A turbulência macroeconómica intensifica a flutuação do mercado, a onda de capital não consegue ocultar os riscos estruturais
Recentemente, o ambiente macroeconómico apresentou algumas flutuações, e o mercado enfrenta múltiplas incertezas. Por um lado, a Moody's rebaixou a classificação de crédito dos EUA, e, juntamente com o impacto das políticas de tarifas e impostos, isso elevou os rendimentos dos títulos do governo dos EUA, provocando flutuações no mercado. Por outro lado, a entrada contínua de fundos em stablecoins e ETFs mostra que a demanda de compra ainda é forte. No entanto, o sentimento de aversão ao risco no mercado também aumentou, e a sua continuidade precisa ser observada.
Embora o preço do Bitcoin tenha subido, houve uma certa divergência em relação a indicadores como a liquidez e o prêmio fora do mercado, aumentando o risco de correção. Neste ambiente atual, recomenda-se uma abordagem defensiva, prestando atenção ao suporte em torno de 103.000 dólares para o Bitcoin, bem como ao desempenho de pares de negociação como ETH/BTC e SOL/BTC.
Análise do Ambiente Macroeconômico
A Moody's rebaixou a classificação dos EUA, mudanças na política de tarifas e a proposta de lei de redução de impostos resultaram em um aumento nos rendimentos dos títulos do governo americano, provocando flutuação no mercado de ações e no mercado de criptomoedas. As ações americanas podem enfrentar pressão de correção, com as ações de tecnologia sob pressão, enquanto os setores financeiro e de defesa se mostraram relativamente resilientes. O mercado de criptomoedas também pode recuar em direção aos níveis de suporte, sendo necessário acompanhar de perto os sinais de política do Federal Reserve.
O estímulo fiscal e as expectativas de redução das taxas de juros são benéficos para o mercado de ações e criptomoedas, mas também é necessário estar atento ao risco de aumento do déficit fiscal e da desvalorização do dólar. Se o Federal Reserve mantiver uma política monetária expansionista e a hegemonia do dólar se mantiver sólida, o mercado deverá continuar a subir. Caso contrário, pode ser necessário aumentar a alocação em ativos não denominados em dólares.
Estratégia recomendada: aumentar a participação em criptomoedas principais, ajustando dinamicamente a estrutura de alocação de ativos globais.
Análise do Fluxo de Capital e da Estrutura do Mercado
Em termos de fluxo de fundos externos, esta semana houve uma entrada líquida de 2,8 bilhões de dólares em ETFs, com um grande volume. As stablecoins tiveram uma emissão adicional de 2,3 bilhões esta semana, com uma média diária de emissão de 321 milhões, mantendo-se em um nível elevado.
O indicador de sentimento do mercado mostra que o prémio das stablecoins continua a aumentar, refletindo um aumento na demanda.
A análise técnica do Bitcoin está em uma faixa de oscilação ascendente, com a pressão de compra aumentando acima de 103.000 dólares. O desempenho do Ethereum é mais fraco que o do Bitcoin, com o par ETH/BTC mantendo-se em oscilação, enquanto os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin. No entanto, o número de endereços ativos na rede Ethereum está aumentando, o que pode indicar que a formação de um fundo de curto prazo está completa.
Questões de foco
Na próxima semana, é necessário prestar atenção aos seguintes dados e eventos econômicos:
Dados do IPC e PPI dos EUA em maio
Decisão de taxa de juros do Banco Central Europeu
Dados de vendas no varejo dos EUA em maio
Dados de produção industrial dos EUA em maio
Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan nos EUA - Valor Preliminar de Junho
Esses dados terão um impacto nas expectativas de inflação, crescimento econômico e política monetária, afetando assim a tendência do mercado.
Análise de dados em blockchain
A quantidade total de stablecoins aumentou ligeiramente para 213,6 mil milhões de dólares, com uma emissão adicional de 2,34 mil milhões de dólares esta semana, mostrando uma recuperação significativa em relação ao período anterior.
O ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 2,8 mil milhões de dólares esta semana, mostrando que os investidores institucionais estão novamente otimistas.
O prêmio do USDT e do USDC no mercado de balcão subiu para 100%, indicando um aumento na demanda por stablecoins.
A MicroStrategy continua a comprar Bitcoin em grande escala, tendo adquirido 48.000 moedas nesta subida, tornando-se uma importante força motriz de capital.
O saldo de Bitcoin e Ethereum nas exchanges continua a diminuir, mas a velocidade da redução abrandou, sendo necessário acompanhar de perto as mudanças subsequentes.
A distribuição de endereços de detenção de moeda e os dados de URPD não apresentaram movimentos significativos, exibindo uma estrutura relativamente saudável.
De maneira geral, a situação financeira e os dados on-chain apresentam-se bem, e o mercado continua a estar em um estado forte. Mesmo que ocorram ajustes, não devemos ser excessivamente pessimistas. No entanto, ainda é necessário estar atento aos riscos estruturais e manter uma atitude cautelosa.
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A flutuação macroeconômica intensifica-se, BTC ultrapassa o suporte de 103 mil dólares, aguardando teste.
A turbulência macroeconómica intensifica a flutuação do mercado, a onda de capital não consegue ocultar os riscos estruturais
Recentemente, o ambiente macroeconómico apresentou algumas flutuações, e o mercado enfrenta múltiplas incertezas. Por um lado, a Moody's rebaixou a classificação de crédito dos EUA, e, juntamente com o impacto das políticas de tarifas e impostos, isso elevou os rendimentos dos títulos do governo dos EUA, provocando flutuações no mercado. Por outro lado, a entrada contínua de fundos em stablecoins e ETFs mostra que a demanda de compra ainda é forte. No entanto, o sentimento de aversão ao risco no mercado também aumentou, e a sua continuidade precisa ser observada.
Embora o preço do Bitcoin tenha subido, houve uma certa divergência em relação a indicadores como a liquidez e o prêmio fora do mercado, aumentando o risco de correção. Neste ambiente atual, recomenda-se uma abordagem defensiva, prestando atenção ao suporte em torno de 103.000 dólares para o Bitcoin, bem como ao desempenho de pares de negociação como ETH/BTC e SOL/BTC.
Análise do Ambiente Macroeconômico
A Moody's rebaixou a classificação dos EUA, mudanças na política de tarifas e a proposta de lei de redução de impostos resultaram em um aumento nos rendimentos dos títulos do governo americano, provocando flutuação no mercado de ações e no mercado de criptomoedas. As ações americanas podem enfrentar pressão de correção, com as ações de tecnologia sob pressão, enquanto os setores financeiro e de defesa se mostraram relativamente resilientes. O mercado de criptomoedas também pode recuar em direção aos níveis de suporte, sendo necessário acompanhar de perto os sinais de política do Federal Reserve.
O estímulo fiscal e as expectativas de redução das taxas de juros são benéficos para o mercado de ações e criptomoedas, mas também é necessário estar atento ao risco de aumento do déficit fiscal e da desvalorização do dólar. Se o Federal Reserve mantiver uma política monetária expansionista e a hegemonia do dólar se mantiver sólida, o mercado deverá continuar a subir. Caso contrário, pode ser necessário aumentar a alocação em ativos não denominados em dólares.
Estratégia recomendada: aumentar a participação em criptomoedas principais, ajustando dinamicamente a estrutura de alocação de ativos globais.
Análise do Fluxo de Capital e da Estrutura do Mercado
Em termos de fluxo de fundos externos, esta semana houve uma entrada líquida de 2,8 bilhões de dólares em ETFs, com um grande volume. As stablecoins tiveram uma emissão adicional de 2,3 bilhões esta semana, com uma média diária de emissão de 321 milhões, mantendo-se em um nível elevado.
O indicador de sentimento do mercado mostra que o prémio das stablecoins continua a aumentar, refletindo um aumento na demanda.
A análise técnica do Bitcoin está em uma faixa de oscilação ascendente, com a pressão de compra aumentando acima de 103.000 dólares. O desempenho do Ethereum é mais fraco que o do Bitcoin, com o par ETH/BTC mantendo-se em oscilação, enquanto os fundos continuam a fluir de volta para o Bitcoin. No entanto, o número de endereços ativos na rede Ethereum está aumentando, o que pode indicar que a formação de um fundo de curto prazo está completa.
Questões de foco
Na próxima semana, é necessário prestar atenção aos seguintes dados e eventos econômicos:
Esses dados terão um impacto nas expectativas de inflação, crescimento econômico e política monetária, afetando assim a tendência do mercado.
Análise de dados em blockchain
A quantidade total de stablecoins aumentou ligeiramente para 213,6 mil milhões de dólares, com uma emissão adicional de 2,34 mil milhões de dólares esta semana, mostrando uma recuperação significativa em relação ao período anterior.
O ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 2,8 mil milhões de dólares esta semana, mostrando que os investidores institucionais estão novamente otimistas.
O prêmio do USDT e do USDC no mercado de balcão subiu para 100%, indicando um aumento na demanda por stablecoins.
A MicroStrategy continua a comprar Bitcoin em grande escala, tendo adquirido 48.000 moedas nesta subida, tornando-se uma importante força motriz de capital.
O saldo de Bitcoin e Ethereum nas exchanges continua a diminuir, mas a velocidade da redução abrandou, sendo necessário acompanhar de perto as mudanças subsequentes.
A distribuição de endereços de detenção de moeda e os dados de URPD não apresentaram movimentos significativos, exibindo uma estrutura relativamente saudável.
De maneira geral, a situação financeira e os dados on-chain apresentam-se bem, e o mercado continua a estar em um estado forte. Mesmo que ocorram ajustes, não devemos ser excessivamente pessimistas. No entanto, ainda é necessário estar atento aos riscos estruturais e manter uma atitude cautelosa.