ビットコインの金融化：投機資産から世界金融システムの基石へ
ビットコイン現物ETFの資産規模が500億ドルを突破し、企業がビットコイン連動の転換社債を発行し始めたことで、機関投資家はもはやビットコインの合法性を疑問視していない。現在の焦点は、ビットコインがどのように世界の金融システムに統合されるかという、より深い問題に移っている。その答えは徐々に明らかになりつつある：ビットコインは金融化のプロセスを経験している。
ビットコインはプログラム可能な担保および資本戦略最適化ツールに変わりつつあります。この変化をいち早く認識した機関は、今後10年間の金融発展の方向性をリードすることが期待されます。
伝統的な金融分野ではビットコインのボラティリティが欠点と見なされることが多いですが、最近特定の企業が発行したゼロクーポン転換社債は異なる視点を示しています。この種の取引は巧妙にボラティリティを上昇の潜在的な価値に変換します：資産のボラティリティが大きいほど、債券に内蔵された転換オプションの価値が高くなります。支払能力を確保する前提で

Web3の革新の饗宴：ハッカソンイベントがブロックチェーン技術の新しい方向性を示す
2024年12月22日、一つの「Web3規制フレームワーク内のアプリケーション」をテーマにしたハッカソンイベントが無事に終了しました。このイベントには、世界中から優れた開発者が集まり、ブロックチェーンの未来の発展方向を共に探求しました。
3日間のイベントでは、数十のチームが創造的で最先端のソリューションを披露し、世界中の開発者の技術力と市場の洞察力を十分に示しました。競技プロジェクトは主に5つのコア分野に焦点を当てています：分散型金融（DeFi）、実物資産のブロックチェーン化（RWA）、初期NFT発行（INO）、支払い、文化の継承。

暗号化経済は単なる技術革新ではなく、投資の必修科目は欠かせない。
暗号化通貨分野の従事者や愛好者は、その激しい変動特性に適応するのがしばしば難しいです。この市場の周期性は非常に明確で、一般の投資家はブルマーケットで10倍や100倍の利益を得る可能性がありますが、ベアマーケットでは巨大な損失を被ることもあります。したがって、この分野に入る人は誰でも基本的な投資知識を学ぶ必要があります。
現在の熊市の主な原因は、米連邦準備制度の金利引き上げによる資本の引き締めです。主流の貸出プロトコルの利回りは2%未満に低下しており、アメリカ国債の利回りは3%を超えています。これにより、機関投資家やステーブルコインプロジェクトは資金を伝統的な金融市場に移し、国債を購入しています。
1980年代以来、米連邦準備制度（FRB）は6回の利上げ周期を経験しており、それぞれの期間は1〜3年で、平均して10回の利上げが行われています。利上げの速度が遅くなるほど、効果は悪化し、インフレの抑制が難しくなります。2015年から2018年の6回目の利上げはその一例です。

動乱の時代における富を守る知恵
歴史の長河において、戦争と動乱は常に人類社会の影です。このような環境で自分の財産を守る方法は、考えるに値する問題です。以下はいくつかの歴史的な経験と洞察です。
ロケーションの重要性
正しい地理的位置を選択することは非常に重要です。歴史的に見ると、誤った選択が財産の損失や生命の危険を引き起こす可能性がある多くの事例があります。
- 第二次世界大戦中、あるユダヤ人家族がフランスとポルトガルにそれぞれ逃れました。前者は不幸にも全員が強制収容所に送られ、後者は生き残りました。
- 1943年、一部のナチスのメンバーは資金を南アメリカに移すことを始めた、ユーラシア大陸やアメリカではなく、これは当時賢明な選択だった。
- 1991年のソ連崩壊時、多くの一般市民はすべての資産が国内に集中していたため、一夜にしてすべてを失いました。
状況の変化を洞察する
困難な状況では、細部を観察し、独自の判断を下すことが重要です。

トランプチームが meme 通貨を発行し、マーケットに衝撃を与え、イーサリアムが厳しい試練に直面している
トランプチームがソラナ上でミーム通貨を発行した行動は、市場に激しい動揺を引き起こしました。この決定は、ソラナのエコシステムの評価額の急上昇を促進しただけでなく、大量の機関資金がイーサリアムエコシステムから移動することにもつながり、イーサリアムは設立以来最も厳しい市場の試練に直面しています。
この市場構造の変化は、イーサリアムのパブリックチェーン分野における市場の信頼を揺るがすだけでなく、Layer 1トラックが重要な転換点に入っていることを浮き彫りにしています：スケーラビリティとユーザーエクスペリエンスの二重の課題の下で、イーサリアムエコシステムは画期的な技術革新を切実に必要としています。Based Rollupアーキテクチャに基づく新しいソリューションは、イーサリアムのスケーリングの道に新たな可能性を切り開いています。
この革新的なイーサリアム Layer 2 ソリューションは、イーサリアムの発行を制約する問題の解決に取り組んでいます。

ビットコイン半減期一年後:市場が新たな態勢を示す
ビットコインから前回の半減期が過ぎて1年が経ち、今回のサイクルは以前とは明らかに異なる動きを示しています。過去の半減期後に見られた爆発的な上昇とは異なり、今回のビットコインの上昇幅は比較的穏やかで、わずか31%の上昇にとどまりましたが、前回のサイクル同期の上昇幅はなんと436%に達しました。
同時に、長期保有者指標であるMVRV比率は未実現利益の大幅な減少を示しており、市場が成熟に向かっていることを示しています。上昇の余地が圧縮されています。これらの変化は、ビットコインが新たな段階に入ろうとしており、特徴は放物線的なピークがもはや現れず、むしろ機関によって推進される漸進的な成長が増えていることを意味します。
本サイクルの独特な点
本ラウンドのビットコインサイクルの発展は、過去のものとは顕著な違いがあり、これは市場が半減期イベントに対する反応の仕方が変わっていることを示唆している可能性があります。
初期のサイクル(、特に2012年から2016年、そして2016年から2020年)の中で、ビットコイン

EigenLayerのヘビーステーキング技術:イノベーションとリスクの共存
EigenLayerが提案する重ステーク(Restaking)技術は、分散型サービスがEthereumのステーク資金プールを再利用できるようにし、信頼メカニズムを強化します。Ethereumのバリデーターが引き出し証明書をEigenLayer契約にリダイレクトすると、分散型サービスは低コストのバリデーター参加を促すために報酬と罰則メカニズムを設定でき、バリデーターの資金利用率を向上させ、全体のネットワークセキュリティを強化します。
EigenLayerは「コンセンサス販売市場」に新しいマイクロおよびマクロセキュリティの課題を導入しました。市場の主体には、Ethereumのバリデーター(Operator)、需要の分散化されたPoS信頼のサービスプロジェクト(AVS)、そしてEigenLayerプラットフォーム自体が含まれ、これら三者がエコシステム内の相互構造を形成しています。それぞれの部分はセキュリティの脅威に直面する可能性があり、全体に影響を与えます。

Baseチェーンエコシステムが熱狂しており、Onchain Summerイベントが全面的にスタートしました。
Baseチェーンエコシステムは急成長しており、複数の活動が同時に展開されており、開発者とユーザーに豊富な機会を提供しています。
公式クロスチェーンブリッジが全面的にオープンしました
Baseチェーンの公式クロスチェーンブリッジが完全に開放され、双方向の資産移転をサポートしています。この取り組みは、初期ユーザーの資産が引き出せない問題を解決し、エコシステムの発展に新たな活力を注入します。

ピーター・ティールが設立したファウンダーズ・ファンドは2005年から急成長を遂げ、数十億ドルの資産を管理し、SpaceXやFacebookなどの著名企業に投資して豊かなリターンを得ています。その独自の「創業者フレンドリー」な理念と、非主流分野への投資哲学が、ベンチャーキャピタル界でのリーダーシップを確立しています。

イーサリアムライトクライアントHelios：信頼不要のブロックチェーンアクセスを実現
11月8日、新しいイーサリアムライトクライアントHeliosが正式にリリースされました。このクライアントはRust言語で開発されており、完全に信頼を必要としないイーサリアムアクセスを提供することを目的としています。
ブロックチェーンを使用する主な目的の一つは、信頼を必要としないことを実現することです。ブロックチェーンを通じて、私たちは自分の財産やデータを自律的に管理できます。多くの場合、イーサリアムなどのブロックチェーンはこの約束を実現しています: 私たちの資産は本当に私たち自身のものです。
しかし、利便性を追求するために、私たちはいくつかの妥協をしました。その一つが、中央集権的なRPC(リモートコール)サーバーを使用することです。ユーザーは通常、中央集権的なプロバイダーを通じてイーサリアムにアクセスします。これらの会社はクラウドサーバー上で高性能なノードを運営し、誰でも簡単にブロックチェーン上のデータを取得できるように手助けしています。ウォレットがトークンの残高を照会したり、取引の状態を確認したりするとき、これらの中央集権的な提供者をほぼ常に利用しています。

OrionProtocolのリエントランシー攻撃の解析
2023年2月2日午後、あるDEXプラットフォームがイーサリアムとバイナンススマートチェーン上で契約の脆弱性により再入攻撃を受け、合計約290万ドルの暗号資産を損失しました。その中には、イーサリアム上の2,844,766 USDTとバイナンススマートチェーン上の191,606 BUSDが含まれています。
攻撃プロセスの概要
攻撃者はまず特注のトークン契約を展開し、関連する転送および承認操作を行いました。その後、攻撃者はあるDEXのスワップ機能を通じて資金を借り入れ、ターゲットプラットフォームのswapThroughOrionPoolメソッドを呼び出してトークンを交換しました。交換パスには攻撃者が作成したトークン契約のアドレスが含まれており、これにより攻撃者は取引中にコールバック操作を実行できるようになりました。
交換プロセス中、攻撃者は自ら作成したトークン契約において

マーケット概要
市場の主要なトレンド
- 市場情緒指数は91%から53%に低下し、依然として貪欲ゾーンにありますが、BTCは高値での横ばいを維持し、アルトコインは一般的に圧力を受けており、市場の分化が進んでいることを示しています。
- USDTとUSDCの時価総額がそれぞれ+2.91%と+3.23%増加し、DeFiの総ロックアップ額は541億ドルに上昇し続けており、市場全体が引き続き新たな資金の流入を引き寄せていることを示しています。
- DeFi市場は16.47%の週次リターンでリードし、あるDEXの取引量は2024年の新高値（630億ドル）を記録し、強力な成長の勢いを示しています。
- ミームコイン市場が再び注目され、大市場の変動の中で活発に動いており、市場に新たな流動性とユーザーの成長点をもたらしています。
- DEXプロジェクトが最高の注目を集めており、AIやGameFiなどの分野は低迷しており、市場のホットスポットが基盤に向かっていることを反映しています。

暗号世界の影:ラグプル詐欺と警告
暗号資産市場では、一部の投資家がプロジェクトを選ぶことで巨額のリターンを得ていますが、詐欺に遭い大きな損失を被った人も少なくありません。最近、Aura (AURA) トークンの価格がわずか数時間で800%暴騰し、0.001ドルから0.008ドルに急上昇し、取引量は前日比で115,000%以上増加しました。しかし、あるベテランの暗号資産分析専門家は、これは巧妙に計画された目薬である可能性があると警告しています。この「Rug Pull」（抽地毯式欺詐）と呼ばれる犯罪手法は、暗号資産分野で産業規模で蔓延しています。
ラグプルの驚異的なスケール
主要なパブリックチェーンのスマートコントラクト分析によると、30万以上のトークンがさまざまな程度の目薬に遭遇しており、平均して毎日数百の「罠通貨」が存在しています。

ミームコイン市場2024年のレビュー:ゴールデンドッグプロジェクトの分析と投資家の利益
2024年、Meme通貨は暗号通貨市場の大きな焦点となりました。主流トークンのパフォーマンスは平凡でしたが、Meme通貨の分野では多くの富を得る機会が依然として存在しました。過去1年間のMeme通貨市場を振り返り、"金犬"プロジェクトの数と投資家の利益状況を分析してみましょう。
金狗プロジェクト分布
Meme通貨"金狗"プロジェクトは主に以下のいくつかのパブリックチェーンに集中しています：
1. Solana：低コスト、高性能、そして完璧なMeme通貨ツールがそれを最良のインキュベーション地にしています。
2. ベース：ある有名な取引プラットフォームの支援により、金狗の数量が著しく増加しました。
3. BNBチェーン：老舗のパブリックチェーンとして、ある大手取引所の推進に依存し、多くの金狗プロジェクトを生み出しました。
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香港における仮想資産規制の新時代:機会と課題
香港の仮想資産業界は重要な転機を迎えています。6月1日から、政府から「仮想資産サービス提供者」ライセンスを取得していない機関は香港での業務が禁止されます。それ以前にも、多くの世界的に有名な暗号通貨取引所が香港の仮想資産取引プラットフォーム（VASP）ライセンスの申請を撤回し、市場に強い反響を呼びました。一方で、ある取引所が香港証券監視委員会からAMLOライセンスを取得し、香港初の全ライセンスを持つ仮想資産取引所となりました。
この状況に対して、業界関係者は、香港の仮想資産業界が重要な転換期にあると述べています。ライセンスを申請した28の機関のうち、2つが正式にライセンスを取得し、11の機関が待機ライセンス資格を得ています。この結果は、規制当局が地元企業に対して傾倒していることを反映しており、一部の論争を引き起こしています。
しかし、この規制の動向は香港が発展の方向性を明確にしたとも見なされています。規制当局は「やるかやらないか

ソラナオンチェーンRWAエコシステムの全景：株式から不動産まで、トークン化された資産は7つのコア分野をカバーしています。
現実世界の資産(RWA)は、トークン化方式でオンチェーンされた株式、不動産、コモディティ、またはクレジットツールなどの実物または伝統的な金融資産を指します。これらの資産は実物であれ非実物であれ、その価値は現実世界の実用性、希少性、または需要に由来し、通常は既存の金融規制に縛られています。
トークン化とは、これらの資産をデジタルトークンの形式でオンチェーン上に呈示するプロセスを指します。アメリカ国債、プライベートエクイティ、不動産などの資産は、所有権をトークンとしてエンコードすることにより、より効率的に発行、追跡、移転することができます。このオンチェーンへの変換は、機関向けブロックチェーンアプリケーションの基礎的な柱となり、24時間体制での決済、透明性の向上、資産の部分所有権のサポートを実現し、グローバルな資本市場へのアクセスを拡大しました。
現在、トークン化された資産の分野は通貨市場に基づいています

香港高等法院はブロックチェーン技術を通じて初めて暗号ウォレットに対して禁止命令を発出し、260万USDTの電信詐欺事件に対応しました。この措置は暗号資産取引における匿名性の問題を解決するための革新的なソリューションを提供し、司法機関が特定のウォレットに直接措置を講じることができることを示しています。これにより、匿名性がもたらす法的制裁を逃れる余地が減少し、香港の暗号資産法律フレームワークの発展がさらに促進されることになります。

Web3ドメインはNFT市場で優れたパフォーマンスを示し、出来高とサインアップ数が持続的に上昇し、重要な成長点となっています。この種のドメインは人間が読み取れる特性と分散化の特性を備えているだけでなく、アドレスやユーザーデータなどの機能も統合しており、将来的にはユーザーの身分証明と統一アカウントの重要なツールになることが期待されています。