Чому використовувати Опціони Біткойн?

Різкі коливання цін на Біткойн є обоюдно гострим мечем; для деяких це відкриває можливості, тоді як для інших це несе ризики. Найбільша привабливість опціонів полягає в можливості контролювати втрати дуже чітким чином, зберігаючи при цьому потенціал для необмеженого прибутку. Це особливо важливо для гравців Web3, оскільки новини та настрої на цьому ринку змінюються швидко, а статичні позиції часто не мають гнучкості.

Наприклад, якщо ви вважаєте, що BTC різко зросте наступного тижня, але вагаєтеся відкривати позицію з високим кредитним плечем, ви можете вибрати купити Опціон на купівлю. Максимальний збиток становитиме премію, але якщо BTC дійсно різко зросте, винагорода може помножитися. Ця асиметрична структура невеликих втрат та великих прибутків є основною цінністю Опціонів.

Вступ до базової логіки опціонів на Біткойн

Опціони контракти зазвичай можна поділити на два типи: Call та Put. Call надає право купити BTC за певною ціною в майбутньому, тоді як Put надає право продати BTC за певною ціною. Акт купівлі та продажу цих прав є сутністю торгівлі опціонами.

Ви можете вибрати купити право (Довга позиція) або продати право (Коротка позиція), і комбінуючи ці чотири основні комбінації (Довгий кол), (Короткий кол), (Довгий пут), (Короткий пут), ви можете створити різні торгові стратегії, кожна з яких відповідає різним ринковим оцінкам і ризиковим вподобанням.

Звичайні стратегії опціонів Біткойн та оперативні інструкції

1. Бичача стратегія: Довгий кол і бичачий спред

Якщо ви вважаєте, що Біткойн значно зросте найближчим часом, але не хочете нести ризики утримання монет або зіткнення з ліквідацією, найпростішим підходом є купівля Довгого Колу. Перевага цієї стратегії полягає в тому, що збитки обмежені сплаченим премією, але як тільки ціна перевищитьStrike price плюс вартість премії, ви почнете отримувати прибуток.

Більш просунутим підходом є Bull Call Spread, який передбачає одночасну купівлю опціону на купівлю за ринковою ціною та продаж опціону на купівлю поза грошима. Це може зменшити загальні витрати, але також обмежує максимальний прибуток.

2. Бічна стратегія: Довгий пут і ведмежий спред

Якщо ви очікуєте, що Біткойн знизиться, купівля Long Put є найбільш простим підходом. Ця стратегія не вимагає короткого продажу на спотовому ринку або використання важелів, що дозволяє вам отримати прибуток від зниження ціни. Ви також можете зменшити витрати на премію за допомогою Bear Put Spread, продавши Put поза грошима для хеджування витрат.

Цей тип стратегії часто використовується для хеджування ризиків, наприклад, якщо ви тримаєте велику кількість Біткойн, але стурбовані корекцією ціни в короткостроковій перспективі, ви можете купити Опціони Put як хедж.

3. Стратегія бічного арбітражу: Покритий колл та Залізний кондор

Якщо ви вважаєте, що BTC залишиться в відносно вузькому діапазоні і не буде значних проривів або падінь у найближчому майбутньому, то ви можете розглянути можливість використання покритого колла. Це стратегія, яка поєднує утримання монети та продаж опціонів колл, підходить для інвесторів, які вже є довгостроковими тримачами BTC, щоб отримувати стабільні премії під час консолідації цін.

Більш розвинута стратегія Залізного Кондора полягає в одночасному продажу опціонів Call та Put з вартістю вище ринкової ціни, а також купівлі ще більш віддалених опціонів Call та Put, створюючи рамки арбітражу. Ядро цієї стратегії полягає в отриманні премій, але вона вимагає, щоб ринкова ціна коливалася в межах встановлених верхніх та нижніх меж.

4. Двостороння стратегія волатильності: Стредл і Стренгл

Іноді ви можете зіткнутися з ситуацією, коли знаєте, що на ринку відбудуться значні події (такі як оголошення CPI США, рішення ETF тощо), але не можете визначити, чи буде це бичачим чи ведмежим. У цьому випадку доцільно розглянути стратегію Straddle, яка полягає в одночасному купівлі одного Call і одного Put опціону з однаковою ціною виконання та датою закінчення. Якщо ціна BTC суттєво змінюється в будь-якому напрямку, це може принести потенційний прибуток.

Якщо ви хочете зменшити витрати на премії, ви також можете розглянути стратегію Strangle, встановивши ціни страйку опціонів Call і Put у зоні «поза грошима», що коштує менше, але вимагає більшої волатильності для отримання прибутку.

Як вибрати відповідну стратегію Опціонів?

Вибір відповідної стратегії залежить від оцінки ринкових тенденцій та власної толерантності до ризику. Якщо ви впевнені в зростанні, ви можете розглянути Long Call або Bull Call Spread; якщо ви очікуєте короткострокове зниження, тоді Long Put може бути використаний як спекулятивний або хеджувальний інструмент. Якщо у вас немає чіткого уявлення про тенденцію, але ви вірите, що ціни не будуть коливатися різко, тоді такі стратегії, як Covered Call або Iron Condor, були б більш придатними.

Коли ви усвідомлюєте, що ринок може зазнати значних коливань (наприклад, через важливі новини або вихід важливих економічних показників), але напрямок невизначений, Стредл або Стренгл є хорошим вибором для розгортання волатильності. Ці стратегії сильно залежать від часу та змін у волатильності, що робить їх більш складними. Однак при правильному використанні потенціал винагороди може бути відносно великим. Вибір стратегії ніколи не є стандартною відповіддю; це комплексне судження на основі спостереження за ринком, управління капіталом і торгового досвіду.

Резюме

Опціони на Біткойн не є просто інструментами торгівлі; вони є частиною мислення активів. Вони дозволяють гнучке розгортання капіталу в різних ринкових сценаріях, а не просто вгадування напрямку. Для багатьох перешкодою для входу в опціони є їх розуміння; однак, як тільки їх зрозуміють, виявляється, що вони пропонують більш глибоке відчуття контролю та свободи. Ринок Web3 ніколи не був лінійним зростанням односторонніх трендів; скоріше, він нагадує гру, повну змін, де опціони слугують інструментом, який може знаходити можливості та забезпечувати захист на зростаючих, що падають, бокових або навіть дуже волатильних ринках.