Aave: Finanças Descentralizadas e na cadeia economia do núcleo pilar
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas, e a Aave, como líder desse mercado, possui barreiras competitivas muito fortes e uma grande lealdade dos usuários. O mercado parece ainda não ter reconhecido totalmente o valor e o potencial da Aave.
Em janeiro de 2020, o Aave foi lançado na rede principal do Ethereum e agora está no seu quinto ano. Atualmente, o Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, que é 5 vezes mais do que o segundo colocado.
Indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas que superou os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com o mercado aquecendo no primeiro e segundo trimestres de 2024, o impulso da Aave permanece forte, com um crescimento percentual em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização de ativos básicos como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave é mais resiliente em comparação com outros protocolos de Finanças Descentralizadas.
O forte desempenho de lucros reflete uma alta compatibilidade entre o produto e o mercado
A receita da Aave atingiu um pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem uma grande quantidade de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, amplificando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos de tokens da cadeia principal se esgotaram, e os incentivos de tokens da Aave caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, sendo o principal motivador a recuperação das atividades especulativas no mercado, que aumentou as taxas de empréstimos e de tomada de empréstimos ativas.
Mesmo em períodos de redução da atividade especulativa, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento dos fundamentos. No início de agosto, quando o mercado global de ativos de risco sofreu uma grande queda, a receita da Aave continuou forte, graças à sua capacidade de cobrar taxas de liquidação com sucesso durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave tem a capacidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes colaterais e em um ambiente multi-chain.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, a relação preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o múltiplo preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes do mesmo período.
Aave espera reforçar sua posição dominante no campo das Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registos de gestão de segurança do protocolo são bons: até agora, a Aave não teve nenhum incidente de segurança a nível de contrato inteligente significativo.
Efeito de Rede Bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico, onde depositantes e mutuários constituem os dois lados da oferta e da procura.
Gestão DAO eficiente: O protocolo Aave implementou totalmente um modelo de gestão baseado em DAO.
Posicionamento do ecossistema multichain: Aave já foi implementado em quase todas as principais L1/L2 EVM, e em todas as cadeias de implementação, exceto a BNB Chain, o TVL se mantém na liderança.
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar riscos de redução
A Aave Chan Initiative (ACI) recentemente lançou uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, introduzindo um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Eliminar o risco de AAVE ser reduzido ao mover o módulo de segurança.
Introduzir o token Anti-GHO, fortalecendo a consistência de interesses entre os stakers de AAVE e os mutuários de GHO.
Implementar o plano de destruição e distribuição, permitindo que a receita líquida excedente do protocolo seja redistribuída aos stakers de tokens.
Além disso, a circulação do AAVE quase alcançou um estado de total diluição, e no futuro não haverá desbloqueio em grande escala de suprimentos.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Aave v4: irá aumentar a sua competitividade, simplificar o processo de empréstimos entre cadeias e expandir para mais cadeias e categorias de ativos.
O crescimento de BTC e ETH como classes de ativos está positivamente correlacionado: o lançamento de ETFs promete atrair um grande fluxo de capital para o mercado de ativos digitais.
Atrelado ao fornecimento de stablecoins: O ciclo de corte de taxas de juros pelos bancos centrais globais pode estimular a capitalização a partir das finanças tradicionais para o farming de stablecoins no DeFi.
Resumo
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, tem um futuro promissor. Seus fortes efeitos de rede, excelente liquidez de tokens e composibilidade continuarão a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia do token irá aumentar ainda mais a segurança do protocolo e melhorar sua capacidade de captura de valor.
Atualmente, a avaliação da Aave está desalinhada com os fundamentos, oferecendo aos investidores uma excelente oportunidade de investimento ajustada ao risco. À medida que o mercado começa a reconhecer o valor da Aave, esse desalinhamento deve ser corrigido.
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Aave protocolo de empréstimo forte ruptura Aumento de receita e TVL superam o pico do bull run
Aave: Finanças Descentralizadas e na cadeia economia do núcleo pilar
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas, e a Aave, como líder desse mercado, possui barreiras competitivas muito fortes e uma grande lealdade dos usuários. O mercado parece ainda não ter reconhecido totalmente o valor e o potencial da Aave.
Em janeiro de 2020, o Aave foi lançado na rede principal do Ethereum e agora está no seu quinto ano. Atualmente, o Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, que é 5 vezes mais do que o segundo colocado.
Indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior
Aave é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas que superou os níveis do mercado em alta de 2021. Sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. Mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave continuou a crescer. Com o mercado aquecendo no primeiro e segundo trimestres de 2024, o impulso da Aave permanece forte, com um crescimento percentual em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, graças ao aumento dos depósitos e à valorização de ativos básicos como WBTC e ETH, o TVL (valor total bloqueado) da Aave quase dobrou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave é mais resiliente em comparação com outros protocolos de Finanças Descentralizadas.
O forte desempenho de lucros reflete uma alta compatibilidade entre o produto e o mercado
A receita da Aave atingiu um pico no último ciclo, coincidindo com várias plataformas de contratos inteligentes a emitirem uma grande quantidade de incentivos em tokens para atrair usuários e liquidez. Isso trouxe capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, amplificando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos de tokens da cadeia principal se esgotaram, e os incentivos de tokens da Aave caíram para níveis insignificantes. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses foi orgânico e sustentável, sendo o principal motivador a recuperação das atividades especulativas no mercado, que aumentou as taxas de empréstimos e de tomada de empréstimos ativas.
Mesmo em períodos de redução da atividade especulativa, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento dos fundamentos. No início de agosto, quando o mercado global de ativos de risco sofreu uma grande queda, a receita da Aave continuou forte, graças à sua capacidade de cobrar taxas de liquidação com sucesso durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave tem a capacidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes colaterais e em um ambiente multi-chain.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, a relação preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, o múltiplo preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes do mesmo período.
Aave espera reforçar sua posição dominante no campo das Finanças Descentralizadas
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Reformar a economia dos tokens, promover a acumulação de valor, eliminar riscos de redução
A Aave Chan Initiative (ACI) recentemente lançou uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, introduzindo um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token. As principais mudanças incluem:
Além disso, a circulação do AAVE quase alcançou um estado de total diluição, e no futuro não haverá desbloqueio em grande escala de suprimentos.
Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento a seguir:
Resumo
Aave, como líder no campo dos empréstimos descentralizados, tem um futuro promissor. Seus fortes efeitos de rede, excelente liquidez de tokens e composibilidade continuarão a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia do token irá aumentar ainda mais a segurança do protocolo e melhorar sua capacidade de captura de valor.
Atualmente, a avaliação da Aave está desalinhada com os fundamentos, oferecendo aos investidores uma excelente oportunidade de investimento ajustada ao risco. À medida que o mercado começa a reconhecer o valor da Aave, esse desalinhamento deve ser corrigido.