Caminho para a Descentralização das Finanças (DeFi)
Finanças Descentralizadas(DeFi) tem o potencial de criar um novo paradigma financeiro nas aplicações institucionais, baseado em colaboração, composabilidade e princípios de código aberto, sobre uma rede aberta e transparente. Este artigo explora em profundidade a evolução do DeFi e seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e seu potencial na aplicação institucional despertaram grande interesse na indústria. Os apoiadores acreditam que a ascensão de um novo paradigma financeiro tem razões suficientes, sendo este paradigma baseado em colaboração, composibilidade e princípios de código aberto, fundamentado em redes abertas e transparentes. Como uma área muito observada, o caminho para utilizar as Finanças Descentralizadas em atividades financeiras regulamentadas está sendo construído.
As mudanças na economia macroeconômica e no ambiente regulatório global dificultaram avanços significativos e abrangentes, com o desenvolvimento concentrando-se principalmente no setor de varejo ou através de incubação em sandbox. No entanto, nos próximos 1 a 3 anos, o DeFi institucional deve decolar, em combinação com a ampla adoção de ativos digitais e tokenização, para a qual as instituições financeiras têm se preparado ao longo dos anos.
Esta tendência é impulsionada pelos avanços na infraestrutura de blockchain, apoiando organizações que operam sob requisitos de conformidade regulatória na forma de Global Layer 1 ou redes interconectadas. Questões-chave de incerteza também estão sendo resolvidas, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos de KYC e AML em blockchains públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais evidente que as Finanças Descentralizadas (DeFi) e as finanças centralizadas (CeFi) não são opostas binárias; a adoção generalizada no setor financeiro pode aplicar-se apenas àquelas organizações que possuem um modelo de governança de operação centralizada mista dentro do ecossistema.
Dentro do círculo institucional, explorar este campo é frequentemente visto como uma jornada de descoberta em um domínio cheio de atratividade, onde podem ser desenvolvidos produtos de investimento inovadores, alcançando novos consumidores e pools de liquidez anteriormente não explorados, e adotando novos modelos operacionais digitais e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos um compromisso que permita um certo grau de Descentralização desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo revisita a história recente das Finanças Descentralizadas, explicando alguns termos comuns e, em seguida, examina cuidadosamente alguns dos principais fatores impulsionadores no campo das Finanças Descentralizadas. Por fim, vamos explorar quais desafios a comunidade de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais.
Análise do panorama das Finanças Descentralizadas
1.1 O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na cadeia, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários tradicionais de CeFi. Neste campo em rápida evolução, embora não haja uma definição oficial e amplamente reconhecida, os serviços e soluções típicas de Finanças Descentralizadas podem identificar os seguintes elementos:
Carteira auto-hospedada, permite que os investidores se tornem seus próprios custodiante.
Utilizar contratos inteligentes para manter e gerir a custódia de ativos digitais.
Contrato de staking que calcula e distribui recompensas com base no valor do depósito e/ou variáveis.
Permitir a troca de ativos e o uso de protocolos de troca de ativos em empréstimos ou em DEX(, como Uniswap.
Emissão de estruturas de securitização e rehipoteca de diferentes ativos baseados em ativos "embalados" subjacentes, onde os ativos emitidos podem ter valor de mercado secundário.
) 1.2 O que é DeFi institucional?
O DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação de estruturas DeFi por instituições, bem como à participação institucional em aplicativos descentralizados ###dApps( ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível transferir as vantagens do DeFi para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências de custo e eficácia, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas trilhas de crescimento. Essas novas trilhas incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos e a emergência de novos modelos operacionais.
As diferenças entre DeFi institucional e DeFi tradicional são as seguintes:
Custódia de ativos: o DeFi institucional é custodiado por instituições financeiras regulamentadas, e não por contratos inteligentes.
Verificação de identidade: as instituições DeFi utilizam identidades digitais para KYC/AML, em vez de anonimato
Governança: As Finanças Descentralizadas institucionais são governadas por organizações especializadas e profissionais, em vez de DAO.
Regulamentação: As instituições DeFi cumprem a regulamentação financeira existente, enquanto a regulamentação tradicional de DeFi não é clara.
Usuário: Finanças Descentralizadas para empresas e clientes institucionais, as Finanças Descentralizadas tradicionais são principalmente voltadas para indivíduos
![Relatório de Cripto do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-36e4c98ecc4081d654db15745e39740e.webp(
) 1.3 Finanças Descentralizadas - História
Num ambiente aberto, projetos relacionados ao DeFi estimularam o mercado de criptomoedas no verão de 2020, inaugurando uma nova era. Devido à sua alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, o DeFi rapidamente surgiu durante o período em que o Federal Reserve reiniciou um afrouxamento quantitativo em grande escala em resposta à pandemia de COVID-19. O total de ativos nos serviços DeFi, com um valor total bloqueado de ###, e o TVL ( subiram de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Durante este período, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, e o número de projetos e tokens relacionados tornou-se relativamente saturado, tentando aproveitar a tendência. No final de 2021, o número total de usuários de Finanças Descentralizadas disparou, com mais de 7,5 milhões de usuários únicos a negociarem no ecossistema DeFi, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 bilhões de dólares em novembro de 2021. Novos termos como Uniswap e Yield Farming foram introduzidos na vida financeira quotidiana.
Em 2022, devido a múltiplas subidas de taxas de juros e ao aumento significativo da inflação, juntamente com algumas atividades ilícitas no ecossistema, o DeFi enfrentou vários problemas, incluindo alguns eventos de colapso bem conhecidos. Isso significa que todo o mercado foi forçado a dar um passo atrás, entrando na fase de prudência e racionalidade da segunda metade de 2022.
Esta tendência tornou-se mais evidente no início de 2023, uma vez que, com o aumento dos custos de financiamento, o financiamento privado no setor de Finanças Descentralizadas esgotou-se, refletindo uma queda de 69% nas atividades de negociação desde o início do ano até ) até o primeiro trimestre de 2023 (. Isso levou a uma queda no TVL do sistema DeFi para menos de 50 bilhões de dólares em abril de 2023, e a um mínimo de 37 bilhões de dólares no final de outubro de 2023.
Apesar da queda significativa e do "inverno cripto" no mesmo período ), que resultou na desvalorização dos ativos cripto (, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem resilientes, com um crescimento constante no número de usuários. Muitos projetos DeFi continuam a perseverar, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação do primeiro produto de ETF de criptomoedas à vista nos EUA, amplamente considerado um marco significativo para a integração de ativos digitais em produtos financeiros tradicionais, o mercado experimentou crescimento. Mais importante ainda, isso abriu as portas para que os participantes institucionais se envolvessem mais profundamente nesses novos ecossistemas, o que trará a liquidez tão necessária para o setor.
![Relatório de Criptomoedas do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(
) 1.4 Implementação das promessas iniciais das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi levou à estrutura de codificação, demonstrando como as Finanças Descentralizadas funcionam sem a participação de certos intermediários, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou a base ponto a ponto ###P2P(. Devido ao baixo custo de acesso, os serviços DeFi foram rapidamente adotados em seus estágios iniciais e rapidamente provaram seu valor na oferta de pools de ativos eficientes e na redução de taxas de intermediação, aplicando tecnologia financeira de comportamento econômico para gerenciar a demanda, a oferta e os preços.
Essas novas vantagens foram alcançadas porque as Finanças Descentralizadas redesenharam ou substituíram as atividades de intermediários existentes através da programação de contratos inteligentes, tornando as operações mais eficientes, o que altera os fluxos de trabalho e transforma papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi ), ou DApps (, são as ferramentas que fornecem esses novos serviços financeiros. Portanto, a estrutura do mercado existente pode mudar.
Atividades DeFi de instituições pioneiras
Do espaço DeFi podem ser extraídos muitos casos de uso institucional, utilizando a tokenização de ativos reais e valores mobiliários. Abaixo estão alguns exemplos que mostram a conexão entre produtos de serviços financeiros e a combinação de tecnologia e regulamentação para criar novo valor, ilustrando por que o DeFi institucional é atraente.
Caso 1: Interoperabilidade, 2023
Através da construção de DeFi no setor institucional, as carteiras auto-hospedadas podem implementar um modelo de custódia de ativos distribuídos, ao mesmo tempo que oferecem contas digitais abrangentes e independentes com o endereço ), que podem ser usadas para fluxo de negociação, liquidação e relatórios. Um uso importante é a ponte de contratos inteligentes, que conecta diferentes blockchains para alcançar a interoperabilidade e evitar a fragmentação resultante da escolha de blockchain.
Aplicabilidade: como um ponto de conexão entre redes públicas, públicas com licença e privadas, para minimizar a fragmentação, ao mesmo tempo que permite um alto nível de acesso e participação.
Caso 2: Refinance utilizando stablecoins em ferramentas financeiras tokenizadas, 2023
Os sistemas de Finanças Descentralizadas também podem ser utilizados para o financiamento de indústrias tradicionais, embora ainda não tenham sido amplamente aplicados. Por exemplo, tokens de segurança que representam certos instrumentos financeiros do mundo real podem ser colocados como colateral em "cofres" de contratos inteligentes, obtendo stablecoins, e depois convertidos em moeda fiduciária.
Caso 3: Fundos tokenizados na gestão de ativos, 2023
Unidades ou tokens de fundos tokenizados podem ser distribuídos através da blockchain, abertos diretamente a investidores qualificados, e manter registros de investidores na cadeia, enquanto as facilidades de contratos inteligentes permitem subscrições e resgates rápidas ou quase instantâneas usando stablecoins regulamentadas. Mais especificamente, unidades de fundos tokenizados que representam instrumentos financeiros tradicionais de alta liquidez podem servir como colateral.
Evolução da Estrutura de Mercado das Instituições de Finanças Descentralizadas
O conceito de mercado impulsionado pelo DeFi propõe uma estrutura de mercado atraente, que é essencialmente dinâmica e aberta, e seu design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso levou a muitas discussões sobre como o DeFi pode se integrar ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que a nova estrutura de mercado pode assumir.
( 2.1 Governação, confiança e centralização
No setor institucional, há uma ênfase maior na governança e na confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções desempenhados. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada do DeFi, muitos acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória e também um passo necessário para proporcionar clareza aos participantes institucionais na adaptação e adoção desses novos serviços. Esse cenário deu origem ao conceito de "ilusão da descentralização", pois a necessidade de governança inevitavelmente levará a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado que temos hoje, pois as atividades intermediárias organizacionais foram substancialmente reduzidas. Como resultado, a interação ordenada se tornará mais paralela e simultânea. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando assim a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de lavagem de dinheiro )AML###, também se tornam mais eficazes - pois a redução de intermediários pode aumentar a transparência.
( 2.2 Potencial de novas funções e atividades
Os casos de uso pioneiros listados na seção 1.4 do ecossistema DeFi institucional destacam como a estrutura de mercado atual pode evoluir para a próxima onda de inovações em Finanças Descentralizadas.
Dessa forma, a blockchain pública pode tornar-se uma plataforma prática de facto para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucionais na blockchain pública, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. A indústria deve aguardar progressos adicionais, como no campo da tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços de intermediação; e/ou com um nível de permissão.
![Relatório de criptomoedas do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp###
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
em redes de blockchain públicas, privadas ou autorizadas
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VCsSuckMyLiquidity
· 22h atrás
As instituições são realmente o verdadeiro tanque de tubarões, certo?
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TideReceder
· 22h atrás
bull run voltou com tudo
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DaoDeveloper
· 22h atrás
padrões de composabilidade interessantes, para ser honesto... pode forquilhar alguns designs institucionais para o meu dao
Finanças Descentralizadas Institucionais: Análise do Potencial, Desafios e Evolução da Estrutura de Mercado
Caminho para a Descentralização das Finanças (DeFi)
Finanças Descentralizadas(DeFi) tem o potencial de criar um novo paradigma financeiro nas aplicações institucionais, baseado em colaboração, composabilidade e princípios de código aberto, sobre uma rede aberta e transparente. Este artigo explora em profundidade a evolução do DeFi e seu impacto potencial nos serviços financeiros institucionais.
Introdução
A evolução das Finanças Descentralizadas e seu potencial na aplicação institucional despertaram grande interesse na indústria. Os apoiadores acreditam que a ascensão de um novo paradigma financeiro tem razões suficientes, sendo este paradigma baseado em colaboração, composibilidade e princípios de código aberto, fundamentado em redes abertas e transparentes. Como uma área muito observada, o caminho para utilizar as Finanças Descentralizadas em atividades financeiras regulamentadas está sendo construído.
As mudanças na economia macroeconômica e no ambiente regulatório global dificultaram avanços significativos e abrangentes, com o desenvolvimento concentrando-se principalmente no setor de varejo ou através de incubação em sandbox. No entanto, nos próximos 1 a 3 anos, o DeFi institucional deve decolar, em combinação com a ampla adoção de ativos digitais e tokenização, para a qual as instituições financeiras têm se preparado ao longo dos anos.
Esta tendência é impulsionada pelos avanços na infraestrutura de blockchain, apoiando organizações que operam sob requisitos de conformidade regulatória na forma de Global Layer 1 ou redes interconectadas. Questões-chave de incerteza também estão sendo resolvidas, incluindo requisitos de conformidade e de balanço patrimonial, bem como a anonimidade das carteiras de blockchain e como atender aos requisitos de KYC e AML em blockchains públicas. À medida que a discussão avança, torna-se cada vez mais evidente que as Finanças Descentralizadas (DeFi) e as finanças centralizadas (CeFi) não são opostas binárias; a adoção generalizada no setor financeiro pode aplicar-se apenas àquelas organizações que possuem um modelo de governança de operação centralizada mista dentro do ecossistema.
Dentro do círculo institucional, explorar este campo é frequentemente visto como uma jornada de descoberta em um domínio cheio de atratividade, onde podem ser desenvolvidos produtos de investimento inovadores, alcançando novos consumidores e pools de liquidez anteriormente não explorados, e adotando novos modelos operacionais digitais e estruturas de mercado mais eficientes em termos de custos. Apenas o tempo e a inovação poderão provar se as Finanças Descentralizadas existirão em sua forma mais pura, ou se veremos um compromisso que permita um certo grau de Descentralização desempenhar um papel de ponte no mundo financeiro.
Este artigo revisita a história recente das Finanças Descentralizadas, explicando alguns termos comuns e, em seguida, examina cuidadosamente alguns dos principais fatores impulsionadores no campo das Finanças Descentralizadas. Por fim, vamos explorar quais desafios a comunidade de serviços financeiros institucionais enfrentará no caminho para as Finanças Descentralizadas institucionais.
Análise do panorama das Finanças Descentralizadas
1.1 O que é Finanças Descentralizadas?
O núcleo das Finanças Descentralizadas é fornecer serviços financeiros na cadeia, como empréstimos ou investimentos, sem depender de intermediários tradicionais de CeFi. Neste campo em rápida evolução, embora não haja uma definição oficial e amplamente reconhecida, os serviços e soluções típicas de Finanças Descentralizadas podem identificar os seguintes elementos:
) 1.2 O que é DeFi institucional?
O DeFi institucional refere-se à adoção e adaptação de estruturas DeFi por instituições, bem como à participação institucional em aplicativos descentralizados ###dApps( ou soluções. Ao explorar este tópico dentro do quadro regulatório da indústria financeira, é possível transferir as vantagens do DeFi para os mercados financeiros tradicionais, abrindo possibilidades para criar novas eficiências de custo e eficácia, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para novas trilhas de crescimento. Essas novas trilhas incluem a tokenização de ativos físicos e valores mobiliários, bem como a integração da programabilidade nas classes de ativos e a emergência de novos modelos operacionais.
As diferenças entre DeFi institucional e DeFi tradicional são as seguintes:
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) 1.3 Finanças Descentralizadas - História
Num ambiente aberto, projetos relacionados ao DeFi estimularam o mercado de criptomoedas no verão de 2020, inaugurando uma nova era. Devido à sua alta liquidez, ativos caros e altos retornos de mineração, o DeFi rapidamente surgiu durante o período em que o Federal Reserve reiniciou um afrouxamento quantitativo em grande escala em resposta à pandemia de COVID-19. O total de ativos nos serviços DeFi, com um valor total bloqueado de ###, e o TVL ( subiram de 1 bilhão de dólares no início do ano para mais de 15 bilhões de dólares no final do ano.
Durante este período, novos projetos de Finanças Descentralizadas receberam um grande apoio financeiro, e o número de projetos e tokens relacionados tornou-se relativamente saturado, tentando aproveitar a tendência. No final de 2021, o número total de usuários de Finanças Descentralizadas disparou, com mais de 7,5 milhões de usuários únicos a negociarem no ecossistema DeFi, um aumento de 2550% em relação ao ano anterior, e o TVL atingiu um pico de 169 bilhões de dólares em novembro de 2021. Novos termos como Uniswap e Yield Farming foram introduzidos na vida financeira quotidiana.
Em 2022, devido a múltiplas subidas de taxas de juros e ao aumento significativo da inflação, juntamente com algumas atividades ilícitas no ecossistema, o DeFi enfrentou vários problemas, incluindo alguns eventos de colapso bem conhecidos. Isso significa que todo o mercado foi forçado a dar um passo atrás, entrando na fase de prudência e racionalidade da segunda metade de 2022.
Esta tendência tornou-se mais evidente no início de 2023, uma vez que, com o aumento dos custos de financiamento, o financiamento privado no setor de Finanças Descentralizadas esgotou-se, refletindo uma queda de 69% nas atividades de negociação desde o início do ano até ) até o primeiro trimestre de 2023 (. Isso levou a uma queda no TVL do sistema DeFi para menos de 50 bilhões de dólares em abril de 2023, e a um mínimo de 37 bilhões de dólares no final de outubro de 2023.
Apesar da queda significativa e do "inverno cripto" no mesmo período ), que resultou na desvalorização dos ativos cripto (, os fundamentos da comunidade DeFi permanecem resilientes, com um crescimento constante no número de usuários. Muitos projetos DeFi continuam a perseverar, focando na construção de produtos e capacidades.
No final de 2023, devido à aprovação do primeiro produto de ETF de criptomoedas à vista nos EUA, amplamente considerado um marco significativo para a integração de ativos digitais em produtos financeiros tradicionais, o mercado experimentou crescimento. Mais importante ainda, isso abriu as portas para que os participantes institucionais se envolvessem mais profundamente nesses novos ecossistemas, o que trará a liquidez tão necessária para o setor.
![Relatório de Criptomoedas do Deutsche Bank: O Caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(
) 1.4 Implementação das promessas iniciais das Finanças Descentralizadas
No campo dos ativos criptográficos nativos, o movimento DeFi levou à estrutura de codificação, demonstrando como as Finanças Descentralizadas funcionam sem a participação de certos intermediários, geralmente envolvendo contratos inteligentes e/ou a base ponto a ponto ###P2P(. Devido ao baixo custo de acesso, os serviços DeFi foram rapidamente adotados em seus estágios iniciais e rapidamente provaram seu valor na oferta de pools de ativos eficientes e na redução de taxas de intermediação, aplicando tecnologia financeira de comportamento econômico para gerenciar a demanda, a oferta e os preços.
Essas novas vantagens foram alcançadas porque as Finanças Descentralizadas redesenharam ou substituíram as atividades de intermediários existentes através da programação de contratos inteligentes, tornando as operações mais eficientes, o que altera os fluxos de trabalho e transforma papéis e responsabilidades. Na "última milha" com investidores e usuários, as aplicações DeFi ), ou DApps (, são as ferramentas que fornecem esses novos serviços financeiros. Portanto, a estrutura do mercado existente pode mudar.
Atividades DeFi de instituições pioneiras
Do espaço DeFi podem ser extraídos muitos casos de uso institucional, utilizando a tokenização de ativos reais e valores mobiliários. Abaixo estão alguns exemplos que mostram a conexão entre produtos de serviços financeiros e a combinação de tecnologia e regulamentação para criar novo valor, ilustrando por que o DeFi institucional é atraente.
Caso 1: Interoperabilidade, 2023 Através da construção de DeFi no setor institucional, as carteiras auto-hospedadas podem implementar um modelo de custódia de ativos distribuídos, ao mesmo tempo que oferecem contas digitais abrangentes e independentes com o endereço ), que podem ser usadas para fluxo de negociação, liquidação e relatórios. Um uso importante é a ponte de contratos inteligentes, que conecta diferentes blockchains para alcançar a interoperabilidade e evitar a fragmentação resultante da escolha de blockchain.
Aplicabilidade: como um ponto de conexão entre redes públicas, públicas com licença e privadas, para minimizar a fragmentação, ao mesmo tempo que permite um alto nível de acesso e participação.
Caso 2: Refinance utilizando stablecoins em ferramentas financeiras tokenizadas, 2023 Os sistemas de Finanças Descentralizadas também podem ser utilizados para o financiamento de indústrias tradicionais, embora ainda não tenham sido amplamente aplicados. Por exemplo, tokens de segurança que representam certos instrumentos financeiros do mundo real podem ser colocados como colateral em "cofres" de contratos inteligentes, obtendo stablecoins, e depois convertidos em moeda fiduciária.
Caso 3: Fundos tokenizados na gestão de ativos, 2023 Unidades ou tokens de fundos tokenizados podem ser distribuídos através da blockchain, abertos diretamente a investidores qualificados, e manter registros de investidores na cadeia, enquanto as facilidades de contratos inteligentes permitem subscrições e resgates rápidas ou quase instantâneas usando stablecoins regulamentadas. Mais especificamente, unidades de fundos tokenizados que representam instrumentos financeiros tradicionais de alta liquidez podem servir como colateral.
Evolução da Estrutura de Mercado das Instituições de Finanças Descentralizadas
O conceito de mercado impulsionado pelo DeFi propõe uma estrutura de mercado atraente, que é essencialmente dinâmica e aberta, e seu design nativo desafiará as normas dos mercados financeiros tradicionais. Isso levou a muitas discussões sobre como o DeFi pode se integrar ou colaborar com o ecossistema financeiro mais amplo, bem como as formas que a nova estrutura de mercado pode assumir.
( 2.1 Governação, confiança e centralização
No setor institucional, há uma ênfase maior na governança e na confiança, sendo necessário ter propriedade e responsabilidade nos papéis e funções desempenhados. Embora isso pareça contradizer a natureza descentralizada do DeFi, muitos acreditam que é um passo necessário para garantir a conformidade regulatória e também um passo necessário para proporcionar clareza aos participantes institucionais na adaptação e adoção desses novos serviços. Esse cenário deu origem ao conceito de "ilusão da descentralização", pois a necessidade de governança inevitavelmente levará a um certo grau de centralização e concentração de poder dentro do sistema.
Mesmo com um certo grau de centralização, a nova estrutura de mercado pode ser mais simplificada do que a estrutura de mercado que temos hoje, pois as atividades intermediárias organizacionais foram substancialmente reduzidas. Como resultado, a interação ordenada se tornará mais paralela e simultânea. Isso, por sua vez, ajuda a reduzir o número de interações entre entidades, aumentando assim a eficiência operacional e reduzindo custos. Nesta estrutura, as atividades de gestão, incluindo a verificação de lavagem de dinheiro )AML###, também se tornam mais eficazes - pois a redução de intermediários pode aumentar a transparência.
( 2.2 Potencial de novas funções e atividades
Os casos de uso pioneiros listados na seção 1.4 do ecossistema DeFi institucional destacam como a estrutura de mercado atual pode evoluir para a próxima onda de inovações em Finanças Descentralizadas.
Dessa forma, a blockchain pública pode tornar-se uma plataforma prática de facto para a indústria, assim como a internet se tornou a infraestrutura de entrega para bancos online. Já existem alguns precedentes para o lançamento de produtos de blockchain institucionais na blockchain pública, especialmente no campo dos fundos do mercado monetário. A indústria deve aguardar progressos adicionais, como no campo da tokenização, fundos virtuais, classes de ativos e serviços de intermediação; e/ou com um nível de permissão.
![Relatório de criptomoedas do Deutsche Bank: O caminho para as Finanças Descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp###
Participar no mercado de Finanças Descentralizadas
em redes de blockchain públicas, privadas ou autorizadas