Тенденції Криптовалютних VC у 2024 році

У цій статті аналізуються тенденції фінансування в різних вертикалях, зосереджуючись на потоках капіталу в інфраструктурі, DeFi та штучному інтелекті. Досліджуючи кореляцію між TGE та ринковими настроями, він показує, як інвестори коригують свої стратегії, щоб орієнтуватися в поточній невизначеності.

Переслати початковий заголовок: Крипто VC Deal Flow | 2024 Data Insights

Протягом останніх 2+ років я допомагав VC в пошуку потоку угод та стартапів для збору коштів. З початку 2023 року я формально розширював свою базу даних про VC та збір коштів для стартапів. Спочатку це був персональний інструмент управління; глибинний аналіз не був необхідним, оскільки реальний час взаємодії зі стартапами та VC вже дав мені гарне уявлення про ринок.

Проте, оглянувши більше ніж 1000 стартапів протягом 2024 року, я відчуваю, що зібрав значну кількість даних - і з нещодавньою оновленням Notion з візуалізацією даних через діаграми, що може бути краще, ніж згадати минулий рік і подивитися, що має сказати моя база даних!

З усіх розглянутих угод, Інфраструктура продовжувала бути провідною категорією в зборі коштів, що тісно слідує за DeFi. Порівняно з 2023 роком, спостерігається значний спад у сфері аналітики даних та інструментів, тоді як DePIN, Геймінг та Споживчі застосування зросли цього року.

Цей зсув у попиті пов'язаний з ринковим настроєм, де ми спостерігаємо збільшений інтерес до споживчих додатків у міру підйому ринків та зростання активності on-chain.

Ще одним моментом, який слід враховувати, є те, що певні вертикалі вимагають більшого капіталовкладення для запуску, не згадуючи витрати, необхідні для створення захоплення і сильної спільноти перед TGE. Особливо для інфраструктури та DeFi, збори повинні враховувати витрати, пов'язані з технічним розвитком, ліквідністю/запуском, маркетингом та розвитком бізнесу, щоб назвати кілька.

Не всі стартапи обов'язково підходять для VC (докладніше про це)тут) і з наявною сьогодні інфраструктурою для розробки це стало простіше запустити прототип, протестувати його і постійно вдосконалювати, що стало популярним методом за допомогою міні-додатків Telegram (дещо більше про це нижче).

Верхні підвертикальні

Коли ціни на BTC зросли в Q1, інвестиційний фокус продовжувався в Інфраструктурі, з додатковою концентрацією в екосистемі Bitcoin, де попит на певні випадки використання (Staking, Cross-Chain Liquidity тощо) зросла. Це відображено на підвертикальній діаграмі, де збільшення стартапів, які будують в екосистемі Bitcoin, зростає в Q2 як пост-реакція на привернення уваги VC фондів.

Говорячи про ринки, ми, як правило, бачимо кореляцію ціноутворення (тобто BTC) разом із розгортанням венчурного капіталу, що потім сприяє припливу підвищення та оцінки стартапів (докладніше про це нижче).

Ця тенденція збільшення потоку угод у певних вертикалях, пов'язаних із місцем розміщення венчурного капіталу, зазвичай повторюється, подібно до кількості угод, побудованих в екосистемі Telegram/TON, яка значно зросла в 3 кварталі наступного рокуОголошення про інвестиції Panteraу травні. Телеграм з тих пір став популярним вибором для швидкого запуску, тестування та підтвердження попиту користувачів, а також залучення спільноти.

Одним з вертикалей, яка постійно захоплює увагу та захоплення, є перетин Крипто та ШІ. Кількість угод, що класифікуються в просторі ШІ/МО, продовжує зростати та утримує свою позицію навіть у 2023 році, де стартапи капіталізують на інтерес не лише від VC, а й від користувачів (як крипто, так і не-крипто), які уважно налаштовані на неперервно розвиваючийся простір ШІ.

Говорячи про штучний інтелект, з початку четвертого кварталу 2024 року з'явилися штучно-інтелектовані агенти, що є швидко зростаючою категорією. Варто зазначити такі приклади, @truth_terminal,@ai16zdao (Фреймворк Eliza), @luna_virtualsвід віртуального протоколу, всі вони досягли значної ринкової капіталізації з моменту запуску. Оскільки продукти, спрямовані на штучний інтелект, продовжують набирати обертів, можна очікувати збільшення угод, пов'язаних з штучним інтелектом, в Q1 2025 року, слідом за поточними ринковими тенденціями та зразками.

Ще одним висновком з цих графіків є великий наплив та збільшення кількості угод у вересні, незважаючи на те, що ринки були відносно сплячими та нецікавими з другого до третього кварталу. Це в значній мірі пов'язано з припущеннями про те, що биковий ринок прийде в кінець 2024 року або на початку 2025 року, і проекти намагаються скористатися очікуваним імпульсом, щоб запустити свої токени вчасно.

Wen Токен?

Як відзначено вище, щодо спекуляцій на биківському ринку та вибору моменту запуску токенів, четвертий квартал 2024 року був найбільш популярним для проектів, які хотіли запустити свої токени, за яким слідував перший квартал 2025 року та третій квартал 2024 року.

Запуск токена успішно може бути дорогим, щоб залучити зацікавленість спільноти та отримати експозицію через маркетингові кампанії, укладення міцних партнерств, а також роботу з партнерами зі списку або співпрацю з ринковими мейкерами та постачальниками ліквідності. Це призводить до того, що багато стартапів відкривають приватні/перед-TGE раунди, а також раунди з KOL, щоб залучити достатньо капіталу перед запуском.

Якщо ми подивимося, коли проекти вирішують зібрати кошти до TGE; припускаючи, що додана дата (вхідна угода) є проксі до дати відкриття раунду; Більшість стартапів планують свої раунди за квартал до запуску свого продукту/токена, очікуючи, що вони зможуть вчасно досягти своїх цілей зі збору коштів.

Якщо ви уважно подивитесь на кількість угод з відкритими раундами в третьому та четвертому кварталах 2024 року, ви помітите, що в цих відповідних кварталах є кілька угод з запланованими датами TGE. Ймовірно, це пов'язано з тим, що стартапи не змогли досягти своїх цілей щодо залучення коштів вчасно, і багато з них врешті-решт відклали свої дати TGE, щоб забезпечити належну підготовку.

Говорячи з досвіду роботи зі стартапами Web3 та ВК з 2022 року, хоча розподіл капіталу ВК трохи зріс, він ще не повністю піднявся і робить повільне відновлення протягом 2023 і 2024 років. Це також відображено в спостереженні вище про дати вхідних угод порівняно з запланованими датами TGE, де багато стартапів мають проблеми з привабливістю ВК та закривають свої раунди, тому затримують TGE.

Зміна оцінки

Проаналізувавши дані про обсяг угод за місяць з вертикальними зсувами, що корелюють з розгортанням капіталу VC, та тенденціями TGE, що корелюють з ринковим настроєм, цікаво розглянути динаміку зниження середньої оцінки раундів протягом року.

Середня оцінка сильно залежить від етапу раунду (передсіяння, насіння, приватний/перед-TGE, серія A...); зазвичай вона відображає зрілість продукту/бізнесу та те, чи піднімалася раніше капітал стартапом.

У моєму наборі даних близько 45% збиралися на зернові, 32% в приватних / перед-ТГЕ, а 19% на попередньому зерні; решта покриває оптову торгівлю, раунди серії A та серії B.

Причина, чому оцінки знизилися протягом року, ймовірно, відповідає двом факторам;

1. Розміщення та інтерес до VC-капіталу

Ми раніше розглянули, як розміщення VC-капіталу не дуже збільшилося в 2024 році порівняно з 2023 роком (перевіртеЗвіти компанії Galaxy) а також його тісний зв'язок з ринковими цінами (особливо змінами в BTC), що природно ускладнює завдання багатьом стартапам залучити капітал і досягти своїх фінансових цілей.

2. Реакція роздрібної та ринкової на публічні запуски токенів

Поганий настрій на ринку та історична тенденція запусків токенів за завищеним FDV приглушили ентузіазм роздрібних інвесторів. Багато хто відчували себе на обочині через венчурні фонди, які забезпечували собі ранні знижені позиції, залишаючи роздрібних учасників боротьби з тиском на купівлю переоцінених токенів при запуску, де потенціал високого ROI здавався недосяжним. Багато проектів, які запустили свої токени в цьому році, навіть не змогли утримати свої початкові FDV при запуску, причому більшість токенів торгувалися за подальшою меншою оцінкою.

У відповідь стартапи почали приймати нижчі оцінки під час збору коштів, щоб запобігти надмірному зростанню цін на TGE, мета яких - відновити довіру роздрібних інвесторів та забезпечити більш стійкі ринкові динаміки.

Заключні зауваження

Хоча історичні дані та шаблони ніколи не дають точної уяви про майбутнє, цікаво зрозуміти динаміку та взаємозв'язки між ринком, VC та стартапами, які всі тонко переплітаються.

Працюючи в цій галузі, єдине, на що я можу гарантувати, це те, що крипто ніколи не припинить дивувати - це справжній Дикий Захід; і готуйтеся до несподіваного.

Відмова від відповідальності:

  1. Ця стаття передрукована з [Платформа Startup-VC)]. Перешлите оригинальный заголовок: Crypto VC Deal Flow | 2024 Data Insights. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Тіффані Монтеверде]. Якщо є зауваження до цього повторного друку, будь ласка, зв'яжіться з Гейт Навчаннякоманда, і вони оперативно цим займуться.
  2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, що належать автору і не становлять будь-яких інвестиційних porad.
  3. Переклади статті на інші мови виконуються командою gate Learn. Якщо не зазначено інше, заборонено копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей.

Поділіться

Криптокалендар

Оновлення проекту
Etherex запустить токен REX 6 серпня.
REX
22.27%
2025-08-06
Рідкісний день розробників та управління в Лас-Вегасі
Cardano проведе Рідкісний День Розробників і Управління в Лас-Вегасі з 6 по 7 серпня, з майстер-класами, хакатонами та панельними дискусіями, зосередженими на технічному розвитку та темах управління.
ADA
-3.44%
2025-08-06
Блокчейн.Rio у Ріо-де-Жанейро
Stellar візьме участь у конференції Blockchain.Rio, яка запланована в Ріо-де-Жанейро з 5 по 7 серпня. Програма включатиме ключові виступи та панельні дискусії за участю представників екосистеми Stellar у співпраці з партнерами Cheesecake Labs та NearX.
XLM
-3.18%
2025-08-06
Вебінар
Circle оголосила про проведення вебінару Executive Insights під назвою "Ера GENIUS Act починається", запланованого на 7 серпня 2025 року о 14:00 UTC. У сесії буде розглянуто наслідки нещодавно прийнятого закону GENIUS Act — першої федеральної регуляторної рамки для платіжних стейблкоїнів у Сполучених Штатах. Обговорення, яке проведуть Дант Диспарт і Кері Тен з Circle, зосередиться на тому, як це законодавство вплине на інновації у сфері цифрових активів, регуляторну ясність та лідерство США у глобальній фінансовій інфраструктурі.
USDC
-0.03%
2025-08-06
АМА на Х
Ankr проведе AMA в X 7 серпня о 16:00 UTC, зосередившись на роботі DogeOS зі створення прикладного рівня для DOGE.
ANKR
-3.23%
2025-08-06

Статті на тему

Що таке Coti? Все, що вам потрібно знати про COTI
Початківець

Що таке Coti? Все, що вам потрібно знати про COTI

Coti (COTI) — це децентралізована та масштабована платформа, яка підтримує безперебійні платежі як для традиційних фінансів, так і для цифрових валют.
11/2/2023, 9:09:18 AM
Що таке Стейблкойн?
Початківець

Що таке Стейблкойн?

Стейблкойн — це криптовалюта зі стабільною ціною, яка часто прив’язана до законного платіжного засобу в реальному світі. Візьмемо USDT, наразі найпоширеніший стейблкоїн, наприклад, USDT прив’язаний до долара США, де 1 USDT = 1 USD.
11/21/2022, 7:48:32 AM
Все, що вам потрібно знати про Blockchain
Початківець

Все, що вам потрібно знати про Blockchain

Що таке блокчейн, його корисність, значення шарів і зведень, порівняння блокчейнів і як будуються різні криптоекосистеми?
11/21/2022, 8:25:55 AM
Що таке Gate Pay?
Початківець

Що таке Gate Pay?

Gate Pay — це безконтактна безпечна технологія платежів у криптовалюті без кордонів, повністю розроблена Gate.io. Він підтримує швидкі платежі криптовалютою та є безкоштовним у використанні. Користувачі можуть отримати доступ до Gate Pay, просто зареєструвавши обліковий запис Gate.io, щоб отримувати різноманітні послуги, такі як покупки в Інтернеті, бронювання авіаквитків і готелів, а також розважальні послуги від сторонніх ділових партнерів.
1/10/2023, 7:51:00 AM
 Усе, що вам потрібно знати про кількісну стратегію торгівлі
Початківець

Усе, що вам потрібно знати про кількісну стратегію торгівлі

Кількісна торгова стратегія відноситься до автоматичної торгівлі за допомогою програм. Кількісна торгова стратегія має багато видів і переваг. Хороші кількісні торгові стратегії можуть приносити стабільний прибуток.
11/21/2022, 8:59:47 AM
Що таке BNB?
Середній

Що таке BNB?

Binance Coin (BNB) — це біржовий токен, випущений Binance, а також корисний токен Binance Smart Chain. Оскільки Binance перетворюється на трійку найкращих криптовалютних бірж у світі за обсягом торгів, разом із нескінченними екологічними додатками на своєму розумному ланцюжку, BNB став третьою за величиною криптовалютою після Bitcoin та Ethereum. У цій статті буде детально описано історію BNB і величезну екосистему Binance, що стоїть за нею.
11/21/2022, 8:55:52 AM
Розпочати зараз
Зареєструйтеся та отримайте ваучер на
$100
!