Наступна зупинка стейблкоїнів: міжнародні платежі, токенізація американських акцій та AI Agent

Основні ідеї

стейблкоїн має унікальні переваги у платіжних сценаріях, особливо в міжнародній торгівлі та міжкордонних платежах. Між різними видами стейблкоїнів існують "негомогенізовані" характеристики, що робить ринкову конкуренцію дуже жорсткою. Токенізація американських акцій та AI Agent є двома важливими напрямками розвитку застосування стейблкоїнів, що матиме значний вплив на ліквідність глобального фінансового ринку.

Ця стаття аналізує перспективи входження стейблкоїнів у сферу платежів, а також робить прогнози щодо токенізації американських акцій і впливу AI Agent на стейблкоїни, одночасно пояснюючи створення відповідної регуляторної та комплаєнс-системи.

стейблкоїн та традиційні платежі: двостороння інтеграція

стейблкоїн切入传统支付领域：成本与结算模式的创新

стейблкоїн як вид криптовалюти має характеристики пунт до пункту та децентралізованості. У порівнянні з традиційними фінансовими рахунками, система рахунків стейблкоїнів є більш простою, перекази між користувачами зручні, а оплата є миттєвою. Ця характеристика легкого рахунку дозволяє навіть у слабко розвинених регіонах людям легко використовувати стейблкоїн для повсякденних платежів і переказів.

Однак швидкість розрахунків у блокчейні обмежена неможливим трикутником. При високому навантаженні на мережу швидкість розрахунків може бути обмежена, а ставки можуть зрости. Таким чином, для широкомасштабного використання стейблкоїнів у сфері платежів потрібно більше заходів щодо розширення.

Традиційні гіганти активно обіймають стейблкоїн

Нещодавно кілька традиційних інтернет-гігантів і роздрібних компаній виявили великий інтерес до стейблкоїнів. Американські Walmart і Amazon досліджують можливість випуску своїх доларових стейблкоїнів для оптимізації процесів оплати. Гонконг незабаром впровадить «Регламент стейблкоїнів», компанії Ant International та Ant Group заявили, що подадуть заявки на ліцензію на стейблкоїни, а стейблкоїн JD вже перейшов до другого етапу тестування в пісочниці.

Проте навіть стейблкоїн PYUSD, який запустив платіжний гігант PayPal, не розвивається так, як очікувалося. Це відображає особливу конкурентну логіку ринку стейблкоїнів, з якою традиційні великі компанії також стикаються в цій новій сфері.

Конкуренція на ринку стейблкоїнів буде дуже жорсткою

"незамінність" визначає універсальність сценарної ланцюга, що є ключем до конкуренції.

Хоча стейблкоїни одного й того ж токена еквівалентні за вартістю, стейблкоїни від різних емітентів мають "негомогенність". USDT як провідний стейблкоїн на ринку, його універсальність є ключем до конкурентоспроможності. USDT широко використовується не лише на біржах та DeFi платформах, але й має велику кількість користувачів у країнах, що розвиваються.

Отже, ключ до успіху стейблкоїнів полягає в їх універсальності в різних сценаріях використання та ступені прийняття широкою групою користувачів. Це складає основну конкурентоспроможність стейблкоїнів.

стейблкоїн відкриває нові можливості та виклики для платіжних систем

стейблкоїн融入 традиційної платіжної системи потребує створення відповідної інфраструктури та послуг. Це включає в себе послуги обміну між стейблкоїнами, а також інтеграцію з традиційними системами розрахунків у фіатній валюті. Платіжний гігант Stripe придбав компанію Bridge, намагаючись зв'язати стейблкоїн платежі з традиційною банківською платіжною системою, щоб забезпечити новий потенціал розвитку стейблкоїн у сфері платежів.

Однак, стейблкоїн-платежі все ще стикаються з викликами в ефективності. Централізована архітектура традиційних платіжних систем сприяє підвищенню ефективності, тоді як децентралізована природа блокчейну обмежує швидкість обробки. Як у майбутньому підвищити платіжну ефективність блокчейн-мережі, стане ключовим технічним питанням.

Система фінансової ліквідності: Токенізація американських акцій та AI Agent

Токенізація американських акцій: нові каталізатори, яких варто очікувати в другій половині року

Токенізація акцій має стати наступним важливим ринком застосування стейблкоїнів. Традиційні фінансові установи та криптовалютні компанії активно сприяють реалізації токенізації акцій. Coinbase шукає схвалення SEC для надання послуг з торгівлі "токенізованими акціями", а Kraken планує запропонувати варіанти торгівлі токенізованими американськими акціями для клієнтів, які не є громадянами США.

Величезний розмір ринку американських акцій, як очікується, сприятиме швидкому розширенню масштабу стейблкоїнів.

AI Agent платеж є ще одним потенційним ринком

стейблкоїн базується на побудові легких рахунків на блокчейні, що дуже підходить для контролю рахунків AI Agent для реалізації платежів. Введення смарт-контрактів дозволяє AI здійснювати інтелектуальні рішення та платіжні операції, що ідеально поєднується. Це створює основу для безпосередньої роботи AI Agent з рахунками користувачів і має потенціал відігравати важливу роль у сфері платежів.

Регулювання та відповідність стейблкоїнів: ще потрібно створити відповідну платіжну систему

Створення системи платежів зі стейблкоїнами є системним проєктом, що охоплює безпеку активів, внутрішній контроль, відповідність та координацію між країнами. Наразі регулювання стейблкоїнів у процесі платежів є порожнім місцем. Широке використання доларових стейблкоїнів може призвести до офшоризації долара, що є невідворотним питанням у процесі розвитку стейблкоїнів.

стейблкоїн наразі перебуває на етапі активного використання та одночасно узгодження з регулятором. Введення регуляторних політик матиме нормуючий вплив на розвиток стейблкоїнів, а також надасть традиційним фінансовим установам більш чітку логіку для ведення бізнесу.

Інвестиційні поради

Рекомендується звернути увагу на об'єкти, пов'язані з RWA та стейблкоїн індустрією, зокрема:

Американські акції: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings та ін Акції Гонконгу: Zhongan Online, Lianlian Digital, Hengyue Holdings Акції A: Sifang Jingchuang, Zhongke Jincai, акції Hanbao, Longxin Group тощо

Одночасно звертати увагу на каталіз та трансформаційний вплив оригінальних інноваційних застосувань на блокчейні на фінансовий ринок.

Попередження про ризики

• Розробка технологій блокчейн не виправдала очікувань
• Невизначеність регуляторної політики
• Реалізація бізнес-моделі Web3.0 не відповідає очікуванням