Maple Finance: plataforma de gestão de ativos na cadeia para o era do capital institucional
Com a contínua entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, a demanda por soluções de gestão de ativos que atendam aos padrões financeiros tradicionais também aumentou. A Maple Finance surgiu para preencher essa lacuna, estabelecendo sua posição como uma plataforma de gestão de ativos na cadeia.
Maple não é apenas uma plataforma que conecta credores e devedores. Ela realiza uma avaliação estruturada dos mutuários e gerencia estrategicamente as garantias, fazendo com que funcione mais como uma empresa tradicional de gestão de ativos. Recentemente, a Maple também expandiu sua linha de produtos, lançando um produto de rendimento em Bitcoin, que transforma o Bitcoin de um ativo de manutenção passiva em um ativo que gera rendimento.
Com o aumento da entrada de instituições no campo das criptomoedas, plataformas de gestão de ativos bem preparadas como a Maple Finance têm a expectativa de estabelecer relacionamentos institucionais precoces — esta vantagem pode se traduzir em uma posição de liderança no mercado a longo prazo.
1. A demanda do mercado de criptomoedas por gestão de ativos
No setor financeiro tradicional, investidores que possuem grandes ativos geralmente confiam em corretoras para fornecer serviços de gestão de ativos especializados — essa é uma estratégia amplamente adotada. Mas considere outro cenário: suponha que você seja o CEO de uma empresa e já tenha adquirido uma grande quantidade de Bitcoin. Como você gerenciaria esses ativos de forma eficaz?
No início, opções como staking ou empréstimos diretos parecem viáveis. Mas na prática, gerenciar ativos criptográficos em grande escala é complexo e propenso a erros. Geralmente requer profissionais e controles operacionais robustos. As pessoas podem começar a considerar gestão de ativos especializada, semelhante ao setor financeiro tradicional. No entanto, existe outro desafio: no mercado cripto, instituições de gestão de ativos estruturadas e confiáveis são extremamente raras.
Esta lacuna representa uma oportunidade clara para a gestão de ativos criptográficos. Aplicar modelos validados do setor financeiro tradicional a ativos digitais pode libertar um enorme potencial de mercado. À medida que a participação institucional no espaço cripto se aprofunda, a demanda por gestão de ativos profissional e estruturada torna-se crucial.
Com a aceleração da participação institucional no campo das criptomoedas, esta demanda está se tornando cada vez mais significativa. Um exemplo chave é a compra em massa de bitcoins por uma empresa que começou em 2020. Após a aprovação do ETF de bitcoin à vista nos EUA e em Hong Kong em 2024, esse ímpeto foi ainda mais fortalecido.
Portanto, um mercado que já foi dominado por investidores de varejo está se aproximando de seu limite. O ambiente atual exige soluções de gestão de ativos profissionais personalizadas para as necessidades institucionais.
A Maple Finance foi criada precisamente para atender a essa demanda. A empresa foi fundada em 2019 e combina o conhecimento especializado em finanças tradicionais com a infraestrutura de blockchain, estabelecendo de forma sólida sua posição como um dos principais fornecedores de gestão de ativos na cadeia.
2. na cadeia gestão de ativos: Maple Finance
A estrutura do Maple Finance é clara e concisa. Ele conecta provedores de fundos (LP) com mutuários institucionais, facilitando empréstimos na cadeia baseados em crédito.
Isso traz à tona uma questão chave: no setor financeiro tradicional, a gestão de ativos geralmente envolve a diversificação do portfólio de ativos dos clientes em ações, obrigações, imóveis e outras ferramentas, para gerenciar riscos e alcançar um crescimento de valor a longo prazo.
Neste contexto, pode uma plataforma especializada em intermediação de empréstimos ser considerada uma verdadeira empresa de gestão de ativos?
Após examinar a operação real da Maple Finance, a resposta torna-se mais clara. A plataforma adota práticas de gestão de ativos profissionais que vão além da simples intermediação de empréstimos. Realiza uma avaliação de crédito rigorosa para mutuários institucionais e toma decisões estratégicas sobre a alocação de fundos e os termos dos empréstimos.
Durante todo o processo de empréstimo, a Maple também realiza uma gestão ativa de fundos, utilizando mecanismos como penhor de ativos e reempréstimo. Este modelo operacional claramente vai além do simples intermédio de empréstimos, aproximando-se mais das funções de uma empresa moderna de gestão de ativos.
3. Os principais participantes e mecanismos operacionais da Maple Finance
Maple Finance pode operar como uma instituição de gestão de ativos na cadeia ( em vez de ser apenas um intermediário de empréstimos ), devido à sua estrutura de participantes clara e um quadro operacional sistemático. Os produtos da Maple são construídos em torno de três papéis-chave de participantes:
Fornecedor de fundos (LP): investidores que fornecem capital para obter retornos
Mutuário: instituição que busca financiamento
Detentores de $SYRUP: Participam na governança e recebem recompensas de staking dos detentores de tokens.
Esta estrutura reflete os mecanismos de proteção existentes nas finanças tradicionais. No negócio de empréstimos corporativos dos bancos, os depositantes fornecem fundos, as empresas solicitam empréstimos e as equipas de crédito internas avaliam a sua saúde financeira. Os acionistas, por sua vez, participam nas decisões de governação que influenciam a direção da instituição.
O funcionamento do Maple Finance é semelhante. Quando um mutuário solicita um empréstimo, a equipe de crédito do Maple estabelece os termos com base na relação de colateral e na qualidade dos ativos. Os credores fornecem fundos, funcionando de forma semelhante aos depositantes, enquanto os detentores de $SYRUP assumem um papel de governança semelhante ao dos acionistas, participando nas decisões a nível do protocolo.
Uma diferença chave é que os detentores de $SYRUP também receberão recompensas de staking financiadas pela receita do protocolo. É importante notar que 20% da receita é alocada para recompra, para apoiar essas recompensas.
Considere um exemplo concreto. Um importante formador de mercado precisa de 10 milhões de dólares em capital de operação para expandir as suas posições de negociação quando a volatilidade do mercado aumenta. No entanto, os bancos tradicionais recusaram o pedido, alegando a falta de confiança no setor das criptomoedas - o que resultou na impossibilidade de o formador de mercado obter os fundos necessários.
O departamento interno de empréstimos e consultoria da Maple Finance, Maple Direct, está a colmatar esta lacuna através do seu produto corporativo de alto rendimento (High-Yield Corporate Product). Investidores qualificados que reconhecem o desempenho da Maple Direct depositam 10 milhões de USDC no pool de empréstimos.
Quando o market maker solicita um empréstimo, o Maple Direct realiza uma avaliação de crédito abrangente, revisando a situação financeira da empresa, o histórico operacional e a situação de risco. Após a avaliação, é aprovado um empréstimo de 10 milhões USDC, com Ethereum como colateral, a uma taxa de juros de 12,5%.
Após a execução do empréstimo, a distribuição de rendimento começa. Este market maker paga juros mensais, dos quais a Maple Direct retém 12% como taxa de administração. Os juros restantes são distribuídos entre os investidores qualificados.
Aqui, a diferenciação da Maple torna-se claramente visível. Ela vai além do simples intermédio de empréstimos, gerindo ativamente as garantias — incluindo a melhoria da eficiência de capital através de empréstimos secundários e staking de garantias. Em certos casos, a Maple também constrói empréstimos com base na garantia corporativa da empresa mãe ( em vez das garantias tradicionais ).
Na verdade, os serviços oferecidos pela Maple podem ser comparados aos das instituições financeiras tradicionais. Ela gere ativamente os fundos, e não se limita apenas a conectar credores e devedores. Essa abordagem reforça a posição da Maple como uma empresa de gestão de ativos de nível institucional confiável, e não apenas como mais uma plataforma de empréstimos DeFi.
4. Produtos principais da Maple Finance
4.1. Maple Institutional
A Maple Finance estabeleceu sua posição como uma legítima instituição de gestão de ativos na cadeia, oferecendo um portfólio diversificado e estruturado de produtos. Seus produtos são principalmente divididos em duas grandes categorias: produtos de empréstimo e produtos de gestão de ativos, cada uma destinada a atender investidores com diferentes níveis de tolerância ao risco e objetivos de retorno.
Primeira categoria - produtos de empréstimo - inclui o Blue Chip ( da Maple e produtos de High Yield ). A linha de produtos Blue Chip é projetada para investidores conservadores que priorizam a preservação do capital. Aceita apenas ativos maduros como Bitcoin e Ethereum como garantia, e segue práticas rigorosas de gestão de risco.
Em comparação, os produtos de alta rentabilidade são direcionados a investidores que buscam retornos mais altos e estão dispostos a assumir riscos maiores. A sua estratégia central envolve a gestão ativa de ativos sobrecolateralizados — através de staking ou empréstimos secundários — para gerar rendimentos adicionais, em vez de simplesmente manter colaterais.
O segundo tipo de produto da Maple Finance - gestão de ativos - começou com o seu produto BTC Yield(. Este produto foi lançado no início deste ano, em resposta à crescente demanda institucional por Bitcoin. A sua proposta de valor é simples: as instituições não precisam manter Bitcoin de forma passiva, mas podem depositar BTC para ganhar juros, gerando rendimentos a partir de ativos existentes.
Isso naturalmente levanta uma questão: se as instituições podem comprar e manter Bitcoin diretamente, por que não gerenciá-lo elas mesmas? A resposta reside nas limitações práticas - principalmente na falta de infraestrutura técnica ou conhecimento operacional especializado para gerar segurança em seus ganhos.
Os produtos de rendimento em Bitcoin da Maple Finance utilizam a dupla aposta )dual staking( fornecida pelo Core DAO. Neste modelo, as instituições armazenam seus Bitcoins de forma segura em certos custodiante de nível institucional, obtendo retornos de staking ao se comprometerem a não movimentar seus ativos durante um período determinado. Em resumo, as instituições bloqueiam seus ativos de forma segura e obtêm rendimento.
No entanto, o processo de operação real é mais complexo do que parece. Por trás da simples aparência de "ganhar rendimento em Bitcoin", há uma série de etapas técnicas e operacionais - como a assinatura de contratos com instituições de custódia, participação na staking do Core DAO e conversão das recompensas de staking $CORE em dinheiro. Cada passo requer conhecimento especializado, e a maioria das instituições não possui esse conhecimento internamente.
Isto reflete um padrão familiar nas finanças tradicionais. Embora as empresas possam gerir ativos diretamente, frequentemente dependem de empresas de gestão de ativos especializadas para realizar este trabalho de forma eficiente e segura. No setor das criptomoedas, a necessidade de tal especialização é ainda maior - considerando a complexidade técnica, supervisão regulatória, segurança e gestão de riscos, entre outros aspectos.
Começando com produtos de rendimento em Bitcoin, a Maple Finance planeja expandir para uma gama mais ampla de produtos de gestão de ativos. Esta estratégia é crucial para fechar a lacuna entre investidores institucionais e o mercado de criptomoedas, atendendo a uma demanda há muito não satisfeita.
Ao fornecer serviços abrangentes e geridos de forma profissional, a Maple permite que as instituições busquem retornos estáveis a partir de ativos digitais - sem desviar do seu foco principal de negócios.
![Análise Profunda do Maple Finance: Gestão de Ativos na Cadeia na Era do Capital Institucional])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Os produtos discutidos até agora são principalmente direcionados a investidores qualificados, limitando o acesso a participantes de varejo em geral. Para resolver esse problema, a Maple Finance lançou o syrupUSDC e o syrupUSDT — que são pools de liquidez voltados para o varejo, construídos sobre a infraestrutura de empréstimos existente da Maple e a rede de mutuários.
Os fundos arrecadados através do syrupUSDC serão emprestados a mutuários institucionais da Maple blue chip e do pool de alto rendimento, que passam pelo mesmo processo de avaliação de crédito que os outros produtos da Maple. Os juros gerados por estes empréstimos são distribuídos diretamente aos depositantes do syrupUSDC.
Embora a estrutura seja semelhante aos produtos institucionais da Maple, o pool syrup é gerido de forma independente. Este design reduz a barreira de entrada para utilizadores retalhistas, mantendo a rigorosidade operacional dos produtos institucionais - melhorando a acessibilidade sem comprometer a estabilidade estrutural.
Embora a taxa de retorno seja ligeiramente inferior ao nível oferecido aos participantes institucionais, o Maple introduziu o sistema de recompensas "Drips" para aumentar o envolvimento a longo prazo. Os Drips oferecem recompensas adicionais em tokens, calculadas em forma de juros compostos a cada quatro horas. No final de cada temporada, os pontos podem ser convertidos em tokens SYRUP. Através deste mecanismo de incentivo e de uma estratégia de captação de recursos ativa, o Maple Finance conseguiu atrair cerca de 1.9 bilhões de USDC e USDT.
Em resumo, syrupUSDC/USDT estende produtos de nível institucional a investidores de varejo, combinando acessibilidade com um mecanismo de recompensas estruturado. Ao integrar Drips, a Maple demonstra uma compreensão profunda da dinâmica de participação no Web3, oferecendo um modelo que incentiva a participação contínua e mantém a disciplina financeira.
5. Vantagens diferenciadoras chave da Maple Finance
A principal vantagem diferenciadora do Maple Finance reside na implementação de um sistema de nível institucional completamente implantado na cadeia. O Maple não depende apenas de protocolos de empréstimo algorítmicos, mas combina a infraestrutura na cadeia com conhecimento humano, criando um ambiente que atende aos padrões institucionais.
5.1. Serviço desenvolvido por especialistas em finanças tradicionais
Esta distinção começa com a composição da equipa da Maple. Muitas plataformas de finanças na cadeia carecem de profissionais com experiência em finanças tradicionais. Embora tal experiência não seja absolutamente necessária, sem um entendimento de
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Maple Finance: plataforma de gestão de ativos na cadeia que lidera a era do capital institucional
Maple Finance: plataforma de gestão de ativos na cadeia para o era do capital institucional
Com a contínua entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, a demanda por soluções de gestão de ativos que atendam aos padrões financeiros tradicionais também aumentou. A Maple Finance surgiu para preencher essa lacuna, estabelecendo sua posição como uma plataforma de gestão de ativos na cadeia.
Maple não é apenas uma plataforma que conecta credores e devedores. Ela realiza uma avaliação estruturada dos mutuários e gerencia estrategicamente as garantias, fazendo com que funcione mais como uma empresa tradicional de gestão de ativos. Recentemente, a Maple também expandiu sua linha de produtos, lançando um produto de rendimento em Bitcoin, que transforma o Bitcoin de um ativo de manutenção passiva em um ativo que gera rendimento.
Com o aumento da entrada de instituições no campo das criptomoedas, plataformas de gestão de ativos bem preparadas como a Maple Finance têm a expectativa de estabelecer relacionamentos institucionais precoces — esta vantagem pode se traduzir em uma posição de liderança no mercado a longo prazo.
1. A demanda do mercado de criptomoedas por gestão de ativos
No setor financeiro tradicional, investidores que possuem grandes ativos geralmente confiam em corretoras para fornecer serviços de gestão de ativos especializados — essa é uma estratégia amplamente adotada. Mas considere outro cenário: suponha que você seja o CEO de uma empresa e já tenha adquirido uma grande quantidade de Bitcoin. Como você gerenciaria esses ativos de forma eficaz?
No início, opções como staking ou empréstimos diretos parecem viáveis. Mas na prática, gerenciar ativos criptográficos em grande escala é complexo e propenso a erros. Geralmente requer profissionais e controles operacionais robustos. As pessoas podem começar a considerar gestão de ativos especializada, semelhante ao setor financeiro tradicional. No entanto, existe outro desafio: no mercado cripto, instituições de gestão de ativos estruturadas e confiáveis são extremamente raras.
Esta lacuna representa uma oportunidade clara para a gestão de ativos criptográficos. Aplicar modelos validados do setor financeiro tradicional a ativos digitais pode libertar um enorme potencial de mercado. À medida que a participação institucional no espaço cripto se aprofunda, a demanda por gestão de ativos profissional e estruturada torna-se crucial.
Com a aceleração da participação institucional no campo das criptomoedas, esta demanda está se tornando cada vez mais significativa. Um exemplo chave é a compra em massa de bitcoins por uma empresa que começou em 2020. Após a aprovação do ETF de bitcoin à vista nos EUA e em Hong Kong em 2024, esse ímpeto foi ainda mais fortalecido.
Portanto, um mercado que já foi dominado por investidores de varejo está se aproximando de seu limite. O ambiente atual exige soluções de gestão de ativos profissionais personalizadas para as necessidades institucionais.
A Maple Finance foi criada precisamente para atender a essa demanda. A empresa foi fundada em 2019 e combina o conhecimento especializado em finanças tradicionais com a infraestrutura de blockchain, estabelecendo de forma sólida sua posição como um dos principais fornecedores de gestão de ativos na cadeia.
2. na cadeia gestão de ativos: Maple Finance
A estrutura do Maple Finance é clara e concisa. Ele conecta provedores de fundos (LP) com mutuários institucionais, facilitando empréstimos na cadeia baseados em crédito.
Isso traz à tona uma questão chave: no setor financeiro tradicional, a gestão de ativos geralmente envolve a diversificação do portfólio de ativos dos clientes em ações, obrigações, imóveis e outras ferramentas, para gerenciar riscos e alcançar um crescimento de valor a longo prazo.
Neste contexto, pode uma plataforma especializada em intermediação de empréstimos ser considerada uma verdadeira empresa de gestão de ativos?
Após examinar a operação real da Maple Finance, a resposta torna-se mais clara. A plataforma adota práticas de gestão de ativos profissionais que vão além da simples intermediação de empréstimos. Realiza uma avaliação de crédito rigorosa para mutuários institucionais e toma decisões estratégicas sobre a alocação de fundos e os termos dos empréstimos.
Durante todo o processo de empréstimo, a Maple também realiza uma gestão ativa de fundos, utilizando mecanismos como penhor de ativos e reempréstimo. Este modelo operacional claramente vai além do simples intermédio de empréstimos, aproximando-se mais das funções de uma empresa moderna de gestão de ativos.
3. Os principais participantes e mecanismos operacionais da Maple Finance
Maple Finance pode operar como uma instituição de gestão de ativos na cadeia ( em vez de ser apenas um intermediário de empréstimos ), devido à sua estrutura de participantes clara e um quadro operacional sistemático. Os produtos da Maple são construídos em torno de três papéis-chave de participantes:
Esta estrutura reflete os mecanismos de proteção existentes nas finanças tradicionais. No negócio de empréstimos corporativos dos bancos, os depositantes fornecem fundos, as empresas solicitam empréstimos e as equipas de crédito internas avaliam a sua saúde financeira. Os acionistas, por sua vez, participam nas decisões de governação que influenciam a direção da instituição.
O funcionamento do Maple Finance é semelhante. Quando um mutuário solicita um empréstimo, a equipe de crédito do Maple estabelece os termos com base na relação de colateral e na qualidade dos ativos. Os credores fornecem fundos, funcionando de forma semelhante aos depositantes, enquanto os detentores de $SYRUP assumem um papel de governança semelhante ao dos acionistas, participando nas decisões a nível do protocolo.
Uma diferença chave é que os detentores de $SYRUP também receberão recompensas de staking financiadas pela receita do protocolo. É importante notar que 20% da receita é alocada para recompra, para apoiar essas recompensas.
Considere um exemplo concreto. Um importante formador de mercado precisa de 10 milhões de dólares em capital de operação para expandir as suas posições de negociação quando a volatilidade do mercado aumenta. No entanto, os bancos tradicionais recusaram o pedido, alegando a falta de confiança no setor das criptomoedas - o que resultou na impossibilidade de o formador de mercado obter os fundos necessários.
O departamento interno de empréstimos e consultoria da Maple Finance, Maple Direct, está a colmatar esta lacuna através do seu produto corporativo de alto rendimento (High-Yield Corporate Product). Investidores qualificados que reconhecem o desempenho da Maple Direct depositam 10 milhões de USDC no pool de empréstimos.
Quando o market maker solicita um empréstimo, o Maple Direct realiza uma avaliação de crédito abrangente, revisando a situação financeira da empresa, o histórico operacional e a situação de risco. Após a avaliação, é aprovado um empréstimo de 10 milhões USDC, com Ethereum como colateral, a uma taxa de juros de 12,5%.
Após a execução do empréstimo, a distribuição de rendimento começa. Este market maker paga juros mensais, dos quais a Maple Direct retém 12% como taxa de administração. Os juros restantes são distribuídos entre os investidores qualificados.
Aqui, a diferenciação da Maple torna-se claramente visível. Ela vai além do simples intermédio de empréstimos, gerindo ativamente as garantias — incluindo a melhoria da eficiência de capital através de empréstimos secundários e staking de garantias. Em certos casos, a Maple também constrói empréstimos com base na garantia corporativa da empresa mãe ( em vez das garantias tradicionais ).
Na verdade, os serviços oferecidos pela Maple podem ser comparados aos das instituições financeiras tradicionais. Ela gere ativamente os fundos, e não se limita apenas a conectar credores e devedores. Essa abordagem reforça a posição da Maple como uma empresa de gestão de ativos de nível institucional confiável, e não apenas como mais uma plataforma de empréstimos DeFi.
4. Produtos principais da Maple Finance
4.1. Maple Institutional
A Maple Finance estabeleceu sua posição como uma legítima instituição de gestão de ativos na cadeia, oferecendo um portfólio diversificado e estruturado de produtos. Seus produtos são principalmente divididos em duas grandes categorias: produtos de empréstimo e produtos de gestão de ativos, cada uma destinada a atender investidores com diferentes níveis de tolerância ao risco e objetivos de retorno.
Primeira categoria - produtos de empréstimo - inclui o Blue Chip ( da Maple e produtos de High Yield ). A linha de produtos Blue Chip é projetada para investidores conservadores que priorizam a preservação do capital. Aceita apenas ativos maduros como Bitcoin e Ethereum como garantia, e segue práticas rigorosas de gestão de risco.
Em comparação, os produtos de alta rentabilidade são direcionados a investidores que buscam retornos mais altos e estão dispostos a assumir riscos maiores. A sua estratégia central envolve a gestão ativa de ativos sobrecolateralizados — através de staking ou empréstimos secundários — para gerar rendimentos adicionais, em vez de simplesmente manter colaterais.
O segundo tipo de produto da Maple Finance - gestão de ativos - começou com o seu produto BTC Yield(. Este produto foi lançado no início deste ano, em resposta à crescente demanda institucional por Bitcoin. A sua proposta de valor é simples: as instituições não precisam manter Bitcoin de forma passiva, mas podem depositar BTC para ganhar juros, gerando rendimentos a partir de ativos existentes.
Isso naturalmente levanta uma questão: se as instituições podem comprar e manter Bitcoin diretamente, por que não gerenciá-lo elas mesmas? A resposta reside nas limitações práticas - principalmente na falta de infraestrutura técnica ou conhecimento operacional especializado para gerar segurança em seus ganhos.
Os produtos de rendimento em Bitcoin da Maple Finance utilizam a dupla aposta )dual staking( fornecida pelo Core DAO. Neste modelo, as instituições armazenam seus Bitcoins de forma segura em certos custodiante de nível institucional, obtendo retornos de staking ao se comprometerem a não movimentar seus ativos durante um período determinado. Em resumo, as instituições bloqueiam seus ativos de forma segura e obtêm rendimento.
No entanto, o processo de operação real é mais complexo do que parece. Por trás da simples aparência de "ganhar rendimento em Bitcoin", há uma série de etapas técnicas e operacionais - como a assinatura de contratos com instituições de custódia, participação na staking do Core DAO e conversão das recompensas de staking $CORE em dinheiro. Cada passo requer conhecimento especializado, e a maioria das instituições não possui esse conhecimento internamente.
Isto reflete um padrão familiar nas finanças tradicionais. Embora as empresas possam gerir ativos diretamente, frequentemente dependem de empresas de gestão de ativos especializadas para realizar este trabalho de forma eficiente e segura. No setor das criptomoedas, a necessidade de tal especialização é ainda maior - considerando a complexidade técnica, supervisão regulatória, segurança e gestão de riscos, entre outros aspectos.
Começando com produtos de rendimento em Bitcoin, a Maple Finance planeja expandir para uma gama mais ampla de produtos de gestão de ativos. Esta estratégia é crucial para fechar a lacuna entre investidores institucionais e o mercado de criptomoedas, atendendo a uma demanda há muito não satisfeita.
Ao fornecer serviços abrangentes e geridos de forma profissional, a Maple permite que as instituições busquem retornos estáveis a partir de ativos digitais - sem desviar do seu foco principal de negócios.
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) 4.2 syrupUSDC
Os produtos discutidos até agora são principalmente direcionados a investidores qualificados, limitando o acesso a participantes de varejo em geral. Para resolver esse problema, a Maple Finance lançou o syrupUSDC e o syrupUSDT — que são pools de liquidez voltados para o varejo, construídos sobre a infraestrutura de empréstimos existente da Maple e a rede de mutuários.
Os fundos arrecadados através do syrupUSDC serão emprestados a mutuários institucionais da Maple blue chip e do pool de alto rendimento, que passam pelo mesmo processo de avaliação de crédito que os outros produtos da Maple. Os juros gerados por estes empréstimos são distribuídos diretamente aos depositantes do syrupUSDC.
Embora a estrutura seja semelhante aos produtos institucionais da Maple, o pool syrup é gerido de forma independente. Este design reduz a barreira de entrada para utilizadores retalhistas, mantendo a rigorosidade operacional dos produtos institucionais - melhorando a acessibilidade sem comprometer a estabilidade estrutural.
Embora a taxa de retorno seja ligeiramente inferior ao nível oferecido aos participantes institucionais, o Maple introduziu o sistema de recompensas "Drips" para aumentar o envolvimento a longo prazo. Os Drips oferecem recompensas adicionais em tokens, calculadas em forma de juros compostos a cada quatro horas. No final de cada temporada, os pontos podem ser convertidos em tokens SYRUP. Através deste mecanismo de incentivo e de uma estratégia de captação de recursos ativa, o Maple Finance conseguiu atrair cerca de 1.9 bilhões de USDC e USDT.
Em resumo, syrupUSDC/USDT estende produtos de nível institucional a investidores de varejo, combinando acessibilidade com um mecanismo de recompensas estruturado. Ao integrar Drips, a Maple demonstra uma compreensão profunda da dinâmica de participação no Web3, oferecendo um modelo que incentiva a participação contínua e mantém a disciplina financeira.
5. Vantagens diferenciadoras chave da Maple Finance
A principal vantagem diferenciadora do Maple Finance reside na implementação de um sistema de nível institucional completamente implantado na cadeia. O Maple não depende apenas de protocolos de empréstimo algorítmicos, mas combina a infraestrutura na cadeia com conhecimento humano, criando um ambiente que atende aos padrões institucionais.
5.1. Serviço desenvolvido por especialistas em finanças tradicionais
Esta distinção começa com a composição da equipa da Maple. Muitas plataformas de finanças na cadeia carecem de profissionais com experiência em finanças tradicionais. Embora tal experiência não seja absolutamente necessária, sem um entendimento de