Оновлення Aave v4: всебічний аналіз покращень та інновацій

Оновлення Aave v4 охоплює кілька ключових областей, що мають на меті оптимізацію продуктивності протоколу та покращення користувацького досвіду. У цій статті буде поглиблено розглянуто ці зміни.

Уніфіковане управління ліквідністю

Нова версія вводить централізований шар ліквідності, що дозволяє єдине управління всіма фондами для постачання та позики. Це покращення ефективно вирішує складні проблеми, пов’язані зі зміною між попередніми версіями, користувачам більше не потрібно вручну переносити кошти між різними версіями. Крім того, єдине управління також закладає основу для гнучкого додавання або видалення майбутніх функціональних модулів, що значно підвищує масштабованість протоколу.

Автоматичне регулювання процентної ставки

Версія v4 використовує повністю автоматизований механізм регулювання процентних ставок, здатний динамічно коригувати нахил кривої процентних ставок відповідно до ринкових умов. Це вдосконалення не лише зменшує навантаження на управління, але й може підвищити капітальну ефективність. Нова модель процентних ставок автоматично коригуватиме базову процентну ставку відповідно до співвідношення попиту та пропозиції, створюючи більш оптимальні умови процентної ставки для постачальників та позичальників.

Диференційоване ціноутворення ризиків

Введення концепції "ліквідного премії", динамічна корекція процентних ставок за позиками залежно від ризикових характеристик заставних активів. Цей механізм допомагає точніше відображати рівень ризику різних активів, встановлюючи вищі витрати на позики для високоризикових активів, водночас надаючи більш вигідні умови позик для низькоризикових активів.

Оптимізація користувацького досвіду

Запуск функцій розумного рахунку та сховища суттєво покращив досвід користувачів. Користувачі можуть керувати кількома позиціями через один гаманець, спрощуючи процеси взаємодії з протоколом. Функція сховища дозволяє користувачам позичати активи під заставу в розумному рахунку, одночасно знижуючи ймовірність ризикових витоків.

Оновлення управління ризиками

Версія v4 підтримує створення незалежних конфігурацій ризику для окремих активів, впроваджуючи динамічні налаштування ризикових параметрів та механізм автоматичного зняття активів з обігу. Ці поліпшення допомагають гнучкіше управляти ризиками, одночасно спрощуючи процеси управління.

Механізм захисту боргів

Нова версія впроваджує механізм захисту від надмірного боргу, метою якого є запобігання поширенню поганих боргів. Система автоматично відстежує та обліковує накопичений надмірний борг, і коли він перевищує встановлений поріг, відповідні активи автоматично втрачають можливість позики, ефективно контролюючи ризик поганих боргів.

Інтеграція стабільної монети GHO

Версія v4 реалізувала нативну інтеграцію з GHO стейблом, що підтримує безпосереднє випускання GHO на рівні ліквідності. Одночасно введено механізм AMM "м'якого ліквідації" GHO та механізм термінового викупу для реагування на екстремальні ринкові ситуації. Крім того, вкладники можуть вибрати отримання відсотків у формі GHO, що сприяє зміцненню стабільності GHO.

Плани мережі Aave

Aave планує запустити новий рівень мережі, що стане основним вузлом для стабільної монети GHO та кредитного протоколу. Ця мережа використовуватиме GHO для сплати комісій, зосереджуючись на Aave v4, і контролюватиметься спільнотою через механізм управління. Проте, щодо конкретних деталей впровадження та необхідності цієї мережі залишається багато запитань.

В цілому, оновлення Aave v4 включає кілька важливих удосконалень, які можуть оптимізувати продуктивність протоколу, покращити користувацький досвід та зміцнити управління ризиками. Однак рішення про запуск незалежної мережі потребує подальшого обговорення та обґрунтування. У міру розвитку сфери DeFi, чи зможе Aave зберегти конкурентні переваги завдяки цим інноваціям, ще належить перевірити на ринку.