Хвиля мем-токенів у екосистемі Solana та проблема MEV, яка стоїть за цим

Нещодавно мем- токени в екосистемі Solana стали центром уваги ринку. Деякі мем- токени з креативними назвами або ті, що імітують знаменитостей, привернули увагу користувачів криптовалюти. Серед них деякі токени навіть успішно вийшли на основні торгові платформи, а їхня капіталізація досягла десятків мільярдів доларів. Наприклад, 15 березня токен під назвою BOME за короткий проміжок часу в 24 години зріс у ціні в 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.

Однак, з появою хвилі мем-токенів виникли й деякі проблеми. Користувачі, купуючи ці токени на децентралізованих платформах в мережі Solana, часто стають жертвами сендвіч-атаки, що призводить до підвищення ціни покупки та завдає збитків. Ця атака належить до категорії MEV (максимально можливе значення). Отже, що таке MEV? Який його вплив на екосистему блокчейну? Як Solana справляється з викликами, які виникають через MEV?

Суть та застосування MEV

MEV, скорочено від Maximal Extractable Value (最大可提取价值), спочатку стосувався того, як майнери можуть отримувати додатковий прибуток, переупорядковуючи транзакції в блоках. З розвитком технологій блокчейн, концепція MEV вже розширилася на різні типи публічних мереж.

MEV можна розглядати як своєрідний "податок", який мережеві адміністратори блокчейну стягують з звичайних користувачів. Хоча це може вважатися тягарем, MEV відіграє важливу роль у підтримці розвитку блокчейн-мережі та стабільності екологічної економіки.

MEV в основному застосовується в наступних кількох сферах:

1. Атомна арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквіднісними пулами для арбітражу, що допомагає збалансувати ціни активів.

2. Ліквідація: у бізнесі позик на блокчейні підтримка стабільної роботи протоколу здійснюється шляхом ліквідації нездорових маржинальних позицій.

3. Сендвіч-атака: використання механізму розрахунку цін автоматичних маркет-мейкерів (AMM) для отримання прибутку шляхом вставки купівельних і продажних ордерів до та після угод користувачів.

Крім того, MEV можна застосовувати для купівлі нових випущених Токенів або NFT та інших вигідних активностей.

Особливості MEV Solana

Solana використовує механізм доказу частки (PoS) для забезпечення безпеки мережі. Оскільки вимоги до роботи вузлів Solana є високими, більшість валідаційних вузлів розташовані в великих дата-центрах. Ці вузли можуть використовувати переваги мережі та паралельний дизайн для обробки більшої кількості транзакцій, що дозволяє їм отримувати більше блокових винагород.

У мережі Solana половина комісій за транзакції, які отримують валідатори, знищується, щоб стимулювати валідаторів обробляти якомога більше транзакцій за визначений час. Час створення блоку в Solana становить приблизно 400 мілісекунд, така висока частота створення блоків вимагає швидшої реакції для реалізації стратегій MEV.

Стратегії MEV на Solana

1. Сміттєва торгівля: цей метод більше не є ефективним на Solana, оскільки він може призвести до перевантаження мережі та її збою.

2. Пріоритетна gas-ставка: Solana нещодавно впровадила механізм пріоритетної gas-ставки, що має на меті вирішення проблеми сміттєвих транзакцій шляхом створення нових стимулів. Цей механізм дозволяє користувачам підвищувати пріоритет транзакцій, сплачуючи вищі збори.

3. Jito-Solana: Це рішення, подібне до Flashbots на Ethereum, яке впроваджує механізм аукціону в mempool та блоковому просторі. Користувачі можуть подавати пакети транзакцій та робити ставки для валідаторів, що працюють на Jito-Solana, і пакет транзакцій з найвищою ставкою буде оброблений в першу чергу.

Наразі Jito-Solana став основним клієнтом верифікації для Solana, займаючи 66% ринкової частки. Однак, під час недавнього буму мем- токенів, атаки з використанням трьох бутербродів, ініційовані через Jito, завдали значних незручностей звичайним користувачам, так що Jito вимушений був тимчасово закрити свій mempool, щоб зменшити такі атаки.

Перспективи MEV

MEV не є явищем, яке можна повністю усунути, акцент досліджень слід робити на тому, як використовувати MEV для вигоди звичайних користувачів та додатків в екосистемі. Наприклад, Jito за допомогою MEV направляє Solana валідаційні вузли вибирати свій клієнт, що збільшує різноманітність клієнтів Solana; MEV також може бути використаний для порятунку активів користувачів і протоколів, а також для перерозподілу доходів, отриманих від мережі.

Загалом, MEV є двосічним мечем. Як збалансувати можливості та виклики, які він приносить, буде важливим питанням, яке індустрія блокчейн повинна продовжувати досліджувати в майбутньому.