Регулювання стейблкоїнів: нова ера можливостей і викликів

Американські регулятори незабаром нададуть стейблкоїнам законний статус, що вважається знаковою подією для індустрії криптовалют. Новий законодавчий框架 "Законопроєкт про національні інновації стейблкоїнів США" забезпечує першу федеральну систему регулювання для платіжних стейблкоїнів, що має на меті внести впевненість і легітимність у цей ринок вартістю понад 260 мільярдів доларів.

Основні положення законопроекту

• Підтвердження активів: Емітент повинен забезпечити стейблкоїн активами високої якості в співвідношенні 1:1.
• Обмеження використання: стейблкоїн використовується лише як цифровий еквівалент готівки, виплата відсотків не дозволена.
• Захист від банкрутства: власники стейблкоїнів мають право на першочергове задоволення вимог щодо резервних активів.
• Вимоги до прозорості: емітент повинен щомісяця розкривати інформацію про резерви та проходити регулярний аудит.
• Обов'язки щодо відповідності: суворі заходи проти відмивання грошей та ідентифікації клієнтів.
• Регуляторна структура: федеральні та державні регуляторні органи спільно контролюють.
• Кваліфікація для випуску: банки та фінансові технологічні компанії можуть випускати, але публічним компаніям, які головним чином займаються технологіями, соціальними мережами чи електронною комерцією, заборонено.

Цей законопроект поєднує надійність долара з сучасними технологіями блокчейн, закладаючи основу для широкого використання стейблкоїнів у комерційній та фінансовій сферах.

Вплив на основні стейблкоїни

Незважаючи на те, що новий законопроект встановлює суворі вимоги до резервних активів, це не є фатальним ударом для емітентів, чиї активи не повністю відповідають стандартам. Наприклад, деякі офшорні емітенти можуть продовжувати працювати на американському ринку через тест на відповідність, що проводиться Міністерством фінансів.

В майбутньому фінансові технологічні компанії можуть стати основними гравцями у випуску стейблкоїнів. Очікується, що на ринок вийдемо безліч емітентів, а конкуренція знизить витрати на випуск. Остаточний переможець може здобути перемогу, розробляючи інноваційні послуги навколо стейблкоїнів, такі як системи виплати заробітної плати на основі смарт-контрактів або рішення для підвищення швидкості обігу монет.

У нових ринках стейблкоїни стали широко поширеним інструментом боротьби з високою інфляцією. Наприклад, в Аргентині багато людей обмінюють місцеву монету на стейблкоїни як засіб збереження вартості. Ці ринки забезпечують величезний простір для розвитку стейблкоїнів.

Вплив на фінансові технології та традиційні фінанси

Очікується, що в найближчі кілька років основні фінансові технологічні компанії запустять свої власні стейблкоїни. Ці компанії мають величезну базу користувачів, глобальну інфраструктуру та сильні баланси, стейблкоїни можуть надати їм глобальний 24/7 платіжний канал, знизити витрати та створити нові джерела доходу.

Традиційні банки стикаються з тиском інновацій. Майбутні банки можуть бути фінансовими технологічними компаніями, побудованими на інфраструктурі криптовалют. Хоча банки не зникнуть, установи, які будуть відставати в інноваціях, можуть в майбутні роки перетворитися на "пошту цифрової ери".

Платіжні гіганти, такі як Visa та Mastercard, також зіштовхнуться з викликами. Стейблкоїни пропонують низьковартісні, швидкі рішення для глобальних однорангових транзакцій, що можуть обійти традиційні карткові платіжні системи. Ці компанії повинні трансформуватися в постачальників багатоканальної платіжної інфраструктури та розробити нові послуги з доданою вартістю, щоб зберегти конкурентоспроможність.

Вплив на статус долара

стейблкоїн насправді зміцнили глобальну домінуючу позицію долара США. Зі збільшенням міжнародних користувачів, які купують доларові стейблкоїни як інструмент зберігання вартості, емітенти стейблкоїнів відповідно збільшують обсяги утримуваних державних облігацій США, розширюючи глобальний мережевий ефект долара та диверсифікуючи базу утримання американського боргу. Ця тенденція є вигідною для уряду США.

Інвестиційні можливості

Для інвесторів, які мають намір інвестувати в екосистему стейблкоїнів, можна розглянути такі варіанти:

• Ефір(ETH) та Солана(SOL): як основні платформи для випуску стейблкоїнів, ці дві блокчейн-мережі можуть отримати вигоду.
• Акції криптовалютних бірж: такі як деякі публічні платформи для торгівлі криптовалютами.
• Нові проекти стейблкоїнів: деякі інноваційні проекти стейблкоїнів можуть принести високі ризики та високу віддачу.

Загалом, з ростом постачання стейблкоїнів та підвищенням активності ланцюгових транзакцій, ця сфера переживає період швидкого розвитку. Інвесторам слід уважно стежити за цим динамічним ринком.