O surgimento de plataformas de criação de tokens de meme coin com um clique, como a Pump.fun, reduziu significativamente o custo de criação de tokens, ao mesmo tempo que tornou o mercado já caótico ainda mais desordenado. O forte sentimento especulativo levou um grande número de desenvolvedores anônimos a rapidamente sacar lucros dentro de algumas horas após o lançamento de um token, deixando para trás nada além de caos.

No brutal campo de batalha das moedas meme, 99% dos tokens são silenciosamente sufocados em seus berços. No entanto, para certos projetos, a saída da equipe original de desenvolvimento, em vez disso, levou ao surgimento da “governação da comunidade,” estimulando ainda mais o entusiasmo dos participantes do mercado e criando histórias lendárias de retorno. Este pode ser um dos motivos pelos quais os projetos CTO estão a tornar-se cada vez mais favorecidos pelos utilizadores. Este artigo irá explorar as origens e o desenvolvimento do CTO, destacar projetos representativos como POPCAT, Quant, Moo Deng, e analisar prós e contras deste modelo, o seu impacto nos tokens, e táticas comuns utilizadas, fornecendo aos utilizadores informações valiosas.

O que é CTO?

CTO (Community Take Over) refere-se à situação em que a equipe original de desenvolvimento sai, e a gestão e operação do projeto são assumidas pelos membros da comunidade.

Geralmente, quando uma nova equipa assume um projeto, existem duas abordagens possíveis para reconstruir:

1) Herança Parcial: A nova equipe herda as contas relacionadas da equipe de desenvolvimento original, o que significa que apenas a equipe de gerenciamento muda para o projeto.

2) Separação completa: A nova equipe começa do zero, criando novas contas nas redes sociais, um novo site, uma nova comunidade de usuários, etc., mantendo a consistência das informações do token.

Embora a democratização da emissão de ativos tenha tornado o CTO cada vez mais comum e popular, BTC e DOGE também podem ser considerados projetos pioneiros de CTO, de certa forma. A identidade de Satoshi Nakamoto continua sendo um mistério, e o Bitcoin em seu bloco de gênese nunca foi movido. Além disso, ambos os fundadores do Dogecoin venderam todas as suas participações em 2015 e saíram completamente do desenvolvimento da comunidade. Isso também não é outra forma de CTO?

Visão geral de projetos representativos do CTO

Nem todos os tokens CTO se transformam em joias escondidas depois que a equipe original sai. Ainda assim, de vez em quando, alguns projetos passam por um renascimento, criando retornos de 100x ou até mesmo 1000x, fazendo com que investidores de criptomoedas se aglomerem em torno deles. Alguns projetos representativos de CTO incluem:

POPCAT ($POPCAT)

POPCAT é uma moeda meme baseada em Solana, inspirada em um gato doméstico de pelo curto chamado “Oatmeal”, que tem duas expressões faciais distintas: uma com a boca fechada e outra com a boca aberta em formato de “O”.

Origem: $POPCAT

O token $POPCAT foi criado em 12 de dezembro de 2023, com um fornecimento total inicial de 1 bilhão de tokens. A história começou silenciosamente, com o criador do $POPCAT vendendo todos os seus tokens quando a capitalização de mercado do projeto era inferior a $100.000, vendendo-o para um usuário da comunidade chamado @jpegglerpor 35.000 USDC, incluindo a atualização do contrato de propriedade e das contas de mídia social.

Origem: @jpeggler

Curiosamente, durante este período, a capitalização de mercado de $POPCAT atingiu os $50 milhões em apenas 10 dias após o lançamento. À medida que a popularidade de $POPCAT continuou a aumentar, o criador original lamentou sua decisão e tentou voltar ao projeto, mas foi recebido com rejeição e zombaria de @jpeggler. Posteriormente, sob o lema da governança comunitária, o preço do $POPCAT disparou. Em apenas 8 meses após o seu lançamento, o $POPCAT tornou-se a primeira moeda meme com tema de gato a atingir um valor de mercado de $1 bilhão. Em meados de novembro, estabeleceu um novo recorde histórico com um valor de mercado superior a $2 bilhões.

Gráfico de Preços $POPCAT (Fonte: dexscreener)

Embora o preço do $POPCAT tenha diminuído recentemente, ainda mantém um valor total de mercado de $1,3 bilhões, com alta atividade no espaço de moedas de meme. Os dados on-chain mostram que $POPCAT tem cerca de 114.700 detentores. Os 10 principais e os 100 principais endereços detêm 26,02% e 53,19% do fornecimento total, respectivamente.

Quant ($Quant)

Quant é uma moeda meme transmitida ao vivo por um "Kid Brother" de 10 anos no Pump.fun. Em 20 de novembro, o Kid Brother gastou US $ 350 para comprar cerca de 51 milhões de tokens $Quant, mas rapidamente os vendeu nos próximos 10 minutos, obtendo um lucro de cerca de US $ 30.000.

Gráfico de Preço $Quant (Fonte: gmgn.ai)

Embora a história já pareça absurda, o drama aumentou quando, depois de sacar, o Irmão mais Novo mostrou o dedo do meio a todos como um sinal de zombaria, o que imediatamente enfureceu toda a comunidade. Nas próximas 4 horas, o preço do $Quant disparou e seu valor de mercado atingiu $100 milhões, com um aumento de 17.000 vezes. O Irmão mais Novo perdeu quase $6 milhões em lucro como resultado.

Após a 'vingança' da comunidade, o preço do $Quant despencou e a capitalização de mercado do token agora é de cerca de $1,2 milhão. No entanto, vale mencionar que, após provar o sucesso, o Kid Brother lançou mais duas moedas meme - Sorry e Lucy, uma possivelmente como um pedido de desculpas e a outra nomeada em homenagem ao seu cachorro de estimação. Infelizmente, nenhuma delas replicou o sucesso do $Quant.

Moo Deng（$MOODENG）

Moo Deng é outra moeda meme baseada em Solana, criada em 10 de setembro deste ano. A inspiração para Moo Deng vem de um pequeno hipopótamo pigmeu da Tailândia, que ganhou popularidade global devido à sua aparência fofa e às interações divertidas que teve com o seu cuidador.

Fonte: $Moo Deng

De acordo com dados on-chain, o criador do $MOODENG vendeu todos os 51 milhões de tokens que possuía poucas horas após o lançamento do token. No entanto, apenas meio mês depois, a capitalização de mercado do $MOODENG ultrapassou os $400 milhões e, em 15 de novembro, atingiu um novo recorde histórico de $800 milhões. O preço do $MOODENG diminuiu, mas em menos de 3 meses, aumentou mais de 110.000 vezes em relação ao preço original.

Gráfico de Preços $MOODENG (Fonte: gmgn.ai)

O sucesso do $MOODENG pode ser atribuído ao efeito viral da sua inspiração. No entanto, para os detentores de tokens, a saída do criador original eliminou a possibilidade de negociação interna, fortalecendo o consenso e a coesão da comunidade, o que ajudou ainda mais a impulsionar o preço do token. Os dados mais recentes mostram que o $MOODENG tem cerca de 70.400 detentores, sendo que os 10 principais endereços detêm 37,58% do fornecimento total.

Prós e contras de projetos CTO

O princípio central da criptomoeda é a descentralização. Deixando de lado se os desenvolvedores originais têm más intenções, o modelo CTO (Community Takeover) se alinha perfeitamente com este princípio.

Para os detentores de tokens e a comunidade, quando a equipe fundadora renuncia aos seus tokens ou até mesmo sai do projeto, isso pode ter alguns efeitos de curto prazo no desenvolvimento do projeto. No entanto, a longo prazo, isso elimina problemas potenciais, como a venda massiva de tokens pelo fundador, a exploração de brechas contratuais e a pressão contínua de venda de tokens, e essencialmente reorganiza a distribuição de tokens.

Este modelo de projeto liderado pela comunidade fortalece significativamente a confiança, o envolvimento e o sentimento de pertença entre os membros da comunidade. Se a coesão dos detentores de tokens for forte o suficiente, também pode promover o desenvolvimento sustentável do projeto. No entanto, a governança da comunidade também enfrenta desafios inevitáveis, como eficiência na tomada de decisões, alocação de recursos e potenciais conflitos de interesse, todos os quais podem impactar profundamente o progresso do projeto.

Táticas Comuns do CTO

Para projetos de CTO, é importante observar que os detentores de tokens não podem julgar as verdadeiras intenções da equipe de aquisição. Será especulação a curto prazo ou um compromisso de longo prazo com o desenvolvimento do projeto? Muitos projetos até mesmo criam uma situação falsa de CTO, usando dados on-chain para manipular o mercado, causando sérias perdas para os detentores de tokens.

As táticas comuns para esses projetos falsos de CTO são geralmente as seguintes:

1) Os desenvolvedores criam um projeto e o promovem;

2) Quando o preço do token sobe, eles vendem todos os seus tokens;

3）Os desenvolvedores originais usam várias carteiras para recomprar tokens, criando a ilusão de uma tomada de controle do CTO;

4）Quando o preço do token subir novamente, os desenvolvedores originais sacarão mais uma vez.

Os dados on-chain mostram que esses projetos disfarçados podem apresentar características como alto volume de negociação, mas baixa atividade de negociação, juntamente com surtos repentinos de preço.

Fonte: gmgn.ai

Estas táticas são relativamente fáceis de identificar para aqueles que são hábeis em identificar oportunidades de negociação na cadeia. No entanto, para os utilizadores ansiosos por entrar e que muitas vezes se tornam vítimas do FOMO (medo de perder), é fácil cair em armadilhas. Para melhorar a experiência de negociação do utilizador, ferramentas como a GMGN oferecem indicadores de programadores, que assinalam quando os programadores sacaram ou destruíram tokens. Os traders de criptomoedas podem prestar atenção a estes indicadores e usar as ferramentas com sabedoria.

Conclusão

Embora os projetos de apropriação da comunidade CTO estejam alinhados com o princípio de governança descentralizada das criptomoedas, o lema de “autonomia da comunidade” não é uma cura garantida para o aumento do preço do token. Mais de 99% dos tokens ainda enfrentam uma morte inevitável.

Como usuários de criptomoedas, ao enfrentar as incertezas da negociação de tokens, especialmente com Memecoins que ampliam a volatilidade, é necessário negociar de forma racional, conduzir uma pesquisa completa do projeto com base na tolerância ao risco e proceder com cautela.