Relatório de Análise Profunda sobre Re-staking e ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong
Resumo
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente iniciada a trilha de staking do Ethereum. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" desta trilha, podemos distinguir aproximadamente duas funções no staking do Ethereum: validadores que investem e operadores que trabalham.
![ReStaking ( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Os tokens de liquidez de staking ) LST ( permitem que os detentores de Ethereum façam staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade do investimento e os possíveis lucros, também traz uma complexidade e riscos mais altos. Uma vez que LST é bloqueado em um protocolo de staking específico, não pode ser usado para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ) LRT ( surgiram.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por re-stake através de protocolos específicos de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim maior flexibilidade.
A implementação da nova stake não só requer um alto nível de especialização técnica, como também precisa considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, a nova stake pode aumentar a eficiência na utilização de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude cautelosa em relação às atividades de staking de criptomoedas
Atualmente, a staking de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido ao fato de que a posição legal dos ativos criptográficos varia entre os países, as autoridades regulatórias têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de staking, aumentando os riscos em termos de legitimidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção do investidor é significativa, a staking de criptomoedas envolve altos riscos, investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, e, somado à alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, tornando necessário fornecer avisos adequados sobre riscos e medidas de proteção. Além disso, as atividades de staking podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, obstruindo os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de staking também pode impactar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação dos preços do mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, a staking depende de tecnologias e processos operacionais complexos, as falhas ou vulnerabilidades dos contratos inteligentes podem resultar em perdas de fundos ou transações incorretas, as autoridades regulatórias precisam garantir que as plataformas de staking adotem medidas técnicas adequadas para proteger a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e dos EUA
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem ETFs de Bitcoin à vista e ETFs de Bitcoin futuros. O ETF à vista mantém os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para manter os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição física e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente iniciada a pista de staking do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de beacon com a cadeia principal e inaugurando a era PoS do Ethereum.
Mesmo que se passe de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para executar nós. Antes, o trabalho não precisava de licença de entrada, agora é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, tendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, pode-se dividir grosseiramente o staking do Ethereum em dois papéis: validadores que investem dinheiro e operadores que trabalham.
) Seis fases de desenvolvimento do stake de Ethereum
Stake nativo→Stake como serviço→Stake conjunto→Stake líquido→Stake descentralizado→Re-stake
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Vantagens:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreira de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas de software, hardware ou rede que levem à instabilidade do nó, o depósito em garantia poderá ser confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança das chaves privadas e das frases de recuperação por conta própria, e atualizar os nós de forma não periódica.
Stake como Serviço: Apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por operar os nós.
Vantagens: Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo que um terceiro é responsável por operar os nós, o que é equivalente à natureza de um pool de mineração. Correspondentemente, os rendimentos obtidos pela operação dos nós também são distribuídos de acordo com a proporção do capital em stake de todos.
Benefícios:
Eliminou a barreira técnica, apenas gastando dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Desvantagens:
Apesar de a barreira de entrada para o investimento ter diminuído, os fundos continuam a estar bloqueados em stake, limitando a liquidez.
Problema de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não o será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum chegou a este ponto, já resolveu basicamente os três grandes obstáculos: tecnologia, hardware e financiamento, parecendo estar quase saturado. Mas, na verdade, ainda há um grande problema não resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, qualquer que seja o método de staking mencionado acima, ocupa o capital dos validadores, e como um nó do Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de fila, portanto não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Stake de liquidez ( LST ): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação do validador, com um terceiro responsável por rodar os nós, e a plataforma fornecerá 1:1 stETH para liberar liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Benefícios:
Eliminou a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário ter a liquidez bloqueada, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Desvantagens:
Problemas de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ### O problema da centralização pode facilmente trazer desconforto e ansiedade para toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção da pista de stake (.
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Vantagens:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário ter liquidez bloqueada, aumentando a taxa de utilização de capital.
Aumentar o nível de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários e aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagem: ceder um pouco de lucro a terceiros.
( Introdução à nova stake
O conceito de re-staking tem evoluído gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos em stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso; em comparação com o tradicional mecanismo de prova de trabalho (PoW) (, o PoS foca mais na imobilização de capital do que na capacidade computacional. Com o surgimento do DeFi, a demanda por eficiência de capital no mercado tem aumentado, resultando na necessidade de re-staking.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança do projeto e assim ganhar rendimentos. Se um nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes. O termo técnico para isso é AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para os projetos, o objetivo do stake ) Staking ### é garantir a segurança, enquanto para os usuários, o objetivo do stake é gerar lucro. Assim, os fundos e os projetos têm uma relação de 1:1, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero a encontrar maneiras de fazer com que os usuários gastem dinheiro real para garantir a segurança através do stake. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e os projetos, para sua própria segurança, precisam competir pelos fundos limitados de stake disponíveis no mercado, enquanto os usuários só podem escolher entre projetos limitados para investir seu capital limitado e obter retornos limitados.
ReStaking ( tem como essência a criação de um pool de staking compartilhado, permitindo que um único fundo possa ser usado para garantir a segurança de múltiplos projetos, alcançando assim um efeito de "uma peixe, múltiplas refeições", transformando a relação entre fundos e projetos de 1:1 para 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos que competem por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora estão optando por fazer staking em Ethereum, atingindo 30 milhões, e a Ethereum já possui uma segurança forte, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS; pode-se encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
( A técnica de re-staking
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-stake, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-stake é baseada em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-stake envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake dos seus ativos, normalmente de forma tokenizada, como criar um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser validado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Profundidade de Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos(
A re-staking requer a circulação de ativos staked entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte à interoperabilidade, para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos staked possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a re-staking de ativos entre múltiplos projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e eficiência na transferência de ativos.
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GasOptimizer
· 3h atrás
Lembramos que o investimento de risco com gas=62gwei.
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AirdropHunterZhang
· 21h atrás
Cheguei muito tarde, não consegui completar o curso no início, agora paguei a mensalidade em vão.
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BlockchainWorker
· 21h atrás
Passar o dia a fazer Mineração de stake
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CommunitySlacker
· 21h atrás
Que coisa é essa? Já estou com a cabeça grande.
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GovernancePretender
· 21h atrás
Quem é que ensina assim tão profundamente o filho?
Análise Profunda da Evolução do Stake de Ethereum e Princípios Técnicos da Re-stake
Relatório de Análise Profunda sobre Re-staking e ETF de Ativos Virtuais de Hong Kong
Resumo
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente iniciada a trilha de staking do Ethereum. Até agora, o staking do Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" desta trilha, podemos distinguir aproximadamente duas funções no staking do Ethereum: validadores que investem e operadores que trabalham.
![ReStaking ( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Os tokens de liquidez de staking ) LST ( permitem que os detentores de Ethereum façam staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade do investimento e os possíveis lucros, também traz uma complexidade e riscos mais altos. Uma vez que LST é bloqueado em um protocolo de staking específico, não pode ser usado para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver esse problema de liquidez, os tokens de re-staking de liquidez ) LRT ( surgiram.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por re-stake através de protocolos específicos de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim maior flexibilidade.
A implementação da nova stake não só requer um alto nível de especialização técnica, como também precisa considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, a nova stake pode aumentar a eficiência na utilização de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude cautelosa em relação às atividades de staking de criptomoedas
Atualmente, a staking de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido ao fato de que a posição legal dos ativos criptográficos varia entre os países, as autoridades regulatórias têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de staking, aumentando os riscos em termos de legitimidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção do investidor é significativa, a staking de criptomoedas envolve altos riscos, investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, e, somado à alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, tornando necessário fornecer avisos adequados sobre riscos e medidas de proteção. Além disso, as atividades de staking podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, obstruindo os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de staking também pode impactar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação dos preços do mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, a staking depende de tecnologias e processos operacionais complexos, as falhas ou vulnerabilidades dos contratos inteligentes podem resultar em perdas de fundos ou transações incorretas, as autoridades regulatórias precisam garantir que as plataformas de staking adotem medidas técnicas adequadas para proteger a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e dos EUA
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem ETFs de Bitcoin à vista e ETFs de Bitcoin futuros. O ETF à vista mantém os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para manter os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição física e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
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Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente iniciada a pista de staking do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de beacon com a cadeia principal e inaugurando a era PoS do Ethereum.
Mesmo que se passe de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para executar nós. Antes, o trabalho não precisava de licença de entrada, agora é necessário primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, tendo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, pode-se dividir grosseiramente o staking do Ethereum em dois papéis: validadores que investem dinheiro e operadores que trabalham.
) Seis fases de desenvolvimento do stake de Ethereum
Stake nativo→Stake como serviço→Stake conjunto→Stake líquido→Stake descentralizado→Re-stake
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreira de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas de software, hardware ou rede que levem à instabilidade do nó, o depósito em garantia poderá ser confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar a segurança das chaves privadas e das frases de recuperação por conta própria, e atualizar os nós de forma não periódica.
Stake como Serviço: Apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por operar os nós.
Vantagens: Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Pledge conjunta: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo que um terceiro é responsável por operar os nós, o que é equivalente à natureza de um pool de mineração. Correspondentemente, os rendimentos obtidos pela operação dos nós também são distribuídos de acordo com a proporção do capital em stake de todos.
Eliminou a barreira técnica, apenas gastando dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Apesar de a barreira de entrada para o investimento ter diminuído, os fundos continuam a estar bloqueados em stake, limitando a liquidez.
Problema de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não o será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum chegou a este ponto, já resolveu basicamente os três grandes obstáculos: tecnologia, hardware e financiamento, parecendo estar quase saturado. Mas, na verdade, ainda há um grande problema não resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, qualquer que seja o método de staking mencionado acima, ocupa o capital dos validadores, e como um nó do Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de fila, portanto não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Stake de liquidez ( LST ): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação do validador, com um terceiro responsável por rodar os nós, e a plataforma fornecerá 1:1 stETH para liberar liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Eliminou a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário ter a liquidez bloqueada, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Problemas de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ### O problema da centralização pode facilmente trazer desconforto e ansiedade para toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção da pista de stake (.
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinatura remota.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário ter liquidez bloqueada, aumentando a taxa de utilização de capital.
Aumentar o nível de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários e aumentar a segurança do Ethereum.
( Introdução à nova stake
O conceito de re-staking tem evoluído gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ). No sistema PoS, os fundos em stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso; em comparação com o tradicional mecanismo de prova de trabalho (PoW) (, o PoS foca mais na imobilização de capital do que na capacidade computacional. Com o surgimento do DeFi, a demanda por eficiência de capital no mercado tem aumentado, resultando na necessidade de re-staking.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança do projeto e assim ganhar rendimentos. Se um nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes entre cadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes. O termo técnico para isso é AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para os projetos, o objetivo do stake ) Staking ### é garantir a segurança, enquanto para os usuários, o objetivo do stake é gerar lucro. Assim, os fundos e os projetos têm uma relação de 1:1, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero a encontrar maneiras de fazer com que os usuários gastem dinheiro real para garantir a segurança através do stake. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e os projetos, para sua própria segurança, precisam competir pelos fundos limitados de stake disponíveis no mercado, enquanto os usuários só podem escolher entre projetos limitados para investir seu capital limitado e obter retornos limitados.
ReStaking ( tem como essência a criação de um pool de staking compartilhado, permitindo que um único fundo possa ser usado para garantir a segurança de múltiplos projetos, alcançando assim um efeito de "uma peixe, múltiplas refeições", transformando a relação entre fundos e projetos de 1:1 para 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos que competem por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora estão optando por fazer staking em Ethereum, atingindo 30 milhões, e a Ethereum já possui uma segurança forte, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS; pode-se encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
( A técnica de re-staking
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-stake, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-stake é baseada em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-stake envolve vários componentes-chave:
- Mecanismo de Prova de Stake)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake dos seus ativos, normalmente de forma tokenizada, como criar um token correspondente ao ativo original ), como o stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado de stake dos ativos dos usuários possa ser validado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Profundidade de Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos(
A re-staking requer a circulação de ativos staked entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte à interoperabilidade, para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos staked possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para a re-staking de ativos entre múltiplos projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e eficiência na transferência de ativos.
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