europa.
• Outra plataforma de negociação lançou a negociação de ações tokenizadas nos Estados Unidos.
• A plataforma de investimento Republic irá oferecer tokens que representam ações privadas de empresas como a SpaceX.
• De acordo com relatos, uma conhecida exchange está buscando a aprovação das autoridades regulatórias dos EUA para oferecer títulos tokenizados.

Do ponto de vista da análise técnica, o valor total de mercado da RWA já teve uma correção de 86%, seguida por uma explosão de 4500%. A correção atual já atingiu -93%, e o preço está a ultrapassar esta fase, mostrando potencial para subir mais 300%, alcançando um valor de mercado de 1 trilhão de dólares. Se as moedas meme foram o pico especulativo do ciclo anterior, então a RWA pode ser o sinal de realização de lucros deste ciclo.

Conclusão

O mercado de criptomoedas apresenta variações cíclicas, e esses ciclos dependem em grande parte do fluxo de capital de projetos de grande capitalização para projetos de pequena capitalização. Embora não seja possível prever com precisão os topos e fundos, compreender a estrutura do ciclo de bull run com base na psicologia humana ajudará a identificar melhores momentos de entrada e saída no mercado de criptomoedas. Prestar atenção ao fluxo de capital, identificar tendências de mercado e sinais de euforia, e manter sempre uma estratégia clara de lucros, são a chave para o sucesso em um mercado de criptomoedas volátil.