"......На основі мого розуміння Sui Foundation, придбання публічної компанії, а потім гра в фінансування "лівою ногою на праву" – це не стиль Sui Foundation, офіційний Sui все ж більше схиляється до практичного підходу. Швидше за все, це, як зазначено в частині 04 статті, для зручності подальшого бізнес-співробітництва з іншими компаніями, співпраці по акціях, каналів виходу для інвесторів."
Нещодавно, за підтвердженими даними з кількох джерел, публічна компанія Mill City Ventures III залучила 450 мільйонів доларів США у приватному фінансуванні для придбання токенів Sui як запасу активів.
На даний момент було придбано 76.27M токенів SUI за середньою ціною 3.6389 мільйона через позабіржову (OTC) угоду з фонду Sui.
По-перше, стратегія Sui не є мікростратегією
Багато людей кажуть, що це Sui-версія MicroStrategy, але насправді це не так, у них є суттєва різниця.
MicroStrategy в основному випускає convertible bonds, залучає гроші, а потім купує BTC. Якщо динаміка цін на акції не є задовільною, інвестори не конвертують акції, і в кінці терміну потрібно забрати гроші. По суті, це все ще борговий інструмент.
Стратегія Sui полягає в прямому фінансуванні, це гроші, які не потрібно повертати, ви одразу стаєте акціонером, навіть якщо все обнулиться, гроші повертати не потрібно.
І через це фінансування шляхом злиття, безпосередньо змінився фактичний контролер компанії.
Десятки 450 мільйонів хто інвестував?
Це приватне фінансування на 450 мільйонів доларів США було профінансовано кількома установами, основним лідером є лондонський хедж-фонд цифрових активів Karatage Opportunities, який інвестував таку ж суму, як і Sui Foundation, серед інших відомих інвесторів - Pantera Capital, ATW Partners, M2, Electric Capital, GSR, Selini, Protagonist, ParaFi Capital, Borderless, dao5, Galaxy Digital та Big Brain Holdings.
А хедж-фонд Karatage Opportunities, який також є раннім інвестором Sui Foundation, - це одна сім'я.
Тобто Sui сам випустив 450 мільйонів, вклавши в акціонерний капітал публічної компанії, а потім знову купив свої активи Sui, помістивши Sui в публічну компанію, забравши гроші назад, з лівої руки в праву.
Третє, як провести злиття з Mill City?
Перед публікацією новини, ринкова капіталізація Mill City Ventures III (MCVT) на 24 липня 2025 року становила 11,2 млн, а після публікації новини 25 липня зросла на понад 200%, ринкова капіталізація становила 35,7 млн. На даний момент (2 серпня 2025 року) становить 29,83 млн.
Ціна акцій фонду Sui становить 5,42 долара, за ціною оцінюється вартість акцій первісних акціонерів на 32,93 млн.
Вартість акцій фонду становить 450 мільйонів доларів, зміна акцій приблизно така:
Це означає, що Фонд Sui (та його союзники) стали абсолютним контролюючим акціонером публічної компанії, ввівши в якості активу Sui, з часткою контролю 93%.
PS: Ціна входження фонду Sui становить 5,42 долара, середня ціна акцій до входження становила 1,8, що дало попереднім акціонерам 3-кратну надбавку для покупки контролю над компанією.
Це означає, що витратили 11,2M*2=22,4M, щоб купити одну з публічних компаній.
По-перше, на відміну від MicroStrategy, він не намагається придбати якісні активи BTC для підвищення вартості акціонерів.
Але це означає, що вони самі стали акціонерами, що еквівалентно тому, що Сатоші Накамото купив контрольний пакет акцій публічної компанії за BTC, мета полягає в тому, щоб забезпечити подальший обіг Sui на капітальному ринку та сприяти подальшій комерційній та акціонерній співпраці з іншими підприємствами.
Адже деякі підприємства, якщо хочуть співпрацювати з Sui, можуть мати певні труднощі з прямим володінням токенами Sui.
Наприклад, чи є незаконним володіння токенами відповідно до положень статуту компанії, що робити у разі крадіжки, як їх зберігати, чи потрібно створювати новий управлінський орган, як переконати раду директорів та збори акціонерів, як оцінювати на звітах, як розкривати інформацію, адже закони різних країн та вимоги комісій з цінних паперів відрізняються.
Але володіти акціями компанії стало дуже просто, укладати угоди та підписувати контракти, проходячи звичайний процес, це нормально, без технічних ризиків та регуляторних перешкод.
Наприклад, якщо Nintendo колись володітиме акціями Mill City, це означатиме, що Pokemon і Sui справді мають подальшу співпрацю. Дати Nintendo володіти токенами Sui було б дуже проблематично, оскільки існує цілий ряд процедур, а співвласність акцій — це справа кількох хвилин.
(2) Пошук механізму виходу інвестора
Оскільки є багато ранніх інвесторів, які поступово розблоковують велику кількість токенів Sui, прямий продаж призведе до величезного удару по ціні Sui.
Якщо є публічна компанія, яка може стати трампліном, можна шукати ринок капіталу для передачі, щоб зменшити вплив на ціну токенів Sui, незалежно від того, чи це пряма продаж на вторинному ринку, чи позабіржова торгівля OTC, обсяги приймання на фондовому ринку значно більші, ніж на ринку токенів.
І якщо нові інвестори хочуть приєднатися до Sui, вони можуть безпосередньо вести переговори про обмін токенів ранніх інвесторів на акції.
Чи впливає зниження ціни валюти на підприємство?
Дехто каже, що SUI увійшов за середньою ціною 3.64, а SUI зараз 3.5, гра в «передачу квітів» більше не триває.
Чи справді це так?
По суті, дії компанії щодо придбання Sui - це насправді те, що Sui офіційно буде використовувати свої власні гроші для купівлі власного Sui, зростання або падіння - це все ще їхнє, і вони не планують продавати.
Початкові акціонери вже отримали 3-кратну цінову премію, їхні інтереси також не постраждають.
Шосте, як компанії слід оцінювати свою вартість?
Раніше компанія довгий час перебувала на рівні 10M, плюс інвестиції в 450M, справедлива вартість (Fair Value) приблизно становить 460M.
Якщо просто порахувати, ігноруючи інші активи компанії, FV, то ми можемо дивитися лише на Sui, який має компанія. (Так само, як MicroStrategy дивиться лише на вартість BTC)
Сім, яке відношення між ціною акцій та ціною Sui?
Згідно з простими моделями, справедлива вартість визначається лише на основі наявних Sui.
Якщо ринкова вартість компанії становить 450M, а вартість Sui, якою володіє FV, також дорівнює 450M, то це означає, що ви купили акції на таку ж суму, як і Sui.
Якщо ринкова капіталізація компанії 562M>FV, що утримується Sui 450M, то це означає, що за 1 гривню акцій купується 0.8 вартості Sui, премія на акції складає 25%.
Тоді фонд може залучити фінансування з ринку, а після фінансування придбати Sui, підвищити вартість компанії та підвищити ціну акцій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Web3 Відповідність гарячі точки | MillCity фінансування 4.5 мільярдів доларів Накопичення монет: Sui фондова асоціація вилучення акцій, яка мета?
Автор: CryptoMiao
"......На основі мого розуміння Sui Foundation, придбання публічної компанії, а потім гра в фінансування "лівою ногою на праву" – це не стиль Sui Foundation, офіційний Sui все ж більше схиляється до практичного підходу. Швидше за все, це, як зазначено в частині 04 статті, для зручності подальшого бізнес-співробітництва з іншими компаніями, співпраці по акціях, каналів виходу для інвесторів."
Нещодавно, за підтвердженими даними з кількох джерел, публічна компанія Mill City Ventures III залучила 450 мільйонів доларів США у приватному фінансуванні для придбання токенів Sui як запасу активів.
На даний момент було придбано 76.27M токенів SUI за середньою ціною 3.6389 мільйона через позабіржову (OTC) угоду з фонду Sui.
По-перше, стратегія Sui не є мікростратегією
Багато людей кажуть, що це Sui-версія MicroStrategy, але насправді це не так, у них є суттєва різниця.
MicroStrategy в основному випускає convertible bonds, залучає гроші, а потім купує BTC. Якщо динаміка цін на акції не є задовільною, інвестори не конвертують акції, і в кінці терміну потрібно забрати гроші. По суті, це все ще борговий інструмент.
Стратегія Sui полягає в прямому фінансуванні, це гроші, які не потрібно повертати, ви одразу стаєте акціонером, навіть якщо все обнулиться, гроші повертати не потрібно.
І через це фінансування шляхом злиття, безпосередньо змінився фактичний контролер компанії.
Десятки 450 мільйонів хто інвестував?
Це приватне фінансування на 450 мільйонів доларів США було профінансовано кількома установами, основним лідером є лондонський хедж-фонд цифрових активів Karatage Opportunities, який інвестував таку ж суму, як і Sui Foundation, серед інших відомих інвесторів - Pantera Capital, ATW Partners, M2, Electric Capital, GSR, Selini, Protagonist, ParaFi Capital, Borderless, dao5, Galaxy Digital та Big Brain Holdings.
А хедж-фонд Karatage Opportunities, який також є раннім інвестором Sui Foundation, - це одна сім'я.
Тобто Sui сам випустив 450 мільйонів, вклавши в акціонерний капітал публічної компанії, а потім знову купив свої активи Sui, помістивши Sui в публічну компанію, забравши гроші назад, з лівої руки в праву.
Третє, як провести злиття з Mill City?
Перед публікацією новини, ринкова капіталізація Mill City Ventures III (MCVT) на 24 липня 2025 року становила 11,2 млн, а після публікації новини 25 липня зросла на понад 200%, ринкова капіталізація становила 35,7 млн. На даний момент (2 серпня 2025 року) становить 29,83 млн.
Ціна акцій фонду Sui становить 5,42 долара, за ціною оцінюється вартість акцій первісних акціонерів на 32,93 млн.
Вартість акцій фонду становить 450 мільйонів доларів, зміна акцій приблизно така:
Це означає, що Фонд Sui (та його союзники) стали абсолютним контролюючим акціонером публічної компанії, ввівши в якості активу Sui, з часткою контролю 93%.
PS: Ціна входження фонду Sui становить 5,42 долара, середня ціна акцій до входження становила 1,8, що дало попереднім акціонерам 3-кратну надбавку для покупки контролю над компанією.
Це означає, що витратили 11,2M*2=22,4M, щоб купити одну з публічних компаній.
Чотири, для чого Sui бере участь у обміні?
(1) Фальшиві активи, справжні上市 (шукати співпрацю)
По-перше, на відміну від MicroStrategy, він не намагається придбати якісні активи BTC для підвищення вартості акціонерів.
Але це означає, що вони самі стали акціонерами, що еквівалентно тому, що Сатоші Накамото купив контрольний пакет акцій публічної компанії за BTC, мета полягає в тому, щоб забезпечити подальший обіг Sui на капітальному ринку та сприяти подальшій комерційній та акціонерній співпраці з іншими підприємствами.
Адже деякі підприємства, якщо хочуть співпрацювати з Sui, можуть мати певні труднощі з прямим володінням токенами Sui.
Наприклад, чи є незаконним володіння токенами відповідно до положень статуту компанії, що робити у разі крадіжки, як їх зберігати, чи потрібно створювати новий управлінський орган, як переконати раду директорів та збори акціонерів, як оцінювати на звітах, як розкривати інформацію, адже закони різних країн та вимоги комісій з цінних паперів відрізняються.
Але володіти акціями компанії стало дуже просто, укладати угоди та підписувати контракти, проходячи звичайний процес, це нормально, без технічних ризиків та регуляторних перешкод.
Наприклад, якщо Nintendo колись володітиме акціями Mill City, це означатиме, що Pokemon і Sui справді мають подальшу співпрацю. Дати Nintendo володіти токенами Sui було б дуже проблематично, оскільки існує цілий ряд процедур, а співвласність акцій — це справа кількох хвилин.
(2) Пошук механізму виходу інвестора
Оскільки є багато ранніх інвесторів, які поступово розблоковують велику кількість токенів Sui, прямий продаж призведе до величезного удару по ціні Sui.
Якщо є публічна компанія, яка може стати трампліном, можна шукати ринок капіталу для передачі, щоб зменшити вплив на ціну токенів Sui, незалежно від того, чи це пряма продаж на вторинному ринку, чи позабіржова торгівля OTC, обсяги приймання на фондовому ринку значно більші, ніж на ринку токенів.
І якщо нові інвестори хочуть приєднатися до Sui, вони можуть безпосередньо вести переговори про обмін токенів ранніх інвесторів на акції.
Дехто каже, що SUI увійшов за середньою ціною 3.64, а SUI зараз 3.5, гра в «передачу квітів» більше не триває.
Чи справді це так?
По суті, дії компанії щодо придбання Sui - це насправді те, що Sui офіційно буде використовувати свої власні гроші для купівлі власного Sui, зростання або падіння - це все ще їхнє, і вони не планують продавати.
Початкові акціонери вже отримали 3-кратну цінову премію, їхні інтереси також не постраждають.
Шосте, як компанії слід оцінювати свою вартість?
Раніше компанія довгий час перебувала на рівні 10M, плюс інвестиції в 450M, справедлива вартість (Fair Value) приблизно становить 460M.
Якщо просто порахувати, ігноруючи інші активи компанії, FV, то ми можемо дивитися лише на Sui, який має компанія. (Так само, як MicroStrategy дивиться лише на вартість BTC)
Сім, яке відношення між ціною акцій та ціною Sui?
Згідно з простими моделями, справедлива вартість визначається лише на основі наявних Sui.
Якщо ринкова вартість компанії становить 450M, а вартість Sui, якою володіє FV, також дорівнює 450M, то це означає, що ви купили акції на таку ж суму, як і Sui.
Якщо ринкова капіталізація компанії 562M>FV, що утримується Sui 450M, то це означає, що за 1 гривню акцій купується 0.8 вартості Sui, премія на акції складає 25%.
Тоді фонд може залучити фінансування з ринку, а після фінансування придбати Sui, підвищити вартість компанії та підвищити ціну акцій.