Реальні прибуткові протоколи в сфері Децентралізовані фінанси: 7 проектів, на які варто підписатися

У екосистемі Децентралізовані фінанси багато проєктів залучають ліквідність через високі нагороди токенами. Хоча цей підхід може швидко підвищити загальну заблоковану вартість (TVL), проте існують певні проблеми:

1. Якщо токени надмірно випускаються без відповідного створення вартості, система може зламатися.
2. Користувачі не мають лояльності, і як тільки стимули зменшуються, вони переходять на інші нові проекти.

Занадто велика кількість випущених токенів разом з недостатніми доходами протоколу може призвести до зниження ціни токена. Користувачі DeFi поступово усвідомлюють важливість дійсно цінних токенів.

Тож, що таке справжній протокол доходу? Основні характеристики включають:

1. Висока відповідність продукту ринку, використання користувачами не залежить від ринкового середовища чи стимулів у вигляді токенів.
2. Протокол генерує дохід на блокчейні через продукти.
3. Доходи перевищують експлуатаційні витрати та випуск токенів.
4. Сплата доходів у ETH або стійких монетах, таких як стабільні валюти.

Наступні 7 Децентралізовані фінанси протоколів відповідають цим стандартам:

1. BTRFLY (Редактований Картель)

BTRFLY запустив версію V2, яка переходить з розмивного режиму на реальний дохід, орієнтований на облігації. Користувачі можуть отримувати ETH дивіденди, закріпивши BTRFLY(rlBTRFLY), прибуток надходить з їхніх коштів та екосистеми продуктів.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа для маржинальної торгівлі, яка пропонує до 150 разів важелі для торгівлі криптовалютою, акціями таForex. Наразі доступні DAI Vault та GNS-DAI LP, незабаром буде запущено стейкінг монети GNS.

3. Умамі (Arbitrum)

• Внесіть UMAMI, щоб отримати mUMAMI, заробляючи приблизно 5% річних WETH пасивного доходу з протоколу/скарбниці.
• GLP/TCR USDC池: річна ставка прибутковості приблизно 20%. Через емісію GLP стягуються збори GMX, і через TracerDao хеджується ринкова волатильність.

4. Куджира (Cosmos L1)

Kujira пропонує різноманітні продукти:

• Orca: купувати активи за зниженою ціною через ліквідацію
• Fin: децентралізована торгівля на основі ордерів
• Синій: ядро екосистеми
• USK: децентралізована стабільна монета

Ставлячи на стейк KUJI, ви можете заробити частину доходів протоколу, наразі річна ставка становить 0.49%. Зі зростанням рівня прийняття та запуском більшої кількості dApp очікується збільшення доходності.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

DEX, який займає перше місце на Avalanche. Ставляючи JOE в sJOE, можна отримати винагороду у вигляді USDC. За кожну транзакцію стягується комісія 0,05%, яка після конвертації в стейблкоїни розподіляється серед тримачів sJOE кожні 24 години.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Інноваційний DeFi додаток дозволяє користувачам створювати синтетичні активи за допомогою Kentra та торгувати криптовалютами, валютами, дорогоцінними металами та іншими реальними активами в мережі.

Стейкінг SNX може принести:

1. Прибуток sUSD від трейдерів
2. SNX інфляційні винагороди

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентралізовані фінанси контрактна біржа, пропонує до 30 разів важеля.

• Стягнення 30% комісії з угод та маржинальної торгівлі
• Обміняти витрати на ETH/AVAX, розподілити між стейкерами GMX

GMX є першим dApp на Arbitrum, його використання постійно зростає.

Практичні інструменти дослідницьких проєктів

• TokenTerminal / CryptoFees: знайти джерела доходу
• Dune Analytics: надає аналітичні панелі для протоколів GMX, Gains тощо
• Messari: отримати інформацію про постачання токенів
• Внутрішня панель протоколу: ознайомтеся з конкретними даними проекту

Оцінка ключових питань проєкту

• Джерело доходу?
• Доходи від протоколу?
• Постачання та обсяг випуску нативного токена?
• Тип токена для виплат доходу?
• У чому привабливість мережі?

Потенційні ризики

1. Модель розподілу доходів деяких протоколів може стикатися з регуляторними ризиками.
2. Деякі проекти, засновані на фінансовій інженерії, такі як контракти та опціони, мають певний ризик.