Introdução

Este relatório fornece uma visão geral dos dados on-chain da Web3 para janeiro de 2025. O mercado de criptomoedas passou por uma volatilidade significativa, com o Bitcoin atingindo uma alta histórica antes de entrar em uma fase de consolidação. Como resultado, o sentimento de mercado se estabilizou gradualmente à medida que os fortes influxos de capital começaram a diminuir. Enquanto isso, a moeda meme $TRUMP, lançada na blockchain Solana em 18 de janeiro, rapidamente se tornou uma sensação no mercado. Seu volume de negociação a curto prazo disparou para $36 bilhões, apenas para cair 90% logo em seguida, acompanhado por uma queda substancial nos endereços de posse. Isso sugere que o mercado ainda é em grande parte impulsionado pela especulação a curto prazo.

Resumo

• Após o Bitcoin atingir uma alta recorde em janeiro, entrou em uma fase de consolidação, com a pressão de venda dos detentores de longo prazo diminuindo, levando à estabilização do mercado.
• O lucro/perda líquido realizado do Bitcoin diminuiu 82% desde o seu pico.
• A percentagem de Bitcoin detida pelos endereços das exchanges caiu para aproximadamente 13,7%.
• O token $TRUMP viu o volume de negociação atingir o pico acima de $30 bilhões, mas o número de endereços de detenção diminuiu rapidamente, indicando um forte sentimento de especulação a curto prazo.

Sumário de Dados na Cadeia

Bitcoin Principais Métricas

Capitalização de mercado realizada do BTC
Após o Bitcoin atingir um novo recorde de todos os tempos de $108,786 em janeiro, os influxos de capital diminuíram, a pressão de venda aliviou e o mercado consolidou. De acordo com dados na cadeia da Glassnode, a capitalização de mercado realizada do Bitcoin atingiu $842.7 bilhões e continua a crescer. Esta métrica é calculada com base no preço a que cada Bitcoin foi movido pela última vez na cadeia. Portanto, para que o preço do Bitcoin sustente um crescimento adicional, podem ser necessários influxos de capital adicionais. [1]

Lucro/Prejuízo Realizado Líquido BTC
Os dados on-chain da Glassnode mostram que o lucro/perda líquido realizado do Bitcoin tem diminuído desde dezembro. Essa métrica é calculada com base no preço em que cada Bitcoin foi movido pela última vez na cadeia. Os dados indicam que os fluxos de capital se tornaram mais neutros, com o mercado absorvendo a pressão de venda. Os lucros realizados caíram 82% do pico de janeiro de $4,6 bilhões para $817 milhões. [2]

Detenções de endereços de troca de BTC
De acordo com os dados na cadeia da Glassnode, a percentagem de fornecimento de Bitcoin detida por endereços de câmbio mostrou uma clara tendência decrescente, diminuindo de aproximadamente 14,1% em janeiro para quase 13,7%. Isso sugere que os investidores podem transferir Bitcoin das bolsas para carteiras pessoais, indicando uma preferência crescente pela detenção a longo prazo.

Indicador de Gastos Binários para Titulares de Longo Prazo de BTC
Esta métrica mede a pressão de venda dos detentores de longo prazo (LTH). Depois que o Bitcoin atingiu $100.000, o fornecimento total de LTH declinou significativamente. No entanto, a tendência de baixa recentemente desacelerou, indicando que a pressão de venda está diminuindo gradualmente. [4]

Análise de Dinâmica de Tokens Populares

Visão geral dos dados do token popular

$TRUMPEntre os tokens em tendência em janeiro, o $TRUMP, emitido em conexão com o ex-presidente dos EUA, Donald Trump, chamou mais atenção. Foi lançado na blockchain Solana em 18 de janeiro de 2025, com um fornecimento total de 1 bilhão de tokens e um fornecimento inicial circulante de 200 milhões. Os tokens restantes serão gradualmente liberados ao longo dos próximos três anos.

Os principais detentores de $TRUMP são a CIC Digital LLC e a Fight Fight Fight LLC, controlando conjuntamente 80% do fornecimento total. Durante o fim de semana de estreia, o token viu um aumento do volume de negociação para aproximadamente $36 bilhões antes de cair 90%. No pico, o número de endereços ativos aumentou 20%, alcançando 12.000.

Atividade na Cadeia
O volume de negociação atingiu o pico em 18 de janeiro, com transações totais de compra e venda superiores a $6 bilhões. [5]

Tendências de Sentimento de Mercado para o Token $TRUMP
O envolvimento público com $TRUMP atingiu o pico de 360 milhões de interações em 19 de janeiro. No entanto, o sentimento diminuiu acentuadamente em 96,8%, caindo para apenas 11,34 milhões até 31 de janeiro. Esta flutuação drástica sugere que o entusiasmo do mercado foi de curta duração, provavelmente impulsionado por uma rápida diminuição do interesse especulativo. [6]

Sentimento de Mercado em Torno de Donald Trump
No discurso público mais amplo, as discussões sobre o ex-presidente dos EUA, Donald Trump, atingiram o pico de 40 bilhões de interações entre 19 de janeiro e 22 de janeiro, destacando o impacto significativo de suas notícias e atividades no mercado. No entanto, essa atenção diminuiu rapidamente em 98,5%, caindo para 595 milhões até 31 de janeiro, indicando um interesse público em declínio em tópicos relacionados a Trump. [7]

Na Cadeia de Insights e Avaliação de Potencial

Fluxos de Fundos e Distribuição

A 27 de janeiro, o endereço de maior detenção pertence à equipa $TRUMP, controlando 80% do fornecimento total. Isto coloca a equipa de Trump em controlo absoluto sobre o ecossistema de tokens $TRUMP, influenciando significativamente a dinâmica do mercado e a fixação de preços do token. [8]

A partir da sexta hora após o lançamento do token em 18 de janeiro, a equipe de Trump começou a transferir grandes quantidades de $TRUMP para as exchanges, inicialmente depositando tokens através da Bybit e Crypto.com. A maior transferência única foi de 4,5 milhões de $TRUMP para a Binance, avaliada em aproximadamente $170 milhões. A equipe depositou cerca de 11 milhões de tokens $TRUMP, no valor de até $400 milhões, nas exchanges. [9] Ao mover os tokens para as exchanges, essa ação provavelmente aumentou a liquidez do mercado, proporcionando mais oportunidades de negociação tanto para investidores individuais quanto institucionais.

Publicidade de Mercado pós-listagem
De acordo com os dados da Dune, a listagem inicial do $TRUMP atraiu um capital especulativo significativo. As grandes transações (>$1,000) em várias DEXs aumentaram rapidamente entre 18 e 19 de janeiro, impulsionando um aumento acentuado no preço do $TRUMP. No entanto, à medida que o entusiasmo do mercado diminuía, os volumes de transações grandes diminuíam significativamente após 20 de janeiro, com a atividade de negociação na Whirlpool e Phoenix diminuindo consideravelmente. Isso sugere que os fundos especulativos saíram gradualmente, levando a uma redução da liquidez do mercado.

No final de janeiro, os volumes de negociação estabilizaram e o preço do $TRUMP voltou a níveis mais racionais. Esta tendência indica que a negociação em estágio inicial foi dominada por especulação a curto prazo. Entre os vários DEXs, Meteora manteve uma posição de liderança devido à sua maior liquidez, enquanto Whirlpool e Phoenix mostraram atividade de usuário e tração de mercado mais fracos. [10]

Volatilidade de Curto Prazo vs. Valor de Longo Prazo
O aumento inicial do mercado de $TRUMP exibiu fortes características especulativas. De acordo com os dados da Dune, os volumes de transações em várias DEXs aumentaram imediatamente após a listagem, impulsionando um aumento acentuado no preço. No entanto, à medida que o entusiasmo do mercado diminuiu, as grandes transações caíram significativamente após 20 de janeiro. Enquanto isso, o número de endereços de posse despencou de um pico de 12.704 em 19 de janeiro, sugerindo que muitos detentores iniciais optaram por vendas rápidas, enfraquecendo a liquidez do mercado. Essa volatilidade de curto prazo indica que o crescimento inicial do $TRUMP foi impulsionado pela especulação, faltando suporte de capital sustentado a longo prazo. [11]

Para que o $TRUMP alcance um desenvolvimento a longo prazo, o seu valor futuro dependerá da expansão do ecossistema e da introdução de utilidades práticas. A implementação de funcionalidades inovadoras, o estímulo à participação da comunidade e o aprimoramento dos casos de uso do token poderiam ajudar a transformar o $TRUMP de um hype a curto prazo para uma presença mais estável e duradoura no mercado.

Conclusão

Em janeiro de 2025, o mercado de criptomoedas teve desenvolvimentos significativos. O Bitcoin atingiu uma nova máxima histórica antes de entrar em uma fase de consolidação, durante a qual a pressão de venda dos detentores de longo prazo diminuiu, levando à estabilização do mercado. Por outro lado, o token $TRUMP experimentou um rápido aumento no volume de negociação e no número de endereços de detenção logo após o seu lançamento. No entanto, essas métricas caíram acentuadamente logo depois, indicando que o $TRUMP continua sendo impulsionado principalmente por atividades especulativas de curto prazo.

Referência:

1. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1730942613&u=1738718613&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=90
2. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&ema=0&mAvg=0&mMedian=0&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1732982400&sma=7&u=1738339199&zoom=
3. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchangesRelative?s=1732982400&u=1738339199&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
4. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/01a2bd68-f200-43b9-4be7-3a90af45c47c?s=1675562584&u=1738720984
5. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
6. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/official-trump?interval=1m&metric=interactions
7. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/donald-trump?interval=1m&scale=absolute
8. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
9. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
10. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
11. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token

gate Research
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