O capital de Wall Street flui para o Ethereum, abrindo um novo capítulo nas reservas estratégicas de nível institucional
Uma poderosa onda de capital está a fluir de Wall Street para o ecossistema Ethereum. Após o Bitcoin ser aclamado como "ouro digital" e tornar-se um visitante habitual nos balanços de algumas empresas cotadas, o Ethereum, com a sua singular rentabilidade e valor do ecossistema, está a emergir rapidamente como "petróleo digital" aos olhos dos investidores institucionais, desencadeando uma nova onda de reservas estratégicas ao nível empresarial.
A transição de empresas mineradoras tradicionais para novas empresas de tecnologia deu início a uma "corrida armamentista" em torno do Ethereum.
"Máquina Ethereum" surge do nada
Recentemente, uma nova empresa chamada "Ether Machine", criada por vários construtores iniciais do Ethereum e profissionais financeiros experientes, anunciou que irá listar na NASDAQ através de uma fusão com a empresa de aquisição de propósito especial Dynamix, com o código de ações "ETHM".
De acordo com o anúncio, o Ether Machine planeja ter mais de 400.000 unidades de Ethereum no início da listagem, com um valor total superior a 1,5 bilhões de dólares. Este enorme montante de fundos vem principalmente de duas partes:
Em primeiro lugar, Andrew Keys, cofundador e presidente da empresa, fez um investimento âncora de cerca de 645 milhões de dólares;
Em segundo lugar, obteve mais de 800 milhões de dólares em financiamento de ações ordinárias de vários investidores institucionais e nativos de criptomoedas de topo.
Diferente da prática anterior de simplesmente imitar outras empresas acumulando Bitcoin, a Ether Machine se posiciona muito além de um mero detentor passivo de ativos. Ela se define como uma "empresa ativa de geração de ETH", com o objetivo de fornecer aos investidores rendimentos em ETH de forma segura, conforme e transparente, através de operações especializadas. Suas estratégias principais incluem:
Staking e re-staking: utilizar sua vasta reserva de ETH para participar da verificação de segurança da rede Ethereum, obtendo assim recompensas de staking estáveis.
Estratégia DeFi: Participar em protocolos DeFi testados e comprovados, com base em uma rigorosa avaliação de risco, para obter rendimentos adicionais do fundo.
Catálise do ecossistema e construção de infraestrutura: a empresa planeja apoiar ativamente projetos nativos do Ethereum e fornecer soluções de infraestrutura, como gestão de validadores e construção de blocos, integrando-se profundamente e promovendo o desenvolvimento do ecossistema Ethereum.
A equipe central da Ether Machine pode ser considerada a "Liga dos Vingadores do Ethereum". O presidente Andrew Keys é um dos primeiros membros-chave de uma empresa de blockchain, tendo liderado a criação da maior aliança de blockchain de código aberto do mundo e impulsionado o ETH a superar 1 dólar em 2015. O CEO David Merin foi responsável pelo desenvolvimento corporativo em uma empresa anterior, liderando mais de 700 milhões de dólares em financiamento e vários investimentos estratégicos. O diretor técnico Tim Lowe possui vasta experiência em staking de Ethereum e infraestrutura de blockchain, tendo desenvolvido plataformas de staking de nível institucional e projetos de blockchain corporativos. Já o responsável pelo DeFi, Darius Przydzial, é um especialista em DeFi e infraestrutura do Ethereum, tendo fornecido consultoria para vários protocolos DeFi de topo e acumulado mais de dez anos de experiência em pesquisa quantitativa em instituições financeiras tradicionais. Além disso, o vice-presidente Jonathan Christodoro tem mais de 20 anos de experiência em gestão de investimentos e atualmente também atua como diretor de uma empresa de pagamentos.
Andrew Keys afirmou em uma entrevista: "Os maiores beneficiários da legislação de regulação de stablecoins nos EUA são o Ethereum, pois 90% da tokenização de ativos reais e das stablecoins estão implantados no Ethereum, assim como 90% das pesquisas no mercado acontecem em motores de busca tradicionais, enquanto outras plataformas têm uma pequena fatia. O Ethereum é um ativo produtivo, ao contrário do Bitcoin, pois pode gerar rendimentos intrínsecos através do staking."
Os senhores da guerra se levantam: grandes empresas listadas competem para aumentar suas participações em Ethereum
Na verdade, o surgimento da Ether Machine não é um caso isolado; é precisamente um reflexo de uma nova onda avassaladora que está a surgir em Wall Street. Várias empresas listadas na bolsa americana já reagiram a esta tendência, incorporando o Ethereum nos seus balanços patrimoniais, e os preços das ações também passaram por oscilações drásticas. As empresas competem para comprar ETH, querendo superar-se na quantidade de reservas, e o vencedor poderá conquistar o título de "líder do setor Ethereum".
SharpLink Gaming: Como uma empresa de iGaming listada na Nasdaq, a SharpLink iniciou uma estratégia de reserva de Éter através de uma colocação privada de 425 milhões de dólares, detendo cerca de 358 mil ETH, com um valor de mercado superior a 1,2 bilhões de dólares, representando 44% de seu valor de mercado total. Com o impulso de figuras importantes do Ethereum, a empresa quase que integralmente colocou ETH em staking para obter rendimentos.
BitMine Immersion Technologies: Como uma empresa de infraestrutura de mineração de Bitcoin, a BitMine anunciou recentemente o lançamento de uma estratégia de reserva de "ativos leves" em Ethereum. A empresa arrecadou 250 milhões de dólares por meio de uma colocação privada em 8 de julho, e atualmente possui Ethereum e equivalentes de Ethereum avaliados em mais de 1,12 bilhão de dólares. Além disso, o conhecido estrategista de Wall Street e cofundador de uma instituição de pesquisa, Tom Lee, foi nomeado presidente do conselho de administração, e ele declarou publicamente que a BitMine se tornará "o líder em Ethereum", prevendo que o ETH ultrapassará 4000 dólares em um curto período e poderá alcançar entre 10.000 e 15.000 dólares até o final do ano.
Bit Digital: Esta empresa, que anteriormente se concentrava na mineração de Bitcoin, completou recentemente uma ousada transformação estratégica. A empresa anunciou que agora se direcionou completamente para o Ethereum, tendo arrecadado aproximadamente 172 milhões de dólares através de uma oferta pública, além de ter liquidado seu Bitcoin em caixa, utilizando todos os fundos para aumentar sua participação em Ethereum. Esta ação fez com que sua quantidade total de ETH disparasse para mais de 120 mil unidades. O CEO da empresa, Samir Tabar, chamou o Ethereum de "ativo blue-chip que está reformulando o sistema financeiro".
GameSquare Holdings: Esta empresa de mídia digital e jogos também entrou na disputa, anunciando o lançamento de um programa de reserva de Éter de até 250 milhões de dólares, tendo já completado a primeira compra. Para aumentar ainda mais, a empresa também planeja arrecadar 70 milhões de dólares através de uma emissão de ações, especificamente para a compra de ETH.
BTCS Inc.: Como uma das primeiras ações de conceito blockchain listadas na Nasdaq, a BTCS tem se aprofundado no ecossistema Ethereum desde 2021. Recentemente, a empresa revelou que seu valor de mercado em ETH e em dinheiro alcançou 242 milhões de dólares, e anunciou planos para arrecadar mais 100 milhões de dólares para a compra contínua de ETH. Sua singularidade reside no fato de que a BTCS adotou um modelo de financiamento híbrido, utilizando não apenas financiamento tradicional por ações, mas também inovadoramente utilizando protocolos DeFi para empréstimos on-chain, acelerando a acumulação de ETH de forma alavancada.
Caminhos de financiamento inovadores e riscos potenciais
Essas empresas adotaram métodos de financiamento para a compra de Ethereum, que também refletem um alto nível de inovação financeira, mas ao mesmo tempo estão acompanhados de enormes riscos.
Além das tradicionais colocações privadas e emissões a preço de mercado, surgiram estratégias mais agressivas no mercado. Por exemplo, a Bit Digital vendeu diretamente suas reservas de Bitcoin para trocar por Éter; a BTCS inovou ao utilizar protocolos DeFi, emprestando stablecoins com colateral de ativos para comprar mais Éter, realizando operações de alavancagem on-chain.
A narrativa de "líder do ETH" se tornou, sem dúvida, um forte catalisador para os preços das ações. As ações das empresas relacionadas experimentaram aumentos de várias vezes, até mesmo dezenas de vezes, em um curto período. No entanto, essa alta impulsionada por anúncios é extremamente frágil. Tomando SharpLink e BitMine como exemplo, ambas passaram por uma queda acentuada de mais de 70% em um curto espaço de tempo após atingir seus máximos históricos. Isso indica que o sentimento do mercado é extremamente instável e muito especulativo. Além disso, a reserva de Éter também possui os seguintes riscos de exposição:
Risco de preço: o balanço patrimonial da empresa está fortemente atrelado ao preço do Éter; uma vez que o mercado entre em um mercado de baixa, o valor dos ativos diminuirá significativamente.
Risco de financiamento: alta dependência de financiamento acionário contínuo. Se o mercado esfriar, os canais de financiamento podem se esgotar, o que resultará na diluição contínua dos direitos dos acionistas existentes.
Risco on-chain: Participar em staking e DeFi pode trazer ganhos, mas também introduz uma série de riscos nativos da blockchain, como vulnerabilidades em contratos inteligentes, punições de nós e falhas de oráculos.
Bolha de valorização: O valor de mercado de muitas empresas supera em muito o valor líquido de ETH que possuem, criando uma elevada sobrevalorização. Esta sobrevalorização pode ser mantida durante períodos de euforia do mercado, mas pode ser rapidamente eliminada durante períodos de calmaria ou mercados em baixa.
Quem se tornará o "líder da versão Ethereum"?
Apesar da onda de entusiasmo, até agora não surgiu nenhuma empresa que, como uma certa empresa no domínio do Bitcoin, tenha conseguido tornar-se uma "baleia do Ethereum" com poder de liderança absoluta e capacidade de definir preços de mercado. A razão para isso é que a barreira estratégica do ETH é mais alta e a narrativa é mais complexa.
Simplesmente "comprar e manter" não é suficiente para resumir seu potencial; como efetivamente participar de staking, envolvê-lo em DeFi e gerenciar riscos em blockchain requer habilidades técnicas e operacionais mais profundas.
Atualmente, empresas como Ether Machine, SharpLink e BitMine, com suas equipes fundadoras poderosas e estratégias claras, têm o maior potencial para se tornarem líderes nesta área. No entanto, ainda estão em estágios iniciais e precisam de tempo para provar a sustentabilidade de suas estratégias e a capacidade de gestão de riscos.
Sem dúvida, a "era institucional" do Ethereum já chegou. De "petróleo digital" a "títulos da internet", Wall Street está atribuindo novos rótulos de valor ao Ethereum. Esta onda de reservas liderada por empresas listadas não só injetou enormes quantidades de dinheiro no mercado, mas, mais importante, está reformulando a percepção e o posicionamento do Ethereum nos mercados de capitais globais.
No entanto, os investidores devem manter-se alerta: este é um jogo de alto risco e alta recompensa. Ao perseguir este banquete de correlação entre criptomoedas e ações, é necessário estar atento às enormes volatilidades e riscos profundos que se escondem por trás. Embora o caminho do Ethereum em direção a uma rede de um trilhão de dólares esteja cada vez mais claro, este é, sem dúvida, um caminho repleto de oportunidades e desafios.
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StealthDeployer
· 08-08 06:10
Finalmente chegaram os pro de Wall Street?
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rekt_but_not_broke
· 08-08 05:45
cair麻了又一个顶峰
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LuckyBlindCat
· 08-07 15:05
bull run ainda está longe!
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rugged_again
· 08-07 14:54
Finalmente, a especulação chegou ao eth. Wall Street realmente sabe como jogar.
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GasGuzzler
· 08-07 14:46
Quando o arroz a receber estiver pronto, corra~
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LiquidationKing
· 08-07 14:46
Aceite a listagem com sinceridade.
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BearMarketSurvivor
· 08-07 14:36
A situação na linha de frente melhorou. As munições estão em reserva. O controle de riscos deve vir em primeiro lugar. As batalhas difíceis ainda estão por vir.
O capital de Wall Street flui para o Ethereum Quem se tornará o novo padrão de reserva de nível institucional
O capital de Wall Street flui para o Ethereum, abrindo um novo capítulo nas reservas estratégicas de nível institucional
Uma poderosa onda de capital está a fluir de Wall Street para o ecossistema Ethereum. Após o Bitcoin ser aclamado como "ouro digital" e tornar-se um visitante habitual nos balanços de algumas empresas cotadas, o Ethereum, com a sua singular rentabilidade e valor do ecossistema, está a emergir rapidamente como "petróleo digital" aos olhos dos investidores institucionais, desencadeando uma nova onda de reservas estratégicas ao nível empresarial.
A transição de empresas mineradoras tradicionais para novas empresas de tecnologia deu início a uma "corrida armamentista" em torno do Ethereum.
"Máquina Ethereum" surge do nada
Recentemente, uma nova empresa chamada "Ether Machine", criada por vários construtores iniciais do Ethereum e profissionais financeiros experientes, anunciou que irá listar na NASDAQ através de uma fusão com a empresa de aquisição de propósito especial Dynamix, com o código de ações "ETHM".
De acordo com o anúncio, o Ether Machine planeja ter mais de 400.000 unidades de Ethereum no início da listagem, com um valor total superior a 1,5 bilhões de dólares. Este enorme montante de fundos vem principalmente de duas partes:
Em primeiro lugar, Andrew Keys, cofundador e presidente da empresa, fez um investimento âncora de cerca de 645 milhões de dólares;
Em segundo lugar, obteve mais de 800 milhões de dólares em financiamento de ações ordinárias de vários investidores institucionais e nativos de criptomoedas de topo.
Diferente da prática anterior de simplesmente imitar outras empresas acumulando Bitcoin, a Ether Machine se posiciona muito além de um mero detentor passivo de ativos. Ela se define como uma "empresa ativa de geração de ETH", com o objetivo de fornecer aos investidores rendimentos em ETH de forma segura, conforme e transparente, através de operações especializadas. Suas estratégias principais incluem:
Staking e re-staking: utilizar sua vasta reserva de ETH para participar da verificação de segurança da rede Ethereum, obtendo assim recompensas de staking estáveis.
Estratégia DeFi: Participar em protocolos DeFi testados e comprovados, com base em uma rigorosa avaliação de risco, para obter rendimentos adicionais do fundo.
Catálise do ecossistema e construção de infraestrutura: a empresa planeja apoiar ativamente projetos nativos do Ethereum e fornecer soluções de infraestrutura, como gestão de validadores e construção de blocos, integrando-se profundamente e promovendo o desenvolvimento do ecossistema Ethereum.
A equipe central da Ether Machine pode ser considerada a "Liga dos Vingadores do Ethereum". O presidente Andrew Keys é um dos primeiros membros-chave de uma empresa de blockchain, tendo liderado a criação da maior aliança de blockchain de código aberto do mundo e impulsionado o ETH a superar 1 dólar em 2015. O CEO David Merin foi responsável pelo desenvolvimento corporativo em uma empresa anterior, liderando mais de 700 milhões de dólares em financiamento e vários investimentos estratégicos. O diretor técnico Tim Lowe possui vasta experiência em staking de Ethereum e infraestrutura de blockchain, tendo desenvolvido plataformas de staking de nível institucional e projetos de blockchain corporativos. Já o responsável pelo DeFi, Darius Przydzial, é um especialista em DeFi e infraestrutura do Ethereum, tendo fornecido consultoria para vários protocolos DeFi de topo e acumulado mais de dez anos de experiência em pesquisa quantitativa em instituições financeiras tradicionais. Além disso, o vice-presidente Jonathan Christodoro tem mais de 20 anos de experiência em gestão de investimentos e atualmente também atua como diretor de uma empresa de pagamentos.
Andrew Keys afirmou em uma entrevista: "Os maiores beneficiários da legislação de regulação de stablecoins nos EUA são o Ethereum, pois 90% da tokenização de ativos reais e das stablecoins estão implantados no Ethereum, assim como 90% das pesquisas no mercado acontecem em motores de busca tradicionais, enquanto outras plataformas têm uma pequena fatia. O Ethereum é um ativo produtivo, ao contrário do Bitcoin, pois pode gerar rendimentos intrínsecos através do staking."
Os senhores da guerra se levantam: grandes empresas listadas competem para aumentar suas participações em Ethereum
Na verdade, o surgimento da Ether Machine não é um caso isolado; é precisamente um reflexo de uma nova onda avassaladora que está a surgir em Wall Street. Várias empresas listadas na bolsa americana já reagiram a esta tendência, incorporando o Ethereum nos seus balanços patrimoniais, e os preços das ações também passaram por oscilações drásticas. As empresas competem para comprar ETH, querendo superar-se na quantidade de reservas, e o vencedor poderá conquistar o título de "líder do setor Ethereum".
SharpLink Gaming: Como uma empresa de iGaming listada na Nasdaq, a SharpLink iniciou uma estratégia de reserva de Éter através de uma colocação privada de 425 milhões de dólares, detendo cerca de 358 mil ETH, com um valor de mercado superior a 1,2 bilhões de dólares, representando 44% de seu valor de mercado total. Com o impulso de figuras importantes do Ethereum, a empresa quase que integralmente colocou ETH em staking para obter rendimentos.
BitMine Immersion Technologies: Como uma empresa de infraestrutura de mineração de Bitcoin, a BitMine anunciou recentemente o lançamento de uma estratégia de reserva de "ativos leves" em Ethereum. A empresa arrecadou 250 milhões de dólares por meio de uma colocação privada em 8 de julho, e atualmente possui Ethereum e equivalentes de Ethereum avaliados em mais de 1,12 bilhão de dólares. Além disso, o conhecido estrategista de Wall Street e cofundador de uma instituição de pesquisa, Tom Lee, foi nomeado presidente do conselho de administração, e ele declarou publicamente que a BitMine se tornará "o líder em Ethereum", prevendo que o ETH ultrapassará 4000 dólares em um curto período e poderá alcançar entre 10.000 e 15.000 dólares até o final do ano.
Bit Digital: Esta empresa, que anteriormente se concentrava na mineração de Bitcoin, completou recentemente uma ousada transformação estratégica. A empresa anunciou que agora se direcionou completamente para o Ethereum, tendo arrecadado aproximadamente 172 milhões de dólares através de uma oferta pública, além de ter liquidado seu Bitcoin em caixa, utilizando todos os fundos para aumentar sua participação em Ethereum. Esta ação fez com que sua quantidade total de ETH disparasse para mais de 120 mil unidades. O CEO da empresa, Samir Tabar, chamou o Ethereum de "ativo blue-chip que está reformulando o sistema financeiro".
GameSquare Holdings: Esta empresa de mídia digital e jogos também entrou na disputa, anunciando o lançamento de um programa de reserva de Éter de até 250 milhões de dólares, tendo já completado a primeira compra. Para aumentar ainda mais, a empresa também planeja arrecadar 70 milhões de dólares através de uma emissão de ações, especificamente para a compra de ETH.
BTCS Inc.: Como uma das primeiras ações de conceito blockchain listadas na Nasdaq, a BTCS tem se aprofundado no ecossistema Ethereum desde 2021. Recentemente, a empresa revelou que seu valor de mercado em ETH e em dinheiro alcançou 242 milhões de dólares, e anunciou planos para arrecadar mais 100 milhões de dólares para a compra contínua de ETH. Sua singularidade reside no fato de que a BTCS adotou um modelo de financiamento híbrido, utilizando não apenas financiamento tradicional por ações, mas também inovadoramente utilizando protocolos DeFi para empréstimos on-chain, acelerando a acumulação de ETH de forma alavancada.
Caminhos de financiamento inovadores e riscos potenciais
Essas empresas adotaram métodos de financiamento para a compra de Ethereum, que também refletem um alto nível de inovação financeira, mas ao mesmo tempo estão acompanhados de enormes riscos.
Além das tradicionais colocações privadas e emissões a preço de mercado, surgiram estratégias mais agressivas no mercado. Por exemplo, a Bit Digital vendeu diretamente suas reservas de Bitcoin para trocar por Éter; a BTCS inovou ao utilizar protocolos DeFi, emprestando stablecoins com colateral de ativos para comprar mais Éter, realizando operações de alavancagem on-chain.
A narrativa de "líder do ETH" se tornou, sem dúvida, um forte catalisador para os preços das ações. As ações das empresas relacionadas experimentaram aumentos de várias vezes, até mesmo dezenas de vezes, em um curto período. No entanto, essa alta impulsionada por anúncios é extremamente frágil. Tomando SharpLink e BitMine como exemplo, ambas passaram por uma queda acentuada de mais de 70% em um curto espaço de tempo após atingir seus máximos históricos. Isso indica que o sentimento do mercado é extremamente instável e muito especulativo. Além disso, a reserva de Éter também possui os seguintes riscos de exposição:
Risco de preço: o balanço patrimonial da empresa está fortemente atrelado ao preço do Éter; uma vez que o mercado entre em um mercado de baixa, o valor dos ativos diminuirá significativamente.
Risco de financiamento: alta dependência de financiamento acionário contínuo. Se o mercado esfriar, os canais de financiamento podem se esgotar, o que resultará na diluição contínua dos direitos dos acionistas existentes.
Risco on-chain: Participar em staking e DeFi pode trazer ganhos, mas também introduz uma série de riscos nativos da blockchain, como vulnerabilidades em contratos inteligentes, punições de nós e falhas de oráculos.
Bolha de valorização: O valor de mercado de muitas empresas supera em muito o valor líquido de ETH que possuem, criando uma elevada sobrevalorização. Esta sobrevalorização pode ser mantida durante períodos de euforia do mercado, mas pode ser rapidamente eliminada durante períodos de calmaria ou mercados em baixa.
Quem se tornará o "líder da versão Ethereum"?
Apesar da onda de entusiasmo, até agora não surgiu nenhuma empresa que, como uma certa empresa no domínio do Bitcoin, tenha conseguido tornar-se uma "baleia do Ethereum" com poder de liderança absoluta e capacidade de definir preços de mercado. A razão para isso é que a barreira estratégica do ETH é mais alta e a narrativa é mais complexa.
Simplesmente "comprar e manter" não é suficiente para resumir seu potencial; como efetivamente participar de staking, envolvê-lo em DeFi e gerenciar riscos em blockchain requer habilidades técnicas e operacionais mais profundas.
Atualmente, empresas como Ether Machine, SharpLink e BitMine, com suas equipes fundadoras poderosas e estratégias claras, têm o maior potencial para se tornarem líderes nesta área. No entanto, ainda estão em estágios iniciais e precisam de tempo para provar a sustentabilidade de suas estratégias e a capacidade de gestão de riscos.
Sem dúvida, a "era institucional" do Ethereum já chegou. De "petróleo digital" a "títulos da internet", Wall Street está atribuindo novos rótulos de valor ao Ethereum. Esta onda de reservas liderada por empresas listadas não só injetou enormes quantidades de dinheiro no mercado, mas, mais importante, está reformulando a percepção e o posicionamento do Ethereum nos mercados de capitais globais.
No entanto, os investidores devem manter-se alerta: este é um jogo de alto risco e alta recompensa. Ao perseguir este banquete de correlação entre criptomoedas e ações, é necessário estar atento às enormes volatilidades e riscos profundos que se escondem por trás. Embora o caminho do Ethereum em direção a uma rede de um trilhão de dólares esteja cada vez mais claro, este é, sem dúvida, um caminho repleto de oportunidades e desafios.