Що таке стратегічний резерв Біткойну?

Резерв біткойну (SBR) - це національний резервний активний механізм, створений президентом США Дональдом Трампом через указ від 6 березня 2025 року за місцевим часом. Його мета - включити Bitcoin (BTC) в систему стратегічного резерву США для вирішення глобальної економічної невизначеності та посилення провідної позиції США в галузі цифрових активів. Ця програма є зміною політики уряду США стосовно Bitcoin, формально визнаючи його національним резервним активом, подібно до Стратегічного петрольного резерву (SPR) чи золотих резервів.

6 березня 2025 року Трамп наказав створити стратегічний резерв біткойнів (Джерело зображення:https://www.youtube.com/watch?v=1o9w3YyeW10）

Згідно з указом, стратегічні резерви Bitcoin управляються Міністерством фінансів США, фінансуються в основному з конфіскованих урядом Bitcoins, і обіцяють не продавати ці Bitcoins, але розробляти податково-нейтральні політики для подальшого розширення резервів Bitcoin. Крім того, указ також створює резерв цифрових активів США, спеціально для управління не-Bitcoin цифровими активами, конфіскованими Міністерством фінансів. Трамп також подальше заявив на своєму соціальному платформі Truth Social, що Сполучені Штати повинні стати «глобальною столицею шифрування», плануючи включити п'ять цифрових активів, таких як Bitcoin, Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) та Cardano (ADA) до нової системи стратегічних резервів.

Президент США Трамп згадав криптовалютні стратегічні резерви в твіті (Джерело зображення: Деталі правди | Соціальна правда）

На наступний день після підписання другого виконавчого указу Трамп провів «Саміт цифрових активів» в Білому домі, зібравши представників великих американських криптовалютних компаній, включаючи Gemini, Robinhood, MicroStrategy і т. д., щоб спільно обговорити регуляторну рамку, ринкове зростання та роль уряду у розвитку цифрових активів, що свідчить про те, що уряд США намагається отримати більш вигідне стратегічне положення на глобальному ринку криптовалют.

У березні 2025 року уряд США став найбільшим відомим володарем Біткойну у всьому світі, з оцінкованим обсягом утримання близько 200 000 BTC, що може мати глибокий вплив на майбутній розвиток глобального ринку Біткойну та інших цифрових активів.

Країни з великою кількістю Біткойн

1. Сальвадор

   Сальвадор став першою країною у світі, яка у 2021 році прийняла Біткойн як свою законну валюту. Однак, незважаючи на активне просування президента Найіба Букеле впровадження BTC, дослідження показали, що фактичне використання Біткойну в країні є низьким. У січні 2024 року уряд подальше коригував свою політику, ослаблюючи роль Біткойну в зборі податків та національних платежів. Наразі уряд Сальвадору утримує приблизно 6 088 BTC на суму близько 558 мільйонів доларів.

   
   Закон Сальвадору дозволяє цінувати внутрішні товари та послуги в Біткойні (джерело зображення:https://chinese.aljazeera.net/economy/2021/9/9）

2. Центральноафриканська Республіка (ЦАР)

   Центральноафриканська Республіка оголосила Bitcoin законним засобом платежу у 2022 році, ставши другою країною в світі, яка зробила цей крок. Однак конкретний розмір офіційних резервів Bitcoin країни не був розкритий, і є сумніви щодо його прийняття на ринку.

3. Бутан

   Місто Майндфулнесс Гелепху в Бутані розробило стратегію резервування криптовалют у січні 2024 року, яка явно передбачає утримання зашифрованих активів, таких як BTC та ETH. Важливо відзначити, що резерви Біткоїну в Бутані головним чином походять з внутрішньої гідроенергетичної видобувної галузі і наразі складають приблизно 11 000 BTC, з оцінковою вартістю близько 1,1 мільярда доларів США, що робить його однією з найбільш явних країн, що розвиваються за обсягами резервів Біткоїну в світі.

4. Китай

   Незважаючи на заборону уряду Китаю на торгівлю криптовалютами, його правоохоронні органи вилучили велику кількість біткоїнів, головним чином з понзі-схем та незаконних фінансових діяльностей. На березень 2025 року китайський уряд утримує приблизно 194 000 BTC, що оцінюється приблизно в $16,2 мільярди, зробивши його другим за обсягами резервами після Сполучених Штатів.

Біткойн проти традиційних резервних активів

У глобальній фінансовій системі золото та нафта давно вважаються представниками традиційних резервних активів, що відіграють подвійну роль у зберіганні вартості та енергетичній безпеці. Однак із прискоренням процесу глобальної цифровізації економіки, Біткойн поступово входить у глобальну резервну систему.

У 2024 році Біткойн відзначив своє четверте зменшення, знижуючи блокові винагороди майнерів з 6,25 BTC до 3,125 BTC, подальше уповільнення зростання обсягу постачання Біткойну. Основна мета цього механізму полягає в контролі за швидкістю видачі нових монет, підтримці дефіциту Біткойну та забезпеченні його міцної позиції як довгострокового засобу збереження вартості. Після цього зменшення річна інфляція Біткойну скоротилася до 0,9%, що менше, ніж довгостроковий темп зростання обсягу золота, подальше посилюючи його унікальність у глобальній системі активів та надаючи йому перевагу перед традиційними резервними активами.

Біткойн проти Золота: порівняння інфляційних ставок (Джерело зображення: ARK Invest Big Ideas 2025.pdf）

Золото завжди було інструментом хеджування інфляції та активом-притулком у часи фінансових потрясінь через його фізичну стабільність, обмежену пропозицію та довгострокове визнання на ринку. Нафта, з іншого боку, є ключовим компонентом глобальної енергетичної системи та важливою частиною стратегічних резервів для країн, які зазвичай використовуються для подолання ринкових коливань, спричинених енергетичною кризою або геополітичними конфліктами. Однак біткоїн з його характеристиками децентралізації, стійкості до цензури та високої ліквідності поступово став новим варіантом для захисних активів на тлі зростаючої глобальної економічної невизначеності. Вона демонструє більшу гнучкість у ситуаціях, коли міжнародні потоки капіталу обмежені, а фінансові ринки є турбулентними. Крім того, його прозора пропозиція та потужна програмованість постійно підвищують його визнання на світових ринках капіталу.

Конкуренція між Біткойном та традиційними резервними активами, такими як золото та нафта, це не лише порівняння їхньої рідкості та можливостей збереження вартості, але також конкуренція за ринкову ліквідність, глобальну застосовність та майбутні тенденції у цифровому економічному розвитку. У майбутньому Біткойн може не повністю замінити резервний статус золота чи нафти, але з покращенням його ринкової зрілості очікується, що він стане невід'ємним глобальним резервним активом у фінансових системах різних країн.

Ризики стратегічних резервів Біткойн

Порівняно з золотом або валютними резервами, Біткойн має надзвичайно високу історичну волатильність цін. Якщо країна має велику кількість Біткойну, то, якщо ринок пройде серйозну корекцію, це може призвести до значного зменшення резервних активів, що вплине на фінансову стабільність, а навіть спровокувати паніку на ринку.

Отже, Біткойн, як актив з децентралізованими та незалежними властивостями, має фундаментальні відмінності від національних валютних систем. Якщо Біткойн стане стратегічним резервним активом для великих економік, це може ослабити контроль центрального банку над грошовою політикою та в певній мірі вплинути на кредитну систему валют. У той же час високоспекулятивний характер ціни на Біткойн на ринку також може становити виклики для валютних резервів країни та фінансової стабільності.

З макроперспективи стратегічний резерв біткойн може подальше посилити фінансову конкуренцію між країнами та спровокувати глобальну криптографічну 'гонку озброєнь'. Якщо великі економіки, такі як Сполучені Штати, будуть накопичувати біткойни великими масштабами, що призведе до імітації іншими країнами та навіть до розглядання біткойна як інструменту, який викликає виклик системі долара, це може вплинути на стабільність глобального валютного ринку, спровокувати переоцінку міжнародного фінансового порядку та загострити геополітичні ризики.

Коротко кажучи, на сьогоднішній день регулятивні політики щодо Біткойну ще не є уніфікованими серед країн, і деякі країни все ще накладають строгі обмеження на зашифровані активи. Якщо система стратегічного резерву Біткойну США буде успішною, це може спровокувати міжнародну регулятивну конфронтацію та збільшити складність міжнародного фінансового співробітництва. Водночас це також є великим викликом для уряду забезпечити безпеку, прозорість та відповідність при управлінні резервами Біткойну.

Біткойн поради з інвестування

Поступово, коли Біткойн набуває національного визнання, а його механізм постачання надає йому антиінфляційні властивості, він підходить як розподіл активів для зберігання вартості на довготривалий термін. Інвестори можуть збільшити свою експозицію активами за допомогою Біткойн ETF, фьючерсів, платформ для зберігання, які відповідають вимогам, та інших методів.

З іншого боку, ринок Біткойну все ще має високу волатильність, яку суттєво впливають макроекономіка, політика та настрої ринку. Це підходить для торгівлі за трендами, поєднуючи технічний аналіз та потоки фондів. В той же час, потрібно строго дотримуватися стратегій зупинки збитків та забезпечення прибутку, розумний контроль інвестиційної частки та уникання надмірного ризику щодо одного активу.

У процесі інвестування також потрібно звертати увагу на можливості, що виникають внаслідок змін у політиці. Ви можете використовувати стратегію доларового середнього купівельного курсу, купувати партіями та утримувати їх на довгострокові терміни, поєднуючи особисті інвестиційні цілі та ризикотривалість, щоб розробити науковий план утримання для забезпечення стабільності та потенціалу зростання інвестиційного портфеля.

Висновок

Біткоїн поступово переходить від децентралізованого фінансового активу до глобального стратегічного резервного активу. Його прозорість та антиінфляційні характеристики зумовили його зростаючий вплив у світовій фінансовій системі. Однак створення резервної системи біткойнів на національному рівні не позбавлене проблем, включаючи такі невизначеності, як глобальна фінансова конкуренція, що може вплинути на позицію біткойна в майбутньому глобальному економічному ландшафті. Для інвесторів видатні атрибути довгострокового зберігання вартості Bitcoin можуть бути оптимізовані за допомогою Bitcoin ETF, ф'ючерсів, сумісних платформ зберігання тощо, а також у поєднанні з ринковими тенденціями та політичним середовищем для наукового розподілу, зберігаючи при цьому раціональність, зосереджуючись на макротрендах, формулюючи надійну довгострокову інвестиційну стратегію, щоб впоратися з волатильністю та можливостями на крипторинку.