Динаміка крипторинку: аналіз циклу булрану та тенденцій ліквідності

Крипторинок виявляє ознаки бурхливого розвитку. З ростом ціни біткоїна, що підштовхує до зміцнення всього ринку, інвестори загалом цікавляться: коли завершиться цей булран? Коли найкращий момент для фіксації прибутку? Щоб відповісти на ці запитання, нам потрібно глибше зрозуміти ринкові цикли та закономірності руху капіталу.

Фінансові ринки зазвичай підлягають циклічним коливанням, крипторинок не є винятком. Ці цикли відображають рух коштів між різними класами активів, а також зміни в психології інвесторів з часом.

цикли булрану на крипторинку

Перший етап: вхід фіатних грошей у біткоїн

Кожен етап булрану зазвичай починається з нових коштів, що надходять через біткойн на крипторинок. Інституційні інвестори, хедж-фонди та обережні роздрібні інвестори часто розглядають біткойн як найнадійніший і безпечний шлях для входу в криптосферу. Як найвідоміший і найбільш ліквідний криптоактив, біткойн природно стає вибором новачків і великих капіталів. Цей наплив коштів підвищує ціну біткойна, встановлюючи тон для всього ринку.

Другий етап: капітал переходить з біткойна на основні альткойни

Як тільки ринок біткоїнів запуститься, інвестори (, включаючи великі хедж-фонди та корпорації ), звернуть увагу на ETH, SOL, BNB та інші основні альткойни для досягнення вищих прибутків. Г dominantність біткоїнів на ринку починає знижуватися, що означає початок повноцінного сезону альткойнів. Наприклад, під час булрану 2021 року, після того як біткоїн досяг піку в березні, загальна ринкова капіталізація альткойнів зросла на 95% за наступні 2 місяці, досягнувши піку в травні.

Третя стадія: рух капіталу до токенів середньої капіталізації та популярних концепцій

З ростом впевненості та ентузіазму на ринку, увага інвесторів перемістилася на менші за розміром, з низькою ліквідністю, але вважаються такими, що мають високий потенціал, токени. Люди спекулюють на проектах середньої капіталізації, сподіваючись отримати 10-кратний або навіть 100-кратний прибуток. Ринкова волатильність зростає, охоплюючи жадібність та психологію FOMO. Хоча деякі монети отримали величезні прибутки, є також такі, що швидко знецінилися.

Четверта стадія: домінування мем-криптовалют

Коли раціональність поступається місцем божевіллю, такі мем-монети, як DOGE, SHIB та PEPE, часто стають центром уваги на ринку. Мем-монети не мають фундаментальної підтримки, їхня ціна повністю залежить від емоцій, ефекту знаменитостей та популярності в соціальних мережах. Різкий сплеск активності мем-монет часто сигналізує про те, що божевільні настрої досягли піку, вказуючи на те, що ринковий цикл вже наближається до завершення, а ризики стали надто високими.

Історичні дані показують, що максимум капіталізації мем-криптовалют зазвичай сигналізує про те, що весь крипторинок незабаром почне падати. У жовтні 2021 року загальна капіталізація мем-криптовалют почала знижуватися, а на початку листопада біткоїн досяг останнього високого рівня, після чого відразу ж впав.

Чому мем-монети вказують на те, що булран незабаром закінчиться?

Мемні монети позначають останню стадію булрану, оскільки вони відображають перехід інвестиційної думки від раціональності до скаженства. У цей момент будь-які фундаментальні фактори поступаються місцем чистим емоціям (, в основному жадібності ). Деякі мемні токени, які майже не мають фактичного застосування, починають домінувати в обсязі торгів лише тому, що вони стали популярними в соціальних мережах або користуються підтримкою певних спільнот.

З історичної точки зору, ця модель повторюється під час кожного значного зростання. У 2017 році це були низькоякісні ICO проекти, які не мали суттєвих продуктів. У другій половині 2021 року SHIB зріс на 1200% під час другої хвилі зростання і почав падати наприкінці жовтня. Це сталося на два тижні раніше, ніж почало падати біткоїн на початку листопада, що надало інвесторам хороший сигнал для попередження.

Кожен раз, коли виникає новий раунд криптовалютного буму, це супроводжується надмірною участю роздрібних інвесторів, різким зниженням домінування ринку біткойна, що в кінцевому результаті призводить до обвалу цін на весь ринок. У минулих бумів "міемні монети" зазвичай приваблювали останню хвилю ліквідності, ці кошти в основному надходили від новачків, які прагнуть швидкого прибутку, що свідчить про те, що ринок вже перегрітий.

Аналіз поточної ринкової ситуації

З точки зору загальної капіталізації криптовалют, наразі спостерігається прорив формації чаші з ручкою, після чого успішно відбувся прорив формації «голова і плечі». Обидві ці формації є бичачими, і їхні цілі спрямовані на рівень 4,15 трильйона доларів. Це означає, що в крипторинку ще близько 15% потенційного простору для зростання. Ситуація з капіталізацією альткоїнів, не враховуючи біткоїн, схожа: після прориву формації чаші з ручкою цільова капіталізація може досягти 1,8 трильйона доларів, потенційний простір для зростання становить близько 37%.

Щодо ринкової капіталізації мем-криптовалюти, можна спостерігати цикл корекції та зростання, що відбувається раз на чотири роки. Ціна зазвичай коригується на понад 80%, після чого зростає на тисячі відсотків. Наразі ринкова капіталізація мем-криптовалюти виходить з етапу корекції, тому можна очікувати подальшого зростання, поки не досягне приблизно 1 трильйона доларів на межі бурхливого циклу. Це позитивний сигнал для існуючого крипторинку, а також вказує на те, що час для фіксації прибутку наближається.

Проте, у цьому булрані, мем-монети, можливо, не стануть гарячою темою для спекуляцій. Хоча вони визначили пік попереднього булрану, історія не завжди просто повторюється. У цьому циклі ми, можливо, побачимо зростання нового наративу: активи реального світу (RWA). Є ознаки того, що це може стати важливою темою, яка викликатиме новий раунд божевільного циклу.

Деякі відповідні тенденції включають:

• Деяка торгова платформа запустить торгівлю токенізованими акціями в Європі.
• Інша торгова платформа запустила торги токенізованими акціями в США.
• Інвестиційна платформа Republic надасть токени, що представляють приватний капітал компаній, таких як SpaceX.
• За повідомленнями, одна відома біржа намагається отримати схвалення від американських регуляторів для надання токенізованих цінних паперів.

З точки зору технічного аналізу, загальна капіталізація RWA раніше знизилася на 86%, а потім злетіла на 4500%. Наразі зниження досягло -93%, ціна прориває цей етап, демонструючи потенціал для подальшого зростання на 300% та досягнення капіталізації в 1 трильйон доларів. Якщо мем-криптовалюта була спекулятивним піком минулого циклу, то RWA може стати сигналом для фіксації прибутків в цьому циклі.

Висновок

Ринок криптовалют демонструє циклічні зміни, які в значній мірі залежать від ліквідності коштів з великих проектів до малих. Хоча неможливо точно передбачити вершини та дно, розуміння структури циклів булрану на основі людської психології допоможе краще визначити моменти входу та виходу на крипторинку. Тісно стежте за напрямками фінансів, визначайте тенденції ринку та ознаки божевілля, і завжди дотримуйтесь чіткої стратегії отримання прибутку; це все ключові фактори для досягнення успіху на волатильному крипторинку.