Інвестиційні тренди в проектах Web3: інтеграційні інновації стають новим фокусом

Останнім часом в первинному інвестиційному ринку проекти, які користуються великою популярністю, мають спільну рису: вони схильні до "гнучких інновацій", тобто використовують технологічну інфраструктуру Web3 для реалізації перевірених зрілих бізнес-моделей Web2. Ця тенденція до об'єднаних інновацій стає новою улюбленицею ринку.

Деякі типові випадки включають: впровадження традиційної інвестиційної логіки ETF у сферу Web3, зосередження на кількісних стратегіях цифрових активів, надання професійних послуг з配置 криптоактивів, а також розробка гаманців для повсякденних платежів у біткойнах тощо. Ці проекти по суті подібні до деяких проектів Web3, які через злиття та поглинання виходять на біржу, а також до деяких компаній на американському фондовому ринку, які накопичують криптоактиви для входу в сферу криптовалют.

Основними причинами цього тренду є три:

1. Розвиток інноваційних проектів на чистому блокчейні стикається з труднощами: масштаб користувачів важко подолати, бізнес-модель надмірно залежить від стимулювання токенами, а наратив і бізнес-дизайн потрапляють у самопідтримуючий цикл. У ринковому середовищі з нестачею ліквідності ці проекти стикаються з серйозними викликами.

2. Регуляторне середовище стає дружнім: вихід ETF на біткоїн та ефір, встановлення відповідних законопроєктів, а також наплив фінансових установ Уолл-Стріт роблять криптоактиви поступово основними фінансовими продуктами. У цьому контексті інтеграція традиційних фінансових зрілих бізнес-моделей або пошук практичної технологічної інфраструктури Web3 стає популярним напрямком гібридних інновацій.

3. Інвестиційні потреби користувачів стають дедалі зрілішими: з величезним напливом основних користувачів, вони більше зосереджуються на зручності використання продукту, безпеці та прибутковості, а не на ступені децентралізації. Тому прості у використанні продукти з прямим ефектом користуються більшим попитом на ринку.

Виходячи з цих тенденцій, основні напрямки інвестування в найближчі 3-5 років можуть зосереджуватися на "криптографічній трансформації традиційного бізнесу":

1. Всеоб’ємне проникнення у фінансову сферу: у сегментах ринку, таких як інвестиції, платежі, управління активами, страхування, кредитна оцінка, фінансування ланцюгів постачання, міжнародні торговельні розрахунки, з’явиться велика кількість проектів, що поєднують традиційну бізнес-логіку з криптографічними технологіями. Криптоінфраструктура буде більш прихованою на задньому плані, зосереджуючись на вирішенні проблеми витрат, ефективності та прозорості, тоді як користувацький досвід на передньому плані буде практично не відрізнятися від традиційних продуктів.

2. Технічна стандартизація та "невидимість" інфраструктури: нова інфраструктура, що підтримує інновації в синтезі Web3 та Web2, більше не буде обмежена традиційною крипто-нативною сферою, а зосередиться на наданні надійної, ефективної та економічної технічної підтримки. Хоча модульність, абстракція ланцюга та інші концепції більше не є популярними темами, вони суттєво стануть технічною основою деяких видатних продуктів.

3. Традиційні фінансові установи активно входять в гру: вони вже не обмежуються простими резервами криптовалют або інвестиціями в проекти Web3, а безпосередньо використовують свої ліцензії, ресурси та базу користувачів для локалізації криптобізнесу. Наприклад, банки запроваджують послуги оплати стабільною монетою, страхові компанії розробляють поліси на блокчейні, брокери пропонують зберігання криптоактивів тощо. Участь таких великих установ призведе до збільшення обсягів фінансування та користувачів, водночас посилюючи конкуренцію на ринку продуктів і сприяючи зрілості галузі.